騰訊瑞銀六乙購E

早上好，歡迎來到美聯儲決議周。

除了潛在的加息外，週末達里奧文章引發的擔憂導致軟件股/半導體股盤前出現做多/做空行情。

Nvidia、Marvell、Sandisk、AMD、Nebius、Micron、CoreWeave、Intel 均下跌 3-7%。

Palantir、Atlassian、Crowdstrike、Service Now、Adobe、Intuit 均上漲 2-5%。

個人而言，我認為市場對週末的頭版新聞反應過度。

在過去 24 小時內，Anthropic 自身已簽署多項新的算力協議（昨天與 Rumble 簽署了價值 140 億美元的協議），並正式選擇納斯達克作為其交易所，準備進行 IPO。面對所有 “放緩前沿” 的減速新聞，製造該新聞的公司並未放緩其算力義務。

那麼為什麼市場會這樣反應？嗯，整個 AI 交易都植根於資本支出。在關於放緩模型訓練和遞歸學習意味着什麼有更多清晰之前，市場假設這意味着資本支出的增長比預期更早結束，這顯然對 AI 概念股不利。這對軟件股有利，因為更多資金被分配到應用層；對超大規模雲廠商也有利，因為它們能產生更多的自由現金流，這就是這些股票在盤前上漲的原因。

我認為這種恐懼可能在幾天內甚至幾小時內反轉，但如果你將這種恐懼與可能已被定價但仍不利於高貝塔值增長（AI 交易由這類股票組成）的加息相匹配，那麼你開始明白市場如何理解進一步壓低這些股票價格。

Jensen 今天在全英峯會上發言，他可能會完全拒絕 Sam/Dario 的恐嚇信息，採取更樂觀的態度看待 AI，或者同意這一觀點，但仍聲稱算力義務即使不需要以最快的速度訓練新模型，也不會放緩。

這將是一個重要的星期。

來源：amit

$騰訊控股(00700.HK)

🔷 我的騰訊持倉：長期信念勝過短期波動☺️

我從 8 月 24 日開始持有騰訊，以平均成本 439.7 港元買入 100 股。目前交易價格為 434.60 港元，較我的入場價下跌約 1.16%。

短期的價格波動並不讓我擔心，因為我已做好功課。

我買入及持有的原因

我投資騰訊是因為我看重其巨大的長期潛力。這是一家業務極其多元化、現金流充裕的公司，在社交、遊戲、金融科技、雲服務和數字服務領域根基深厚。

僅微信就觸達了中國幾乎每一個人。一旦中國經濟增長引擎再次加速，我相信騰訊將處於完美的受益位置。

💡 關鍵要點

做自己的研究，然後相信你的分析。對自己持有的資產感到安心。當你長期持有優質資產時，短期的紅色數字只是噪音。💪

讓我們衝吧，我的綠龍 🐉

甲骨文股價下跌，隨後因雲基礎設施收入增長 121% 而突然反彈。隨後蘋果股價上漲，康寧與 Verizon 簽署新協議。台積電收入增長 53.3%。

然而，其他美股、恒生港股通指數和新加坡海峽時報指數以及星展銀行均下跌。華僑銀行仍維持平盤。但大華銀行略有上漲。

突然，騰訊支持的 AI 芯片製造商寒武紀大漲。

希望一切順利。

$Tencent 5xLongSG270930(PSJW.SG)背景：騰訊仍面臨壓力，自上次更新以來，我的槓桿倉位進一步下滑。我期待的復甦尚未發生。

我的交易：我仍以 0.045 的成本持有騰訊 5 倍做多倉位。目前交易價格為 0.030，使我虧損了 33.33%。我尚未加倉，因為我更傾向於等待更明確的復甦跡象。

心得：這筆交易很好地提醒了槓桿如何迅速放大虧損。下次，我在入場和風險管理上需要更加紀律嚴明。@Captain's Treasure

$騰訊控股(00700.HK)$嗶哩嗶哩-W(09626.HK)

🔄 騰訊退出 B 站：資本循環的實戰

騰訊對 B 站的近乎全面撤資，並非為了突發的利潤暴利，而是一種明智的資本紀律。

📉 實際上並非大賺，而是小虧 😔

該持股按市值計價，因此對季度利潤的影響微乎其微。

售價 115.38 港元低於 6 月的估值（約 131.70 港元），導致估計虧損 8400 萬至 9800 萬美元（僅佔單季淨利潤的約 1%，對騰訊而言不具重大影響）。

🎯 真正的策略：資本循環

• 將少數股權轉換為 3.93 億美元淨現金，用於支持 AI 增長、股票回購和分紅。

• 獲得 2 億美元可轉換票據：提供下行保護，若 B 站股價突破 155.79 港元則享有上行收益。

• 這是重新定位，而非分拆。騰訊仍是 B 站的合作伙伴，但資金現在流向了最重要的地方。

這是一堂財務靈活性的大師課：優先考慮流動性和專注度，而非短期表象。✅️

更多信息請參閲信息圖 ☺️☺️

不構成投資建議。請自行盡職調查 ☺️。

$Tencent 5xLongSG270930(PSJW.SG)背景：騰訊近期表現疲軟，我的槓桿倉位遭受重創。價格跌幅超出預期。

我的交易：我仍持有騰訊 5 倍做多倉位，目前虧損 31.11%。我尚未加倉，我想先觀察騰訊能否企穩回升，再決定下一步行動。

心得：槓桿交易波動極快，下次我需要更謹慎地選擇入場點，並更好地管理下行風險。@船长的宝藏

$快手-W(01024.HK)$嗶哩嗶哩-W(09626.HK)

🚨 騰訊已賣出，但快手和嗶哩嗶哩依然穩健！原因如下

在騰訊減持其持股後，快手和嗶哩嗶哩陷入困境了嗎？簡短的回答是：絕對沒有。✅

市場反應出現了短期焦慮。但它們最新的財報講述了一個截然不同的故事。

這些出售屬於二級市場交易。公司層面沒有任何現金流動，創始人仍保持完全的經營控制權。🤝

為何它們依然強勁：

✅ 合作關係未變：

核心合作——廣告、雲、遊戲和支付——完全不受影響。

騰訊最近甚至支持了快手的 AI 部門 Kling AI！🤖

✅ 財務獨立且穩固：

兩家公司均實現盈利、現金流為正且具備自我維持能力：

• 快手：第二季度營收 355 億元人民幣，利潤 31 億元人民幣，流動性資金 623 億元人民幣 💰

• 嗶哩嗶哩：流動性資金 243 億元人民幣，第一季度調整後利潤同比增長 62% 📈

短期情緒和股票供應可能會對價格造成壓力，但從現實和運營角度來看，一切如常。

這些都是成熟且具備自我維持能力的業務。

不要讓市場噪音掩蓋了強勁的基本面！📊

查看我們下方信息圖表中的真實數據 👇

不構成投資建議。請自行盡職調查😉。

前幾天讀到一種有趣的觀點，有人稱新加坡人典型的 “安全投資”——追逐 STI ETF 或三隻本地銀行股，其風險可能比人們想象的要大。由於在銀行業的高度集中以及缺乏多元化，隨着金融部門與利率週期、房地產市場和非財富產品緊密相連，這種投資組合時不時可能會證明是高風險的。另一方面，藍籌公司已被證明隨着時間的推移能產生體面且穩定的回報（包括持續的股息派息）。

簡而言之，正如多次所説，相信你的邏輯，支持你的領袖，一切都會順理成章，因為領袖比我們更輸不起。與他們的聲譽相比，我們微不足道。波動是不可避免的，因為這是股市。底線：支持你的領袖！💪🇺🇸🤺🎢⛳️😎❤️