應用材料兩倍做多 ETF

KLA 對半導體行業的宏觀假設：

🦎 IGGY 收盤簡報，2026 年 7 月 28 日

🌆 7 月 28 日的交易到此結束。以下是本次盤面的主要表現。

盤面總結

STI 指數收於 5,616.1 點，當日下跌 0.07%，指數整體基本持平。這一表面數字掩蓋了真實情況：芯片設備類股票延續早盤的拋售走勢，而市場其他板塊幾乎普遍走強，新加坡電信、凱德集團房地產信託基金和勝科海事均上漲。此次盤面確認了早盤的預警，芯片類股票在收盤前進一步走弱，而非企穩。

IGGY 重點關注的三隻個股

👁 558 UMS，收盤下跌 8.47% 至 2.27 新元

跌幅超過早盤盤中讀數顯示的 “最多 8.1%”，賣壓在整場交易中加深而非緩解。這表明市場並未將其視為可買入的過度反應，至少目前不是。這與早盤對應用材料供應鏈的解讀一致，今日的信息仍不構成公司特定問題。

👁 Z74 Singtel，收盤上漲 2.49% 至 4.53 新元

這是一次實質性的上漲，且它在大多數交易日中始終是我雷達上成交量最重的標的。核心邏輯未變， headline yield（名義收益率）仍依賴於資產出售融資的分派部分，而非經營業務，且強勁行情也無法填補這一缺口。

明日宏觀展望

關注芯片設備弱勢是否企穩或擴散，UMS 和 CSE Global 均暴露於同一 ASML 光刻故事之下。勝科海事的 7 月 31 日財報將確認或消化週一的跳空高開。值得在明日開盤前檢查隔夜美股芯片板塊的交易情況。

IGGY 尾盤觀點

今日市場呈現兩極分化，一角存在真實壓力，而幾乎其他所有地方都表現出真正的強勢。指數平盤的打印數據是本次盤面信息量最少的數字，而非最多的。

非投資建議。Iggy 的合規標準適用。

AI 泡沫可能很快就要破裂了：

Needham：WFE 支出

滙豐銀行：晶圓廠設備預測

Terafab 的影響

晶圓廠設備展望：由於 Terafab 最初專注於建設晶圓廠的物理外殼，其在 2026 年和 2027 年的晶圓廠設備投資可能有限。然而，滙豐銀行現在將 Terafab 的資本支出模型分別設定為 2026e / 2027e / 2028e 為 30 億 / 100 億 / 200 億美元，支出預計從 2027 年開始流入其晶圓廠設備估算。

上調 2028 年晶圓廠設備預測

能見度提升：半導體資本設備公司的客户對 2028 年的能見度正在提高，這表明對持續供應限制的擔憂，並預示着另一個強勁的增長年份。

更高的增長目標：自下而上的資本支出分析表明，半導體公司的資本支出將在 2028 年增長 14%。

上調晶圓廠設備增長預測：滙豐銀行已將其 2028 年晶圓廠設備增長預測大幅上調至同比增長 20%（高於其之前 2026 年 5 月估計的僅同比增長 5.3%）。這一優異表現預計將由對設備的直接支出驅動，而不僅僅是潔淨室外殼。

$阿斯麥(ASML.US) $應用材料(AMAT.US) $泛林集團(LRCX.US)

建倉了 $SK海力士(SKHY.US) 對比 LOD。我其他一些 “AI” 股票在最近的震盪中倖存下來，並且今天上漲了：$應用材料(AMAT.US) $美光科技(MU.US) $Arista Networks(ANET.US) $Solaris Energy Infrastructure(SEI.US) $網域存儲技術(NTAP.US)。讓我們看看今天會如何發展。非財務顧問

據媒體報道，南亞科技計劃在 2027 年前投入 2000 億新台幣（約合 62 億美元）的資本支出，高於今年的 500 多億新台幣。南亞科技的目標是到 2028 年，其新晶圓廠的月產能達到 3 萬片晶圓，並最終達到每月 45,000 片。該總投資 4800 億新台幣的晶圓廠項目已投入約 1000 億新台幣。南亞科技是中國台灣地區最大的 DRAM 製造商。$應用材料公司 (AMAT.US) $阿斯麥 (ASML.US) $拉姆研究 (LRCX.US) $科磊 (KLAC.US)

來源：Dan Nystedt

$應用材料 (AMAT.US) | 斯蒂費爾維持對應用材料的買入評級，將目標價從$530上調至$650

更新：自邁克爾·伯裏公開看跌應用材料公司 $應用材料(AMAT.US) 以來，已經過去 8 天。自那以後，它下跌了約 22%。

$應用材料 (AMAT.US) | $摩根士丹利(MS.US) 將 $應用材料(AMAT.US) 的目標價從 $502 上調至 $647，維持 $愛德華生命科學(EW.US) 評級

🏆 每週分析師評級 TOP 10：

$美光科技(MU.US) $燃料電池能源(FCEL.US) $英特爾(INTC.US) $Bloom Energy(BE.US) $Astera Labs(ALAB.US) $閃迪(SNDK.US) $應用材料(AMAT.US) $Absci(ABSI.US) $邁威爾科技(MRVL.US) $Hims & Hers Health(HIMS.US)

Nvda 的遠期市盈率低於 21，有泡沫嗎？Amat 在不到 3 個月內加速得太快了，由於韓國 AI 投資計劃而被炒作，我預計很快會回調。Tsla 的股價對應着荒謬的市盈率，無法用邏輯思考，這真是一隻賭博股。

我們本地市場在連漲數日後終於下跌，但收盤時略有回升。房地產投資信託基金目前仍相對穩定，但我預計如果美聯儲最終宣佈加息，價格將會下跌。銀行股略有降温，但仍處於上漲行情中。

簡單的方法：每下跌 5% 就買入一點。更安全的方法是，在看到看漲反轉蠟燭圖形態後再買入。

如果你持有中國互聯網公司股票，現在不是恐慌的時候。堅持長期持有。學到的另一個教訓是不要用槓桿交易。只用你即使虧光 100% 也能承受的錢去投資/交易。