YieldMax JPM Option Income Strategy ETF

摩根大通明天盤前公佈財報，我已全倉押注。摩根大通一直是美國銀行業的標杆，與高盛等其他知名銀行並列，其最新業績能讓我們對加息和利潤率壓力後的銀行業前景有個大致瞭解。

新加坡三大銀行股暴跌，源於摩根大通建議客户在長期收益率和融資成本飆升之際減持這三隻股票。

這是一個層次的考量，但是多層次考慮，還是要看到本地經濟發展以及未來前景是否有支撐。

$摩根大通(JPM.US)

背景：摩根大通（JPM）的 Chase for Business 業務正在向符合條件的商業銀行業務客户擴展服務，該公司於週三表示，將在企業客户已通過 Chase 管理的銀行業務和支付活動中增加由 Gusto 支持的 Chase Payroll（工資單服務）。最近的 Chase 研究表明，89% 的小企業主表示，在用於商業銀行業務和支付的同一平台上管理工資單將非常有價值。Chase Payroll 是該銀行日益增長的高附加值服務系列中的最新一項，其中包括 Business Credit Journey、Customer Insights 和 Invoicing 等解決方案。

我的交易：這是最適合長期持有以複利增長和獲取股息的傳統銀行股之一。我計劃在股價低於 300 美元時加倉。

要點：這一舉措凸顯了小型銀行業務客户的重要性，即便對於美國按資產規模計算最大的銀行也是如此。@Captain's Treasure

JPM COLLAR ROLL TODAY!

美光科技（納斯達克：MU）正經歷半導體歷史上最爆炸性的多季度增長軌跡之一，這由人工智能內存基礎設施的結構性短缺所驅動。

背景

• 宏觀環境：美光目前交易價格為 1,071.41 美元，較今年 1 月開盤時的 315 美元水平，年初至今漲幅約為 240%。更廣泛的市場正在為該公司至關重要的 2026 財年第四季度財報做準備，該財報將於今天收盤後發佈。

• 財務爆發：受高帶寬內存（HBM3e）和數據中心 SSD 需求激增的推動，華爾街共識預計第四季度收入將達到創紀錄的 507.5 億美元，較去年同期的 113.1 億美元實現了天文數字般的飛躍。毛利率指引接近壟斷性的 86%。

我的交易

• 佈局：從歷史上看，在產能擴張之前買入結構性內存週期的絕對高點是非常危險的。然而，當摩根大通表示可能會在今天電話會議上宣佈一項數十億美元的鉅額股票回購計劃時，直接做空無異於自殺。

• 策略：我正在執行一項兩週到期的期權長期跨式策略，捕捉做市商定價的隱含 6.5% 標準差波動。

要點

• 估值與動能：美光是一家令人難以置信的運營企業，其歷史前瞻市盈率（Forward P/E）僅為約 7.3 倍。然而，它仍然明確受制於全球商品化硅週期的嚴酷現實。

• 風險管理：切勿將週期性峯值誤認為是永久的線性跑道。將美光視為高確信度的動量交易，但動態對沖（使用像 Burry 那樣的保護性看跌結構）是必須的，以便在 2027 年供應趕上 AI 需求後的不可避免的產能懸崖中生存下來。

SanDisk 一直在上漲。希望能在回調時買入更多。

希望能獲得更好的回報

關於習近平訪問華盛頓的報道似乎在緩和預期，暗示僅會有適度的貿易和投資，而非重大協議。

此次訪問更多是象徵性的，而非實質性的。

相互矛盾的信號凸顯了半導體存儲週期的不確定性。羅斯布拉特對閃迪的看漲觀點反映了對 AI 驅動的存儲和內存需求持續增長的預期，而邁克爾·布里的空頭頭寸則表明市場擔心產能擴張最終會導致內存過剩。閃迪大幅上漲 6.8% 表明投資者目前對這一看漲邏輯反應積極，但高估值和未來供應增長仍是主要風險。對於更廣泛的存儲和 AI 半導體板塊而言，未來的價格走勢、庫存水平、資本支出和需求能見度將是決定當前增長預期是否可持續的關鍵因素。

儘管華爾街對存儲和 AI 芯片板塊設定了激進的目標，凸顯出巨大的結構性需求，但邁克爾·伯裏的空頭論點則尖鋭地提醒人們注意週期性波動。在此背景下，平衡短期動能與長期風險管理至關重要。