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Netflix？！

台積電供應商將產能翻倍以滿足 “2000 倍需求” 並非誇張。這證實了 AI 基礎設施建設的無盡需求。

標普 500 指數創歷史新高，但 Netflix 暴跌？！這個市場毫無道理。考慮獲利了結

全球市場經歷了一場過山車般的波動。大家注意安全！😊

全球市場經歷了一場過山車般的波動，全球政治成為頭條新聞。大家放鬆心情，注意安全。😊

Netflix 是今天的明顯驚喜。

保持投資，保持專注，保持 AI！

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特斯拉財報火線速讀：整體來看，單論此次特斯拉三季度業績而言，整體表現還可以，在總收入端和總毛利端都呈現出好於市場預期的狀態，但在淨利潤端，由於三費投入的加大，略低於市場預期。

而從市場最關心的汽車業務來説，特斯拉三季度的賣車收入要好於預期，核心原因在於市場預期的特斯拉三季度賣車收入是呈現環比下滑的狀態，但從實際表現來看，賣車單價基本環比和上季度持平。

海豚君認為，主要由於特斯拉在美國提高了 Model S/X 的價格，以及在中國推出價格更高的 Model L 版本，抵消了對於庫存車 Model 3/Y 的折扣以及各地區提供的貸款折扣優惠影響。

而在最核心的賣車毛利率（去碳積分）表現來看，本季度賣車毛利率相比上季度要環比上行，基本和市場預期持平，賣車毛利率（去碳積分）的環比上行在於本季度交付量的環比回升，規模效應釋放帶動了固定的單車攤折成本的下行。

但特斯拉本季度仍然受到超 4 億美元關税影響，提升了單車的可變成本， 最後汽車業務毛利率也基本就是符合預期的狀態。

但特斯拉股價自二季報後，已經走到了 439 的高位，這個股價已經打進去了相對飽滿的對於 AI 業務和 Optimus 即將量產的預期，所以市場相比此次三季報業績而言，更關心的是特斯拉預期業務的進展情況。

但此次業績會中，基本已經確認減配版的 Model 3/Y 已經取代了這款廉價 Model 2.5 的計劃，而特斯拉更專注的反而是自動駕駛 Cybercab 的量產（預計明年 Q2 開始量產），由於美國 IRA 補貼要在四季度退坡，美國需求會面臨大幅承壓狀態，沒有了這款 Model 2.5 支撐，四季度賣車基本面基本又是要繼續惡化的狀態。

而 Optimus3.0 原型機的發佈和量產規劃又再度推遲 (2026 年 Q1 啓動 Optimus P3 原型機發布，2026 年底才能開始啓動量產規劃)，無疑是給預期業務澆了一盆冷水。$特斯拉(TSLA.US)