2 倍做多 TSLA ETF - T-Rex

今天領取了長橋的歡迎獎勵——感到非常感激和興奮！🥳

我一直長期持有英偉達，多虧了埃隆·馬斯克帶來的巨大催化劑，它昨天終於實現了強勁的突破。我相信短期內仍有充足的上漲動能，所以我果斷加倉了。

希望這次操作不會讓我後悔！在防禦性持倉基礎上進行一點動量交易，讓事情變得有趣些。讓我們看看這波反彈是否有真正的持續性！

$英偉達(NVDA.US)

特斯拉昨天的成交量遠低於平均水平，股價幾乎沒動，而我屏幕上的其他股票都在波動。關於中國重組的傳聞已經持續了一週，但股價似乎決定稍後再做出反應，由它自己選擇時機 🫡

SpaceX 在公開市場首次亮相表現強勁，營收增長 92% 至 78 億美元，超出預期。然而，管理層預計資本支出將大幅增至 184 億美元，凸顯了近期的投資需求，導致股價下跌 13%。埃隆·馬斯克確認 SpaceX 的 AI 基礎設施將完全依賴英偉達芯片，這進一步鞏固了對英偉達的信心。更廣泛的市場走勢不一，道瓊斯指數創下歷史新高，而標普 500 和納斯達克指數在近期上漲後出現回調。

馬斯克在電話會議上明確表示，$英偉達(NVDA.US) 連續第五天收漲。其他人都在爭論 AI 資本支出是否過大，而有一家公司直接將其記為收入 🫡

本週，我更多關注 SpaceX 而非 DBS。DBS 錄得創紀錄的利潤，總收入突破 60 億新元，證實了其業務的強勁勢頭。但 SpaceX 的收益讓投資者更清晰地看到了 AI 投資週期的走向。

市場因 SpaceX 巨大的 AI 資本支出而懲罰它，但我將其視為一項長期投資。隨着埃隆·馬斯克加倍投入英偉達驅動的 AI 基礎設施，這強化了我的觀點：即使短期利潤面臨壓力，AI 支出也遠未結束。

這就是為什麼我對半導體和 AI 基礎設施主題保持樂觀。最近的回調並未改變我的信念——我將此視為在情緒保持謹慎時繼續建倉的機會。

星展銀行總收入突破 60 億新元，利潤創紀錄，顯示在高利率環境下，新加坡銀行仍在 “印鈔”。這是真金白銀的現金流，沒有資本支出的混亂。SpaceX 在營收超預期後股價下跌 13%，這只是公開市場正在學習如何為鉅額 AI 支出定價。馬斯克將算力鎖定給英偉達，意味着 AI 軍備競賽正在加速，而非放緩。黃金上漲 4% 是對沖手段，而星展銀行則是其中的穩健複利標的。

這與 91.15 億新股 SPCX 可能進入 SPCX 的流通盤有關，這將使其規模翻倍。

Uber 2Q26 火線速讀：今晚 Uber 的 2 季度業績整體符合預期，無驚無喜、比較平淡。在自動駕駛威脅依然掛於頭頂的情況下，市場是需要超預期的強勁業績來給予信心的。這種情況下，沒有好消息就等同於壞消息。具體來看：

1、網約車業務上，本季訂單額剔匯率後同增 20%，和上季增速持平，和市場預期也大體一致。雖然營收增速僅 1%，乍看顯著不及預期。實際和上季度情況類似，是公司主動降價（把保費降低節省的費用重新投入，併發放補貼對沖油價上漲影響）。實際無論是訂單額，還是調整後利潤（22.2 億，利潤率 7.6%）都符合或小超預期。

唯一美中不足的是，在主動降價/降變現的影響下，網約車業務的利潤率環比下降了 0.1pct。雖然這是公司的主動選擇，但也能被理解為在自動駕駛競爭威脅下公司的 “預防性措施”。

2、相比之下，外賣業務的表現依然更強。剔匯率影響後，訂單額同增 25%，較上季加速 2pct。營收增長 27%，調整後經營利潤增長 38%，增速逐步放大、清晰體現出規模效應的釋放。但也有美中不足，外賣業務的利潤率雖達 3.8%、同環比角度都在提升，但相比市場預期的 3.9% 略低。

3、整體來看，本季公司總營收同增 12%，因網約車的拖累，略不及預期。但因網約車的補貼大多來自節省的保險費用，因此” 更反應真實業績情況 “的毛利潤同比增長 27%，高於整體訂單額增速，也高於市場預期 22% 的增長。可見實際業績不差。

類似的，乍看因本季經營費用支出偏高，導致 gaap 口徑下經營利潤比預期少了僅 1.4 億。實際是因本季確認了約 1.1 億的一次性費用計提。因此公司更關注的調整後經營利潤實際是略好於預期的。

4、由此可見，本季的業績表現並無明顯瑕疵，無論是業務量增長，還是利潤都達標交卷。超 20% 的訂單額增速和約 40% 的調整後經營利潤增速，也算的上不錯。

主要缺陷可能在指引上，公司預期下季度訂單額增速在 18%~20%，即較本季可能有低個位數% 的降速，但和賣方預期大體一致。

調整後 EBITDA 增速在 29%，雖高於市場預期，但較本季實際約 33% 的增速也有所放緩，暗示下季度的業務量和利潤增長都會放緩。但 Uber 同樣多數情況下實際表現會比指引要好。因而下季實際業績情況，大概率和本季差異不大。$優步(UBER.US)

$特斯拉(TSLA.US)特斯拉股價跌幅相當大，看到股價下跌真的讓我心跳都漏了一拍。📉希望這只是一次暫時的回調，價格會隨着時間的推移而恢復。幸運的是，我沒有在特斯拉上投入太多資金，所以損失仍在可控範圍內。目前，我會保持耐心，繼續監控市場，避免做出情緒化的決定。希望特斯拉的投資者能迎來更好的日子！

美股盤前漲跌互現（標普 500 指數 +0.2%，納斯達克 100 指數 -0.2%），特朗普暗示可能於週三前與伊朗達成霍爾木茲海峽協議，但伊朗支持的胡塞武裝威脅擾亂紅海航運令市場情緒降温。布倫特原油上漲 1.1% 至 80 美元/桶；黃金和白銀走高。盤前 notable movers 包括：$SpaceX(SPCX.US) 因 AI 支出激增下跌 9%，$Match(MTCH.US) 因付費用户和收入不及預期下跌 10%，$禮來(LLY.US) 因競爭對手 $諾和諾德公司(NVO.US) 的 Wegovy 藥丸銷售疲軟上漲 3%。股市已充分定價，2026 年每股收益預估現為 346 美元（同比增長 25%），基於 AI 和能源收益，這意味着前瞻市盈率 22 倍，盈利收益率低於 10 年期國債收益率，這是自 2024 年初以來首次，此前一次是 2000 年。在估計值下降、無人自主駕駛持續商品化以及估值過高的背景下，我對 $特斯拉(TSLA.US) 保持謹慎態度。$迪士尼(DIS.US)、$優步(UBER.US)、$禮來(LLY.US)、$卡夫亨氏(KHC.US)、$西方石油(OXY.US) 和 $Shopify (SHOP.US) 今日公佈財報。週五我們將獲得 7 月就業數據。

SpaceX 週二公佈的首份業績：78.1 億美元的營收大幅超出預期，同比增長 92%，而淨虧損從去年同期的 10 億美元收窄至 5.41 億美元，受大盤帶動，該股曾上漲約 9%.

但盤後隨着投資者關注到 184 億美元的季度資本支出（約為去年同期的 6 倍）而非盈利本身，股價大幅反轉，下跌約 9% 至 114 美元左右。

雖然營收和虧損均有大幅度提高，但是華爾街對 AI 資本支出實在不買賬。

SpaceX 和特斯拉股價基本同一個走勢，理想主義者終歸要交出現實世界的答案。

SpaceX 先反彈 9% 然後反轉下跌 9%，這説明了所有問題。當你在一個季度內燒掉 184 億美元時，收入超預期毫無意義。這是不可持續的，有着特斯拉 2018 年的氛圍。道瓊斯指數觸及 54,000 點讓人感覺像是週期末期的狂熱，而 PLTR 上漲 20% 看起來又是 AI 的 FOMO（錯失恐懼症）。如果市場無法在不恐慌的情況下承受一個大型資本支出數字，那麼市場廣度過於脆弱。

埃隆·馬斯克再次與黃仁勳合作，為 SpaceX 表示他仍然是最好的

$英偉達(NVDA.US) SpaceX 在週二收盤後公佈了其作為上市公司以來的首份季度財報。在隨後的電話會議上，馬斯克表示英偉達的系統優於競爭對手。“展望未來，我們決定 exclusively（專門）基於英偉達進行建設，因為我們認為 Vera Rubin 架構是最佳的架構。我們認為它是最好的 AI 計算機，並且我們非常珍視與英偉達在各個層面的緊密合作與夥伴關係，” 馬斯克在電話會議中表示。SpaceX 首席執行官進一步表示，公司計劃從明年開始部署英偉達的 Vera Rubin NVL72 系統。“我們認為 NVL72 VR 計算機的設計比典型的機架式標準設計要好得多，因此我們預計將在地面以及軌道上實際部署這一系統，” 馬斯克説。這對英偉達投資者來説顯然是個好消息，但其股價一直停滯在 220 美元水平，未能突破阻力位。隨着 3 周後財報即將發佈，讓我們看看這隻股票將走向何方。 @Captain's Treasure