富國銀行

突發：摩根大通和富國銀行的最有權勢的兩位 CEO 剛剛互相看空對方

服務業通脹並未消失，勞動力市場也尚未崩潰。如果消費者價格指數意外上行，美聯儲將加息以避免失去信譽。沃勒公開説出來意味着其他理事也同意。我正在增持現金並進行對沖，因為市場過於自滿。

6 月 CPI 應該仍會反映當月大部分時間較低的油價，但近期原油價格的飆升可能使 7 月的通脹更具挑戰性。如果貸款需求和信貸質量保持韌性，今晚的銀行財報也將至關重要，市場可能會忽略短期的通脹。我會先關注 CPI，然後觀察國債收益率的反應，再建立任何新頭寸。

看起來市場已經不再理會 SOH 的反覆無常了。他們理應如此。這不過是噪音，説實話，既幼稚又沒必要。CPI 和財報也可能成為市場的催化劑。

美聯儲需要發表強硬言論。他們需要信譽，尤其是在有一位新領導需要證明其公正和獨立的時候。這將允許他們在未來降息、實施量化寬鬆甚至收益率曲線控制。特別是當允許這樣做的必要數據逐漸顯現時。這都是他們玩弄政治的一部分。

實際上，昨天宣佈的昇菘集團新項目，沒人討論。這是一項 5.2 億新元投資，用於在雙溪加株建設一個新的配送中心。

儘管首席執行官向股東保證，但這項鉅額支出會影響其股息支付嗎？如果不會，那未來幾年員工的獎金會怎樣呢？🤔 投資需要資金，不能憑空變出來。也許年度股東大會不再有 “免費食物” 了🤭。

川普向國會發布了一封信，他提到伊朗衝突將恢復。這意味着什麼？我們再次面臨高通脹時代。

隨着戰爭威脅捲土重來，油價飆升至每桶 80 美元以上。隨着 6 月 CPI 報告稍後也將出爐，看跌壓力若隱若現。現在可能是一個進行 ETF 定投的好時機，甚至可以考慮在回調後，以更合理的價格開始建倉你喜歡的股票。然而，我仍然會保留大部分現金，以備稍後出現進一步回調時使用。

在伊朗和海灣地區的混亂中，隨着霍爾木茲海峽航運通道限制流量，市場操縱充滿了機會。石油的區間震盪價格和高貝塔值股票正在發揮作用。

隨着油價上漲給科技股，尤其是半導體板塊帶來壓力，市場變得謹慎。注意力現在轉向六月 CPI 和美國主要銀行的財報，這些都可能影響對經濟和企業盈利能力的預期。美聯儲理事沃勒的言論表明，如果通脹持續高企，利率可能需要上調，這也增加了不確定性，提高了今天通脹數據和市場反應的重要性。

我認為今晚的 CPI 是本週最大的催化劑。我不相信美聯儲會僅憑一份通脹報告就急於再次加息，但如果核心 CPI 意外上行，市場可能會迅速重新定價預期。我寧願保持耐心，也不願根據頭條新聞進行情緒化交易。

近期 AI 和半導體股票的拋售並未改變我的長期觀點。油價上漲和地緣政治風險可能造成短期波動，但我將它們視為逐步增持那些擁有強勁盈利和持久 AI 需求的優質公司的機會，而不是去追逐上漲。

目前，我保留一些現金，同時繼續投資於我最看好的持倉。如果通脹降温，成長股可能會迅速反彈。如果通脹持續高企，我將繼續利用市場疲軟，以更好的價格積累優質企業。對我來説，保持紀律始終比試圖預測美聯儲的每一次行動效果更好。

金價下跌。會發生什麼？

儘管在檳城有電子測試設施，但所有的工具和機器都會運到那裏嗎？

儘管霍爾木茲海峽關閉，新加坡股市表現依然相當堅挺，海峽時報指數僅回撤約 0.1%。儘管分析師表示，美聯儲暫停加息可能有助於穩定新加坡房地產投資信託基金，因為市場已消化了鷹派立場，但我確實認為，當美聯儲最終宣佈加息時，這些房地產投資信託基金的跌幅仍會更大。事實上，一些房地產投資信託基金的分紅派息已經出現了非常輕微的下滑。

旨在加快新基金審批的擬議框架，旨在擴大可用基金的多樣性並鼓勵新加坡金融市場的創新，但我希望這不會以犧牲散户投資者的保障措施為代價。

隨着伊朗局勢每週反覆，市場似乎已經對此麻木了。我猜接下來一週的走勢將由市場領頭羊的財報電話會議主導。

這周，我最關注的是 CPI。通脹很可能會影響利率預期和市場情緒。強勁的銀行財報有幫助，但 CPI 可能會為科技股和成長股定下方向。

是通脹數據。美國 CPI 很可能是本週最大的市場推動因素，因為它塑造了美聯儲預期、國債收益率以及成長股、房地產投資信託基金和全球股市的方向。銀行業績將揭示經濟健康狀況，而石油衝擊可能推高能源價格，但 CPI 仍是決定整體市場情緒的關鍵催化劑。