9 小時前

特斯拉上線豆包大模型；京東加碼 AI 機器人賽道｜今日重要消息回顧

我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。

0820 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、美國財政部數據顯示，截至週二收盤，美國公共債務未償餘額達到 40.05 萬億美元，歷史上首次站上 40 萬億美元關口。政府債務持續擴張意味着美債供給壓力長期上行，疊加此前長端收益率走高，進一步壓制全球風險資產估值。市場會持續擔憂財政可持續性問題，推高期限溢價，利好黃金等避險資產，成長股估值承壓，後續重點關注美債發行計劃與海外長線資金的購債意願變化。

2、美聯儲 7 月議息會議紀要顯示，聯儲官員對於通脹粘性的顧慮有所上升，多名與會官員支持繼續加息。紀要偏鷹表態弱化市場年內降息預期，美債收益率易上難下，美元存在階段性走強動力。全球資金風險偏好或進一步收斂，港股、A 股成長板塊估值面臨約束，後續需要持續跟蹤 CPI、就業等核心通脹數據，判斷美聯儲後續政策路徑。

🐬 個股

1、$MINIMAX-W(00100.HK)

Minimax 正式推出多模態創作 Agent 工作台 MiniMax Design，依託自研 H3 大模型推進商業化落地。產品面向多模態內容創作場景，補齊公司面向企業端的應用工具，從底層模型研發向上層應用生態延伸，有助於拓寬收入來源，兑現 H3 系列模型的商業價值。當前國內多模態 Agent 賽道競爭趨於激烈，產品能否形成差異化壁壘、實現規模化付費轉化，仍有待訂單數據驗證。

2、$邁威爾科技(MRVL.US) $谷歌-A(GOOGL.US)

Marvell 宣佈與谷歌擴大業務合作，同時向谷歌授予認股權證，谷歌最高可認購價值 122 億美元的 Marvell 股份。深度綁定合作體現谷歌算力基建擴張帶動上游芯片硬件採購需求，長期有望增厚 Marvell 訂單預期，股權綁定進一步鞏固雙方供應鏈合作關係。大額權證授予意味着谷歌深度佈局通信芯片環節，產業鏈合作格局生變，關注後續供貨規模與盈利彈性兑現節奏。

3、$京東(JD.US)

京東對外發布全新機器人戰略，規劃至 2028 年投入百億級資源，賦能上百家品牌佈局機器人業務。京東依託自身物流、供應鏈場景優勢加碼機器人賽道，聚焦產業端落地，區別於人形機器人消費端路線，有利於實現場景閉環。百億投入長期有望帶動上下游零部件企業需求，但機器人行業研發投入高、回報週期長，短期對利潤形成壓力，商業化盈利兑現仍需觀察。

4、$優步(UBER.US)

優步聯合 Verne、小馬智行，於克羅地亞薩格勒布上線歐洲自動駕駛出行業務。本次落地是小馬智行自動駕駛技術在歐洲出行場景的重要突破，標誌國內自動駕駛方案出海持續推進，優步補齊歐洲 Robotaxi 供給。歐洲自動駕駛法規、運營成本約束較強，規模化推廣難度較高，後續重點關注車隊擴張節奏與自動駕駛安全運營數據。

5、$SK海力士(SKHY.US)

SK 海力士勞資雙方達成初步薪資協議，確定整體漲薪 6.3%，同時將六成績效獎金調整為股票形式發放。本次協議落地化解了罷工風險，穩定企業生產運營節奏，保障 HBM 等核心存儲產品交付能力。以股權替代現金髮放有助於綁定員工長期利益，減少當期現金支出，優化現金流結構。漲薪抬升人力成本，或小幅壓縮盈利空間。

6、$特斯拉(TSLA.US)

特斯拉宣佈接入豆包大模型，在車機系統上線相關大模型能力，為車內智能交互、語音助手等功能提供 AI 底層支撐。本次合作是國內頭部大模型廠商與海外主流車企的重要落地案例，有助於特斯拉優化本土化座艙智能體驗，適配國內用户交互習慣，同時拓寬豆包在車載端的應用場景。不過合作多聚焦應用層面，不涉及整車自動駕駛核心模型，業務增量空間仍有待觀察。

7、海豚君關注財報及電話會

快手：《“熟透” 的快手，全村希望都在可靈上了！》、《快手（紀要）：主業下半年壓力加大，全年預計保持正向現金流》

阿里、沃爾瑪、亞朵、泡泡瑪特公佈財報。