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阿斯麦：光刻机产能也紧俏了，ASML 离涨价还有多远？
阿斯麦（ASML）于北京时间 2026 年 10 月 14 日下午的美股盘前发布了 2026 年第三季度财报（截止 2026 年 9 月），要点如下：1、阿斯麦 ASML 核心关注点阿斯麦（ASML）业绩指引：2026 年第四季度预期收入 142-152 亿欧元（好于市场预期 140 亿欧元），其中服务收入 37 亿欧元左右，同比增长 70%+；毛利率（GAAP）为 57%（略好于市场预期 56.5%）...
+9财报
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美光：没了疯涨，长协真能撑起存储涅槃吗？
美光（MU.O）于北京时间 2026 年 10 月 1 日早的美股盘后发布了 2026 财年第四季度财报（截止 2026 年 8 月），要点如下：1.整体业绩：$美光科技(MU.US) 本季度营收 542 亿美元，环比增长了 31%。相比于前两季度 70%+ 环增表现，本季度增速出现明显放缓。公司收入端在上季度大超指引（beat 80 亿），而本季度收入仅仅 beat 了 40 亿。考虑给指引时，出货量基本确定，弹性基本全部取决于价格因素...
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D![Trip.comGroup 携程集团]()
![200 Netrevenue -yoy 35% 180 29.4% 30% 160 23.4% 140 25% 20.8% 120 17.2% 20% 15.6]()
![Trip( GAAP operating profit 60 Operating profmt1.6% OPM ch 27.8% 27.8% 30.4% 35%]()
![Trip Non-GAAP operating profit Non-GAAP Op profit Non-GAAP OPM 70 一 25 ce 40% 34]()
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监管铁拳落定，携程能 “轻装上阵” 了吗？
终于在 9 月 16 日随着$携程网(TCOM.US) 公布二季度财报，监管问题的石头终于落地。整体来看，业绩表现和此前指引大体相同，绝对表现自然不算好，但预期差角度算是无惊无喜。如海豚君上季提到的，无论业绩如何，随着最大的不确定性—监管问题的解决，携程应当已然完成 “最后一跌”，之后就能 “轻装上阵” 重新向上了。具体来看：1、监管&宏观双重打击，营收增长明显放缓：本季携程集团整体净收入约 157 亿元...
D![DRACLE]()
![Oracle Cloud Service Rev. (SaaS +laaS) 13000 Cloud Application Cloud Infra. Clou]()
![Oracle Capex xD Density Captial expenditures 0 c as % of rev xch C 0% -8% eo -11]()
![Oracle Cash Flow 30，000 20，000 10，000 DolphinResear DolphinResear DolphinReseai]()
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甲骨文：AI 撑起了面子，但谁来兜底里子？
9 月 11 日早美股盘后，新云中的龙头 Oracle（$甲骨文(ORCL.US) ）公布了截止 8 月底的 27 财年第一季业绩。整体来看，表现好的地方很好，差的地方则依然差。其中最受关注 OCI 业务增长强劲，营收继续大跨步加速，对应的 Capex 也大幅拉升；而传统业务则依然增长疲软，毛利率显著承压，等问题也并没得到改善。具体来看：1、核心业务—OCI 超预期加速：最关键的 OCI 业务本季营收近 74 亿...
D![图片 1，共 13 张]()
![Lululemon 2Q26Financial Performance (in US$100 million) Calendar Year 4Q22A 1Q23]()
![LululemdaCagegory OverviSub-category Remarks Yoga pants： yoga (Align， Instill， W]()
![LULU total sales in 100 millions ， usd nResearch DolphinResear Total sales 40 30]()
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Lululemon：Alo 围剿、经典老去，“小黑裤” 雷完后再爆雷？
不及预期的业绩叠加三季度指引直接砍到 “营收下滑 10%-11%”，盘后股价暴跌 18% 至 100 美元附近，跌破 52 周新低。
D![人 ALEBRO]()
![BROADCOM AI Revenue DolphinResearch DolphinResearch DolphinResearch AI qog%AI 18]()
![BROADCOM GPM (Adjusted) Gross profit margin (Adjusted) 79.00% QlphinResearch Dol]()
![BROADCOM Revenue Segment 100.00% nResearch %Intrastructure software esearch % Se]()
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谷歌 “三心二意”，博通独自画饼 “难充饥”
博通 (AVGO.O) 北京时间 2026 年 9 月 3 日凌晨，美股盘后发布 2026 财年第三季度财报（截至 2026 年 7 月）：1.AI 业务：半导体业务中最核心的部分。博通 (AVGO.O) 本季度 AI 业务收入 167 亿美元，环比增长 59 亿美元，好于市场预期（160 亿美元），增长主要来自于谷歌和 Anthropic 的 TPUv7 的大批量交付。谷歌等大厂近期又上调了 2026 年资本开支展望...
D![智 谱 ·A AI]()
![Z.ai ARR trends ARR(，OOmn/$)(reported) ，00mn/US$ 40 35 35 DolphinResearch Dolphi]()
![Zhipu Product Iterations (1H26-2H26) Version Date Parameters Key Features Laid t]()
![Z.ai Revenue Breakdown RMB mn On-premise Deployment Cloud Deployment/Open Platfo]()
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别怀疑，2026 就是国模 “智谱年”！
25 年如果是国模的 DeepSeek 年，26 年称为 “智谱年” 并不过分。2026 年，从开年 “中国 Anthropic” 的稀缺国模叙事下的疯狂拉涨，再到 7 月中旬 Kimi K3 发布后智力超越下的快速回落，26 年的$智谱(02513.HK) 过得跌宕起伏。智谱担得起国模 “智谱年” 的称号吗？27 年是江山易主，还是智谱继续霸榜？站在 2026 年下半年，我们来看 2026 年上半年的答卷...
