Crab clps

这是科技行业今年最重要的 48 小时。谷歌、微软、Meta、亚马逊——这四家巨头都将在本周发布财报，就在 OpenAI 的首席财务官承认公司尚未准备好进行首次公开募股，并且未能实现用户/收入目标之后。局势已经蓄势待发。

$谷歌-A(GOOGL.US) 刚刚发布了一项名为 TurboQuant 的新技术 🤯 —— 它将 AI 推理期间的内存使用量削减至六分之一，同时还能提升性能。市场的本能反应是：这是否意味着我们终究不需要那么多内存芯片了？🤔

但退一步看，这更像是短期交易噪音，而非基本面的转变。首先，这项技术主要优化推理阶段的缓存——它并不直接减少训练或核心存储的需求。而且，随着 AI 仍处于爆发式增长模式📈，算力和内存需求正在同步扩张。一个压缩算法不会导致需求崩塌💀

我个人认为，这种 “技术冲击” 更像是波动性的驱动因素，而非趋势的改变者。在内存领域，情绪主导短期，但中长期的故事仍取决于 AI 需求曲线。这看起来更像是对负面消息的洗盘，而非投资逻辑的破灭🧹

7000 亿美元的数据中心投资承诺证实 AI 基础设施支出并未放缓

芯片股集体上涨（英特尔、AMD、美光科技均涨超 6%）证实了人工智能需求正从 GPU 扩展到 CPU、内存和服务器。

📣 (潜在下一个机会) A 股分析 👀

英伟达的 40 亿美元行动表明其正利用巨额现金储备大力推动 AI 生态系统。

下一个可能的 CPO 瓶颈：光封装设备供应商。鉴于英伟达有消除供应链限制的记录，Robotec（即将在香港 IPO）可能成为基石投资的主要候选者，因为它为 Lumentum 供应核心设备。

虽然英伟达最近向 Lumentum 和 Coherent 各注资 20 亿美元，但设备制造商可能获得的资金较少。尽管如此，考虑到它们在扩大 CPO 产能方面的关键作用，一笔 3 亿至 5 亿美元的基石投资似乎是合理的——足以表明承诺并支持资本支出需求。

关键要点：

$英伟达(NVDA.US)：锁定关键供应链，为下一代 AI 基础设施（GB200，SuperPod）消除光学瓶颈。对 AI 主导地位长期利好。

$Fabrinet(FN.US)：为 Lumentum/Coherent 提供顶级光封装和精密制造服务。产能扩张的直接受益者。

$博通(AVGO.US)：CPO 交换芯片的领导者，是英伟达和云巨头的核心供应商。CPO 加速 = 直接需求提振。

⚠️ 风险提示：科技股波动性极大。短期利好可能已被市场消化。注意回调风险。

$Coreweave(CRWV.US) 终于得到了它应有的认可。那笔 85 亿美元由 Meta 支持的贷款改变了游戏规则。当你的客户（META）为你的债务提供担保时，你就知道这些合同是真实的。142 亿加 50 亿的交易组合规模巨大。🚀

詹姆斯·卡梅隆致信参议员：$奈飞(NFLX.US) 与华纳兄弟探索的协议对影院是 “灾难性的”。马克·鲁法洛回击：那派拉蒙就没事了？好莱坞在自相残杀。奈飞股价 76 美元，我只是在观望。

亚马逊跌了 20%？！这是个机会吗？

我觉得$Coreweave(CRWV.US)有趣的地方在于，它代表的是 AI 产业链中的算力租赁/基础设施领域，而非直接构建模型。

小摩在第四季度减持了$黄金 ETF - SPDR(GLD.US) 43% 的仓位。法巴减持了 20%。像 Levin Capital 这样的传统财富管理公司也在削减 10-15%。然而 GLD 的持仓量刚刚达到 1081.32 吨，今日增加了 2 吨。机构在卖，散户在买。这次谁会是对的呢？ 🐙

可口可乐今晚盘前公布财报。这只股票最近表现不错——一个月内涨了约 12%，上周甚至触及 79 美元以上。这让人不禁怀疑，所有利好消息是否都已反映在股价里了😅

市场预期其每股收益（EPS）约为 0.57 美元，营收略高于 120 亿美元。说实话，数字本身感觉几乎是次要的——毕竟可口可乐几乎每个季度都能超预期。我真正关注的是：

1. 业绩指引——新 CEO 即将上任，而且大家都在谈论消费者支出变得不稳定，那么 2026 年的前景如何？

2. 会提高股息吗？他们是 “股息之王”……会再次增加派息吗？

3. 定价能力——他们能否在不流失客户的情况下持续转嫁成本？百事最近做得相当不错，所以压力不小。

4. 好市多（Costco）重新换回可口可乐——这真的提振了销量吗？

另外，提一句：他们刚刚在美国停掉了冷冻饮品系列。不算太意外，但这让人感觉他们现在正全力推动果汁和核心汽水业务。

分析师仍然看好它（平均目标价约 87 美元），富国银行（Wells Fargo）刚刚上调了目标价。但股价已接近高点，“业绩超预期并上调指引” 可能已在市场预期之中。

$联合健康(UNH.US) 近期的股票表现相当分化。一方面，它拥有作为领先健康保险提供商的强劲基本面和竞争优势；另一方面，市场担忧联邦医疗保险优势计划成本上升和监管压力。最新财报显示医疗成本比率显著上升，表明利用率确实已经回升，释放了疫情后被压抑的需求，这对短期利润率构成压力。然而，从长期来看，美国医疗体系高度依赖保险管理，而联合健康的 Optum 业务越来越像一个技术 + 医疗管理平台，这表明市场存在一些短期恐慌性定价。现在，经过估值回调后，它实际上正接近其价值区间。

这是我的股票持仓总结：$联合健康(UNH.US)，成本价 275，试图抄底但失败了。$BitMine Immersion Tech(BMNR.US)，成本价 26，仓位有点重，计划减仓。$Coreweave(CRWV.US)，在中间价位入场，错过了早期的暴涨行情。股票因 AI 炒作和英伟达支持而飙升，但波动性极大。

$甲骨文(ORCL.US)又跌了 5%... 这波软件股暴跌太惨烈。是该逢低加仓还是及时止损？

$Circle(CRCL.US) 又一次盘前跳空上涨？我希望有机会将成本降到 60 以下。

密切关注谷歌的云利润率。这才是真正的效率测试

联合健康股价因令人失望的医疗保险优惠费率消息和疲软的营收前景而下跌，迫使许多投资者质疑其管理式医疗利润的可持续性。

本周大型科技公司财报。苹果最终会给我们一个清晰的 AI 收入数字吗？

$Coreweave(CRWV.US) 盘前 + 近 3%，今晚能破 100 吗？