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阿里巴巴周五股价反弹，因中国科技股和电动汽车股情绪回暖，恒生指数今日上涨超 1%。整个中国板块在经历了很长一段时间的无人问津后，感觉正在转向。我上个月建了底仓，现在终于转绿了。正在上涨过程中缓慢加仓，但中国市场的教训让我保持小仓位。

$Nebius(NBIS.US) 还在流血，在 Meta 宣布要自建云导致股价下跌 17% 之后，又跌了一波。你最大的潜在客户变成了竞争对手，这不是一天两天的故事，而是整个估值体系的重估。增长是真实的，但估值倍数必须先重置。在抛售真正耗尽之前，保持观望。

$Nebius(NBIS.US) 下跌 14%，因为 Meta 正在建设自己的云服务以出租闲置算力。这简直就是 Neocloud 的噩梦，你最大的潜在客户变成了竞争对手。增长故事依然完整，但估值倍数现在更难捍卫了。在情况明朗之前，先观望。

在那样一份财报之后，忍不住想玩一下 2 倍做多美光科技 ETF，但杠杆是双刃剑。一个下跌日，时间损耗就能把你活活吞噬。我会小仓位操作，把它当作一张彩票，而不是一个正经仓位 🎲

星展银行股价接近历史高点，分析师却下调了目标价，这正是股票涨了这么多之后会发生的事。这不是恐慌的理由，也不是追高的理由。我持有现有仓位，等待真正的回调再加仓。

同一晚，两个截然不同的市场 在同一交易时段，美国市场因美联储的鹰派立场而剧烈波动，海峡时报指数则收盘上涨 1.16%，报 5,176 点。这种差距正是关键所在。中...

western digital up around 4% on a brutal day for chips. the Sandisk exchange is the kind of boring balance sheet move that actually matters more than people think. holding mine

英特尔今天下跌了 8%，没有新消息，只是被芯片去风险化浪潮波及。风险来临时，低信心的股票往往跌得最惨。

当一位分析师对一只刚刚收复 1000 美元关口的股票，仍维持 1625 美元的目标价时，这个数字本身不如其背后的假设有趣。对于美光而言，这些假设是 HBM（高带宽内存）售罄、供应紧张……

闪迪的交易价格约为 2,093 美元，今年涨幅惊人，达到 724%，因为 AI 存储热潮推动其创下新高。当所有人都关注 HBM 和美光时，NAND 已悄然变得同样紧缺...

当分析师将一只存储芯片股的目标价翻倍时，有趣的问题不在于数字本身，而在于其背后隐含的假设。对于美光科技从 982 美元迈向 1,625 美元，这些假设...

当所有人都痴迷于 HBM 和美光时，闪迪悄然创下历史新高，接近 2,021 美元，收盘价约为 1,980 美元，年初至今涨幅惊人，达到 692%。第三季度营收同比增长 251%。...

今天存储芯片股因芯片板块抛售而全线下跌。这并未改变行业周期，只是改变了入场价格 🤷

基金 III 的角度是聪明之处。吉宝获得 73% 的经济权益加上基金费用，而无需全部计入其自身的资产负债表。轻资本、经常性收入 📊

随着存储超级周期的故事从 DRAM 扩散到 NAND，SNDK 被重新评级为更高，截图这个 📸

所以 OpenAI、SpaceX、Anthropic 都一股脑儿冲出来了……感觉要么是划时代的大事，要么就是顶部在敲钟🔔 我也不知道

SanDisk 高达 420 亿美元的积压订单对于一个一年前几乎被所有人遗忘的公司来说简直疯狂。它悄无声息地成为了最好的存储类投资标的之一。

Tesla 说 20 辆车没有安全驾驶员，但当其中一辆机器人出租车在奥斯汀撞到人时会发生什么？光是责任问题就可能让股价跌得比这 5% 的涨幅还快 👀

新航工程与赛峰集团价值 1.18 亿美元的合资企业，正是收益型投资者应该喜欢的那种交易。发动机维修、大修与翻修业务具有粘性，能产生经常性收入，而一个专门的 CFM Leap 发动机车间将使新航工程在未来多年内与窄体机队中增长最快的部分紧密相连。对于我的股息投资组合，我关心的是这是否足以提升经常性收益基础，从而支持并随着时间的推移增加派息。这不是一个花哨的人工智能交易，而是一个稳健的工业复合体，受益于结构性旅行和机队更新的顺风。我宁愿持有像这样无聊但能产生现金的业务，也不愿追逐每周的热门股票。

道指创纪录，纳斯达克收跌，财经资讯流大喊着 “轮动”。与此同时，我拿着我的指数基金，什么都不做 💤 轮动是交易者的游戏，不是我的

昨天在最高点买了光学股，今天整个板块就回调了 🫠 我的时机感真是绝了

光模块的短缺是真实存在的。800G 的需求已从 2025 年的 2400 万单位跃升至今年（注：原文为 this year，根据上下文可能指 2024 年或当前年份）的 6300 万单位，到 2027 年前，产量将比需求低 40-60%。瓶颈在于 EML 激光器，而 Lumentum 基本上是唯一一家能够大规模出货 200G/通道产品的供应商。这个故事的关键在于供应，而非需求。🧠

英特尔 18A 至强 6+ 芯片和机架级 AI 战略：这是对企业 AI 领域英伟达可信的挑战，还是为时已晚、力度不足？CUDA 的护城河非常巨大。英特尔究竟需要什么才能赢得有意义的 AI 数据中心合同？🙋