CoreWeave 两倍做多 ETF

再次重申，关于 GPU 贬值的看空逻辑已经彻底破产。

埃隆在 $SpaceX(SPCX.US) 电话会议中表示：“每瓦特算力的价值将随时间推移而增加，而非减少……这就是为什么你会看到像 H100 这样老旧的电脑租赁价格比它们刚推出时还要高的原因。”

当供应如此紧张时，GPU 租赁价格由边际代币的价值决定，而不是芯片的替换成本。

模型不断迭代升级，更先进的模型提升已安装算力价值的速度，快于新 GPU 导致旧 GPU 贬值的速度。

各种数据点相互印证：

感觉那个认为 GPU 使用寿命只有 2-3 年的看空逻辑一再受挫。

当然，唯一会破坏这场狂欢的因素是供需缺口的收窄——租赁价格回落至接近替换成本 + 旧 GPU 按性能/瓦特重新定价。但这短期内不会发生。

$SpaceX(SPCX.US) 盘后上涨 4%。

我认为这是因为 Elon 对算力需求非常积极。这对 SI 业务是利好消息。$Coreweave(CRWV.US) 在电话会议开始前上涨 1%，现在上涨 2.8%。

来源：Gene Munster

韩国散户投资者对该 AI IPO 的超额认购倍数超过 400 倍。该公司上市首日表现创该国历史最差纪录

据路透社报道，AI 云和数据中心提供商 Elice Group 在 Kosdaq 市场上市首日股价暴跌 32%

根据 Dealogic 的数据，这是韩国融资额超过 1 亿美元的公司中，IPO 首日表现最差的纪录

散户投资者投入约 10.3 万亿韩元作为认购保证金，希望能获得股票，而机构订单达到可供发行股份的近 389 倍

此次募资 2011 亿韩元（1.5 亿美元），是今年首尔规模最大的 IPO，于 10 月 6 日定价为每股 90,500 韩元，随后 AI 抛售潮来袭

损失迅速蔓延。KOSPI 指数下跌 3.73%，创下自 4 月 7 日以来的最低收盘点位，美国新云服务商$Coreweave(CRWV.US) 和$Nebius(NBIS.US) 盘中跌幅均约为 6%，直到抄底买盘介入才企稳

与此同时，由$英伟达(NVDA.US) 支持的 Firmus、由 BX 支持的 AirTrunk 以及软银旗下的 SB Energy 本月均搁置了 IPO 计划

Elice 上半年营收增长三倍并实现扭亏为盈，但市场仍在一个交易日内将其股价打压三分之一。投资者不再质疑 AI 需求是否真实，而是追问谁来为这些数据中心买单，以及资金成本是多少。在这些问题得到解答之前，每一起新的 AI 基础设施上市都将被视为风险资产，而非火箭股

来源：StockMarket.News

许多人昨天都在预测 “黑色星期一”，但最终并未发生。这证明了虽然统计数据可用于衡量和预测未来，但从不准确。时代在变，股市越来越难以预测，呈现出短暂而剧烈的波动和下跌。

华尔街的反弹反映了超卖芯片清洗后的技术性缓解，但鉴于持续的收益率摩擦和宏观不确定性，亚洲的怀疑论是合理的。在核心硬件方面重建高确信度敞口仍然受到青睐，但在更广泛区域流动性稳定之前，仍需保持战术耐心。

对 AI 导致货币化放缓的恐惧具有传染性，并正在全球市场中迅速蔓延。我们上周经历的技术股抛售只是我们应该注意到的早期迹象。在此关头，持续的战争、高通胀压力、居高不下的油价、美联储进一步加息、融资成本上升以及即将到来的美国中期选举，所有这些因素叠加在一起，引发了市场的不确定性和波动性。因此，在接下来的几个月里，投资应保持谨慎乐观。

AI 资本支出与货币回报的比例约为 16:1。因此，我们上周经历的芯片股抛售只是早期信号。下周发布的财报必须给出非常良好的数据，才能说服市场并安抚市场情绪。

所谓的黑色星期一并没有真正发生。美股在上周五抛售之后反弹。所以这只是人们抛售的借口。然而昨晚的走势有点像高开低走，因此市场非常动荡，或者换句话说，很谨慎。