益资源

由于没有点阵图和对加息的指引很少，交易员将额外权重放在凯文·沃尔什的讲话上。一个鹰派暗示现在可以在市场上引起相对巨大的波动

沃什鹰派措辞强化了美联储对持续性通胀的关注，而非近期的降温数据。9 月加息预期的急剧上升预示着更大的政策不确定性，可能使国债收益率维持高位，从而支撑美元，同时给对利率敏感的股市带来压力，尤其是成长股和科技股。然而，美联储仍依赖数据决策，即将到来的就业和通胀报告可能会决定 9 月的决议。

看起来沃什态度偏鹰，但他真的如此吗？在数据仍显示通胀具有粘性的情况下，他必须维持可信度。

加息将有助于银行以及那些需要贷款或即将进行再融资的不受青睐的企业。REITs 在短期内可能会下跌，但当大家因恐惧而抛售 REITs 时，正是分批定投（DCA）的好时机，这可能在 SG 市场带来不错的股息收益机会。

沃尔什在杰克逊霍尔的演讲并无意外之处。他必须陈述与数据相符的观点，而数据尚未表明通胀已得到控制。

沃什只是在回避问题，并试图将责任推给市场。但市场似乎并不买账

房地产信托基金板块的任何疲软都是长期投资者考虑的机会。对许多人来说，他们已经或正在放弃房地产信托基金，但甲之砒霜，乙之蜜糖。

美联储主席凯文·沃什在周五杰克逊霍尔年会的主旨演讲中带来鹰派意外，警告通胀趋势尚未 “显著改善”，并将 9 月加息的概率从约三分之一推高至五五开。

加息信息将把股市下拉，同时银行借贷股价会攀升。

借此东风，新加坡三大银行股价在红利发放后又将迎来一波回调。

📌 本周结束后，我们将密切关注几只股票的走势。简而言之，8 月整体表现优于上月，扭转了下行趋势。刚在 X 上读了黄仁勋的发言，仅过去 6 个月就有 4000 亿美元投入 AI 领域，这还有什么理由看空？不合逻辑，只是时间问题让潜力兑现。哪些股票会在后续交易中高开，为 9 月开启好势头？我已经下注了，你们呢？🇺🇸🤺✈️⚙️🦾⬆️🆕🏆💯❤️

美股多数下跌，亚马逊 (AMZN.US)、Meta Platforms 和 Alphabet 上涨。

海峡时报指数上涨，本地银行交易平稳。First Resources 利润飙升，股息翻倍。

中国股票涨跌互现。

希望市场能改善，就业方面也是如此。

看到 SHEIN 在港交所上市，真是令人意外。我从未想过这个快时尚帝国会进行 IPO，因为我观察到消费者在购买时变得更加理性，并更加关注其带来的影响。

美联储新任主席上周五说了什么吗？因为当我第二天早上睁开眼时，我所有的卖出期权都被行权了

我认为这只是噪音。这只是一场演讲，归根结底，他们仍会根据数据做出决策。任何好坏数据都很容易覆盖该演讲中表达的观点。

🦎 IGGY 晨报，2026 年 8 月 14 日

☕ 早上好，鬣蜥们。新加坡交易所（SGX）上午 9 点开盘。日程密集——财报、资金流向变化以及家庭救济措施等要点。

隔夜美股总结

华尔街记录：道琼斯指数 +0.13%（53,840），标普 500 指数 +0.65%（7,799），纳斯达克指数 +0.81%（26,803）。批发通胀数据疲软加上原油价格下跌 2.1%，缓解了加息担忧，提振了科技/半导体板块。VIX 指数持平于 14.55。对于新加坡市场而言，油价下跌比创纪录的涨幅更重要。

SGX 盘前

美元/新元 1.2803。布伦特原油 $87.11/桶（-2.1%）——在近期上涨后迎来欢迎的暂停。

新加坡新闻

生活成本补贴：政府确认将于 9 月向 240 万公民发放 S$400–S$600 现金——约 10 亿美元的一揽子计划。虽不直接影响投资组合，但对家庭意义重大。

NODX 升级：新加坡企业发展局在第二季度非石油国内出口（NODX）增长 27.4%、电子产品因 AI 需求增长 88.1% 后上调预测——强劲的出口数据证实了这一增长故事。

Sembcorp Industries（胜科工业）：尽管净利润因 1.55 亿美元的 Alinta 收购一次性成本而下降 25%，但中期股息提高至 11 分——显示出运营信心。然而，MSCI 将从全球基准指数中剔除胜科工业（生效日期为 8 月 31 日，同时被剔除的还有 GoTo 和 Ayala Land）。指数移除意味着被动抛售压力，无论基本面如何。

First Resources：2026 年上半年净利润增长 57.4% 至 2.349 亿美元，宣布派发 8 分股息。该股此前在我的观察名单上，等待收益率确认——新数据现在允许进行适当评估。

银行：本地银行第二季度前景分化；中国税收规则被列为新的关注项（细节待定）。星展银行（DBS）重组香港、台湾、印尼市场负责人——这是领导层变动，而非业绩问题。

IGGY 的策略

忙碌的新闻日，但有两个重点：

Sembcorp — 股息提升 vs MSCI 剔除：未来几周基本面对抗资金流向。

First Resources — 新的股息数据终于使对之前标记标的的收益率评估成为可能。

今天对所有已注册标的的收益纪律没有变化。

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不构成财务建议。适用 Iggy 的合规标准。

$丰益国际(F34.SG)$金光农业资源(E5H.SG)$益资源(EB5.SG)$布米达马农业(P8Z.SG)

☀️ 热浪来袭：如何布局棕榈油板块 🌴

在我之前的帖子中，我谈到了厄尔尼诺现象如何通过造成供应短缺而利好棕榈油股票。

今天，我们将逐一审视在新加坡交易所上市的主要棕榈油股票。以了解它们如何应对这些不断变化的天气模式，以及最佳的基本面价值在哪里。

天气预报指向严重的热浪。对于棕榈油行业来说，极端高温会降低作物产量，收紧全球供应，并推高毛棕榈油 (CPO) 价格。🚀

然而，并非所有棕榈油股票都生而平等。你需要知道当供应下降时谁是赢家：

⭐️ 首选：第一资源 (SGX: EB5) - 3.28 新元

作为纯粹的上游种植商，其盈利对毛棕榈油价格上涨高度敏感。得益于最近收购 ANJ，其扩大的地理分布使其具备出色的运营韧性，能够应对局部天气冲击。

市盈率：约 11.1 倍 | 股息率：约 4.5%

💰 收益选择：布米达马农业 (SGX: P8Z) - 1.68 新元

拥有高产、成熟的种植园，BAL 能从现货价格中获取巨大的上行收益。此外，其新升级的 60%–75% 股息支付框架使其成为顶级的被动收入选择。

市盈率：约 14.0 倍 | 股息率：约 5.6%

🔄 价值投资：金光农业资源 (SGX: E5H) - 0.27 新元

账面价值深度折价，但目前正经历一个繁重且昂贵的再植周期。是一个长期的转机投资机会。

🛡 防御性对冲：丰益国际 (SGX: F34) - 3.70 新元

一个庞大的下游食品巨头。更高的毛棕榈油价格实际上会增加其投入成本，这意味着它扮演的是稳定的必需消费品对冲角色，而非直接的天气题材投资。

哪种策略适合你的投资组合？你是追求高股息收益率，还是在等待毛棕榈油现货价格的技术性突破？让我们在下方讨论！👇

非财务建议。请自行研究。

两个棕榈油公司，两个相反的故事 | 每周赢家与输家 | EP1655🦖

本周有两位听众写信给我，一位为 Bumitama Agri 的双位数涨幅欢呼，另一位则盯着 First Resources 的亏损，两人都归咎于棕榈油价格。令人不安的真相是，当一家公司的管理层将债务视为武器，而另一家将其视为最后手段时，同样的商品风潮可以产生相反的结果。价格图表并非你真正风险所在之处。

如果你在 CPF 或 SRS 中使用种植园股票来获取股息，那么以 5.6% 收益率派发的 0.0935 新元股息感觉像是这个故事中的英雄，直到你把它放在另一家公司 57.2% 的资产负债率旁边，并问问当信贷收紧时，哪一家能继续支付。一家位于 Iggy 的法证区：第 2 区，另一家在第 4 区，这不是对股价的判决，而是表明你的退休收入在多大程度上承受着资产负债表的压力。

$布米达马农业(P8Z.SG)

📺 YouTube: https://youtu.be/F03E1saQ9DY

📩 Substack: https://investingiguana.com/p/two-palm-oil-names-two-opposite-stories

市场叙事正日益转向一个协调一致的促增长、促 AI 的政策背景下，中美关系缓和、更清晰的加密货币监管以及超大规模企业持续的资本支出，共同增强了整个 AI 供应链的信心。然而，半导体及相邻基础设施领域抛物线式的价格走势也增加了近期的持仓风险，尤其是在多只股票快速重新估值之后。一种平衡的做法可能倾向于选择性地投资于结构性受益者——AI 基础设施、数据中心赋能者以及与大宗商品相关的现金流股票——而非无差别地追逐动能。在新加坡，市场分化正在急剧扩大，这表明在此阶段，积极的板块轮动和盈利选择性可能优于广泛的指数化投资。

市场一直在上涨，看起来还会继续涨。但我仍然保持谨慎，宁愿不加入 FOMO（害怕错过）俱乐部。保持防御姿态。

朋友们要小心。市场看起来在上涨，但只有少数股票在支撑市场。这看起来像是聪明资金在幕后持续派发筹码的协同努力。注意安全！