Yieldmax Tsla Option Income ETF

$特斯拉(TSLA.US)

背景：仅凭汽车业务难以对特斯拉进行估值。市场正日益将预期定价在自动驾驶、Robotaxi、储能和 Optimus 上。如果执行成功，这将带来巨大的上行空间，但也意味着每当预期远超实际收益时，股价就会变得脆弱。

我的交易策略：只会在大跌时加仓，而不是追逐动量反弹。在高估值下，保留备用资金以应对波动，比一次性建立满仓更具吸引力。

启示：对于高预期成长股，入场时机的耐心几乎与选择正确的公司一样重要。

$小米集团-W(01810.HK)$特斯拉(TSLA.US)$小鹏集团-W(09868.HK)$零跑汽车(09863.HK)

🚨 中国史上最大规模汽车召回 - 700 万辆汽车受影响！

中国刚刚宣布了其汽车行业历史上最大规模的召回，超过 700 万辆汽车被召回。 📉

🔍 安全问题：

问题在于：车内紧急门释放装置因与内饰颜色相同而难以发现。在严重碰撞导致电力中断的情况下，乘客可能会被困住，因为机械释放装置被隐藏了。 ⚠️

📊 受影响方：

• 特斯拉：约 297 万辆汽车（Model 3/Y/S/X）🚗

• 小米：390,435 辆 SU7 系列 🚗

• 零跑：371,200 辆 🚗

• 小鹏：264,842 辆 🚗

• 还包括：极氪、奇瑞、吉利、极狐

🛠️ 修复方案：

免费张贴警示标签，通过 OTA 软件更新在碰撞后自动降下车窗，并将释放盖板更换为更清晰、有标识的版本。

此举源于新的强制性标准 GB 48001–2026，要求配备适当的紧急机械门释放装置。

📷 风险与修复措施的完整分解见信息图！ 👇

来源：! BREAKING: China’s biggest auto recall hits Tesla, Xiaomi, Leapmotor and others over door escape risk- CnEVPost (21 Aug 2026)

$特斯拉(TSLA.US) 特斯拉的交易方式越来越像一只模因股，而非由核心业务结果驱动的公司。回顾此前几次主要反弹，它们往往是由流动性改善和全新叙事推动的，而非基本面的剧烈变化。

无论是自动驾驶、Optimus、Robotaxi，还是与 SpaceX 相关的预期，每个周期都为市场找到了新的定价故事。从长远来看，业务仍然重要，但在短期内，情绪和流动性已成为比季度盈利更强劲的驱动力。

这正是特斯拉难以估值的原因：往往是叙事先行，而基本面随后才跟上——或者有时根本跟不上。

@Captain's Treasure

$特斯拉(TSLA.US)在 SpaceX 免费股票活动开始时投资，终于我的持仓回本了。希望它能很快回到一个月前的辉煌，

今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. Moderna $Moderna(MRNA.US) 和默克 $默克(MRK.US) 宣布，其个性化 mRNA 癌症疫苗 intismeran 与 Keytruda 联合使用，在晚期试验中减缓了黑色素瘤的复发和扩散。该 III 期研究在首次中期分析因积极结果而停止，尽管详细的疗效数据尚未公布。如果这种益处得以维持，这将是首个经随机 III 期验证的个性化新抗原癌症疫苗，并可能显著扩大 mRNA 技术在传统疫苗之外的应用。$Moderna(MRNA.US) 今日大涨 175%，成为今年标普 500 指数表现第二好的股票，并导致空头估计损失约 48 亿美元。这也是标普 500 成分股有史以来单日涨幅最大的一次。

2. 加密货币今日大幅反弹，$Bitcoin(BTC.US) 上涨约 8%，短暂触及约 70,000 美元，创下自三月以来的最大波动，随后稳定在 68,500–69,500 美元附近。此举清除了估计 14 亿至 17 亿美元的空头头寸，由国债回购带来的低收益率压力、监管乐观情绪以及今天的白宫加密会议共同推动。$Ethereum(ETH.US)、$Solana(SOL.US) 和其他主要山寨币也走高，而 Coinbase 和 Circle 等加密相关股票也跟随上涨。特朗普总统敦促国会通过 “公平版” 的 Clarity Act，表示美国应在比特币、加密、预测市场和 AI 领域保持领先地位，并表示他将听取关于美国是否应积累更多比特币或加密资产的建议。特朗普还表示，CFTC 正致力于以完全合规的方式将 Hyperliquid 引入美国，助推 HYPE 走高。整体基调强烈支持加密，尽管 Clarity Act 仍在参议院面临政治障碍。

3. Nebius $Nebius(NBIS.US) 宣布拟发行 45 亿美元的优先可转换票据。该发行包括 27.5 亿美元 2030 年到期的票据和 17.5 亿美元 2034 年到期的票据，并附带额外 6.75 亿美元的选择权。关键条款，包括利率和转换价格，将在定价时确定。Nebius 今日下跌 9.87%。

4. 美国国家债务刚刚突破 40 万亿美元大关，最近 10 万亿美元的增量仅用了约 4.5 年。目前人均债务约为 116,481 美元，纳税人人均债务为 360,794 美元，而债务占 GDP 比率约为 122.7%。联邦支出约为 7.26 万亿美元，而联邦税收收入约为 5.59 万亿美元，导致联邦预算赤字接近 1.68 万亿美元。债务净利息支出现已超过 1.1 万亿美元，使其成为联邦预算中最大的项目之一。

5. 美国财政部宣布，在国债收益率快速飙升后，将把长期政府债务回购规模翻倍。20 亿美元的回购现在将增加至至少 40 亿美元，财政部表示此举旨在为 10 至 30 年到期的债券提供 “流动性支持”，因为美国总债务正接近 40 万亿美元。这种情况就像是一个拥有 3.25% 利率的 30 年期抵押贷款的人，因为市场无法干净地吸收长期债务，不得不将其再融资为一笔 5.75% 利率的 1 年期浮动利率贷款。换句话说，长期、低成本的债务正在被短期、高成本的融资所取代。现在将这种动态应用于数万亿美元的美国政府债务。这就是财政部试图管理的压力，随着长期收益率持续上升。

6. Starlink 正在重新申请印度对其 Gen 2 网络的批准，寻求运营近 30,000 颗 LEO 卫星（轨道高度 340–615 公里）的授权，包括直接连接设备功能。此前印度仅批准了 Starlink 的 4,408 颗卫星的 Gen 1 网络，拒绝了早期的 Gen 2 申请。据 ET 报道，此举发生在印度仍在制定 D2D 规则和卫星频谱定价之际，Jio、Amazon Leo 和 OneWeb 也在争夺市场。

7. 高盛正准备发行约 11.5 亿美元的垃圾债，为租赁给 CoreWeave $Coreweave(CRWV.US) 的一家弗吉尼亚州数据中心提供资金。预计交易将于 9 月完成，尽管投资者要求对与 CoreWeave 相关的 AI 基础设施债务索取更高收益率，高盛仍继续推进。此前一笔由 CoreWeave 支持的 35 亿美元交易近期以 10% 的收益率定价，凸显了 AI 数据中心建设变得多么资本密集，以及信贷市场如今对 AI 基础设施风险的关注程度。

8. 今日按合约交易量排名的前 10 大活跃期权分别是：$特斯拉(TSLA.US) 290 万份合约，$英伟达(NVDA.US) 260 万份合约，$苹果(AAPL.US) 190 万份合约，$亚马逊(AMZN.US) 100 万份合约，$英特尔(INTC.US) 93.2 万份合约，$美光科技(MU.US) 88.6 万份合约，$Strategy(MSTR.US) 78.9 万份合约，$微软(MSFT.US) 74.5 万份合约，$SpaceX(SPCX.US) 69.4 万份合约，以及 $Meta(META.US) 65.8 万份合约。

9. 据报道，英伟达 $英伟达(NVDA.US) 已讨论投资 AI 数据供应商 Mercor，作为一轮估值 200 亿美元的融资的一部分，据 The Information 报道。Mercor 聘请科学、法律、金融和其他领域的专家来训练和评估 AI 模型，为复杂任务生产更高质量的数据。英伟达上季度向 Mercor 支付了数千万美元，并利用其数据开发了最新的两个 Nemotron 模型，据报道，几名 Mercor 员工现在几乎完全专注于与英伟达相关的工作。随着英伟达更深入地投资其开源 AI 模型系列 Nemotron，这种关系正在扩展。Mercor 还与 OpenAI、Google 和 Anthropic 合作过，据报道其年化总收入在 6 月达到 20 亿美元，是年初水平的两倍。

10. Webull $微牛(BULL.US) 报告 Q2'26 营收为 1.988 亿美元，超出 1.81 亿美元的预期，同比增长 51%，环比增长 24%。调整后 EPS 为 0.12 美元，高于预期的 0.03 美元，同比增长 140%，而净利润达到 2440 万美元，调整后营业利润为 6260 万美元，利润率 31.5%。与交易相关的收入同比增长 66% 至 1.477 亿美元。客户资产同比增长 79% 至 285 亿美元，注册用户达到 2820 万，入金账户达到 513 万，股权名义交易量同比增长 73% 至 2790 亿美元，期权合约交易量同比增长 68% 至 2.13 亿份。Webull 还推出了 Vega Analyst 并宣布收购泰国的 Pi Securities。

11. 据彭博社报道，作为更广泛贸易协议的一部分，特朗普总统预计将把从加拿大进口的汽车关税从 25% 降至 15%。现行关税适用于在加拿大生产的车辆的非美国内容，预计在新 15% 税率下同样适用该含量规定。美国和加拿大谈判代表还讨论了是否将豁免范围扩大到包括更多内容，但尚未做出最终决定。

12. 美国保证金债务在 7 月下降了创纪录的 850 亿美元至 1.42 万亿美元，标志着有记录以来最大的月度降幅，也是自 3 月以来的首次月度下降。作为背景，此前的最大降幅记录是 2022 年 1 月的 800 亿美元，当时熊市刚刚开始。此次回调紧随 5 月和 6 月保证金债务激增 1980 亿美元之后，这是有记录以来最大的两个月增幅。即使在 7 月历史性下降之后，自 2025 年初以来，保证金债务仍增加了 5180 亿美元，或 58%。

华尔街是地球上最伟大的表演。

我的目标价：132.50 美元

阿里巴巴强劲的 AI 云业务势头，通过苹果和特斯拉等知名企业合作得到凸显，提供了强大的上行潜力。尽管战略再投资导致短期利润率承压，但期权市场的积极情绪以及财报发布前强劲的多头持仓，支撑了股价在期权隐含的 6% 区间内实现稳健的财报后反弹。

$特斯拉(TSLA.US) 多头对自动驾驶的期望过于夸张，这与 $特斯拉(TSLA.US) 股价之间存在巨大脱节。TSLA 股价在过去 5 年表现落后于大盘（TSLA +51%，NDX +98%）。并不是说 $特斯拉(TSLA.US) 未来无法解决无人驾驶问题，而是汽车行业其他人也会做到，因此 TSLA 2026 年 200 倍的市盈率和 5.7 倍的远期 PEG 毫无意义。

太棒了……谢谢。

⚡ 𝐔𝐏𝐃𝐀𝐓𝐄: $Einride AB(ENRD.US) Einride 将在美国主要货运走廊部署 500 辆特斯拉 Semi 卡车 - $特斯拉(TSLA.US) $亚马逊(AMZN.US)

企业的又一胜利，美国人的又一损失

美国股市上涨（标普 500 指数 +0.2%，纳斯达克指数 +0.6%），在 Anthropic 第二季度收入较 2025 年同期激增 14 倍后，科技股走高，巩固了持续的人工智能支出预期。10 年期国债收益率和油价小幅走低，而比特币、黄金和白银上涨。鉴于上周零售销售数据疲软，9 月美联储加息概率降至 30%。韩国芯片制造商和美国科技硬件在盘前因人工智能需求激增而上涨。标普 500 指数 2026 年每股收益估计达到 362 美元（同比增长 30%），隐含的远期市盈率 21.6 倍，首次与 10 年期国债收益率持平，此前是 2000 年互联网泡沫时期。由于远期盈利预期下降、自动驾驶竞争加剧以及估值偏高，我对特斯拉仍持谨慎态度。

我认为 $优步(UBER.US) 目前看起来很有吸引力。

在 ~$76 的价格，我认为其公允价值更接近 $120。

数据非常强劲：

Uber 在 2025 年产生了约 98 亿美元的自由现金流（FCF），同比增长 42%市场共识预计 FCF 将在 2026 年达到约 110 亿美元，在 2027 年达到约 130 亿美元Uber 现在拥有超过 2 亿的月活跃用户，每天处理超过 4000 万次行程尽管 FCF 预计当年仍增长约 18%，但 Uber 的估值仅约为 2027 年预期 FCF 的 12 倍

折价的明显原因是自动驾驶汽车。市场担心 Waymo/Tesla 最终会取代 Uber。

我认为相反的结果可能被低估了：Uber 成为连接数亿消费者与自动驾驶车队的需求、分发和支付层。我并没有完全相信这个论点……但如果事情真的这样发展呢？Uber 难道不是以非理性折价交易的最明显的标的吗？

Uber 拥有超过 2 亿的月活跃用户和巨大的现有需求。一家自动驾驶汽车制造商必须制造汽车、运营车队、维护它们、重新定位它们，然后以某种方式获取数百万乘客。

这就是为什么我觉得这里的估值很有趣。

你并不是支付 30 倍的 FCF 并指望 Uber 在自动驾驶领域获胜……你是支付大约 12 倍的 2027 年 FCF 来获得现有业务，并获得 Uber 成为主要自动驾驶分发层的可能性。

如果自动驾驶摧毁了 Uber 的护城河，那么折价是有道理的，问题在于这是否真的会发生。

使用大约 130 亿美元的 2027 年 FCF：

熊市情景：17 倍 FCF → $108基准情景：19 倍 FCF → $120/股牛市情景：22 倍 FCF → $140/股

目前还没有持仓，但风险回报比很有吸引力。

来源：amit

我很少在 X 上看到 $特斯拉(TSLA.US) 的多头发帖讨论 TSLA 是便宜还是昂贵。似乎因为他们热爱产品和领导团队，所以并不在意估值。但在 2026 年市盈率为 200 倍且长期预期增长率为 +35% 的情况下，今天买入的投资者很难在当前估值下从 TSLA 获利（PEG 为 5.7 倍；Mag 8 股票平均 PEG 为 2.4 倍）。对于那些说估值不重要的人，请记住这条基本的投资规则：热爱产品并不意味着你应该热爱这只股票。