2 倍做多 UBER ETF - GraniteShares

今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. 英伟达 $英伟达(NVDA.US) 和 Palantir $Palantir Tech(PLTR.US) 扩大了其 AI 合作伙伴关系，构建了一个将 Palantir 的主权 AI 平台与英伟达定制的 Nemotron 开源模型相结合的新架构。该技术首先部署在英伟达自己的供应链中，利用 AI 捕获运营情报并加速从 “晶圆到首个代币” 的过程。其他公司也可以在各自的供应链中部署相同的架构，无论是在云端还是本地。该合作伙伴关系于 2025 年 10 月首次宣布，并不断扩展到新的垂直领域、用例以及围绕一个核心理念构建的主权 AI 部署：企业和政府希望拥有、控制并理解自己的数据。Palantir 今天还举办了第 11 届 AIPCon，合作伙伴展示了他们如何使用 Ontology、Foundry、AIP 和主权 AI 来解决复杂的运营问题。

2. 美国 PPI 略高于预期，同比增长 5.4%，而预期为 5.3%；环比增长 0.4%，符合预期。核心 PPI 同比增长 4.6%，符合预期，而核心环比增长 0.2%，低于预期的 0.3%。初请失业金人数为 20.6 万人，略高于预期的 20.5 万人，表明尽管生产者通胀居高不下，但劳动力市场申请仍总体稳定。

3. 据彭博社报道，微软 $微软(MSFT.US) 计划将其全球数据中心容量翻三倍，从目前的大约 12 GW 扩大到 2032 年的 38 GW 以上。这将增加约 26 GW 的容量，预计到 2032 年，AI 专用计算能力将从目前的约 2 GW 增长到总容量的三分之一左右，即约 13 GW。该目标不包括从 CoreWeave 等新兴云服务商租赁的计算能力。此前，由于产能短缺，微软被迫限制部分云订阅并拒绝 AI 和云计算需求。微软在上个财年的资本支出为 1450 亿美元，并有 3290 亿美元的未来数据中心租赁承诺。

4. 甲骨文 $甲骨文(ORCL.US) 自第四季度末以来向 AI 云客户交付了超过 30 万个 GPU，几乎是 FY26 第四季度交付容量的三倍。该公司在第一季度预订了超过 300 亿美元的额外 AI 云合同后，RPO 同比激增 2090 亿美元至 6640 亿美元。第一季度营收为 193 亿美元，高于预期的 191.4 亿美元，同比增长 30%；调整后每股收益为 1.92 美元，高于预期的 1.74 美元，同样同比增长 30%。云收入达到 116 亿美元，同比增长 62%，其中云基础设施收入为 74 亿美元，同比增长 121%。甲骨文还将全年营收指引定为至少 900 亿美元，调整后 EPS 为 8.10 美元，同时披露了 285 亿美元的资本支出、-54 亿美元的自由现金流以及 200 亿美元的 ATM 股权计划。

5. 今日按交易合约数排名的前十大最活跃期权分别是：$苹果(AAPL.US)（280 万份合约）、$英伟达(NVDA.US)（230 万份合约）、$特斯拉(TSLA.US)（160 万份合约）、$SpaceX(SPCX.US)（120 万份合约）、$美光科技(MU.US)（76.9 万份合约）、$Meta(META.US)（75 万份合约）、$甲骨文(ORCL.US)（73.3 万份合约）、$英特尔(INTC.US)（62.8 万份合约）、$谷歌-A(GOOGL.US)（47.5 万份合约）和 $亚马逊(AMZN.US)（40.9 万份合约）。

6. Adobe $Adobe(ADBE.US) 报告 Q3'26 营收为 68 亿美元，高于预期的 66.9 亿美元，同比增长 13%；调整后每股收益为 6.13 美元，高于预期的 6.09 美元，同比增长 15%。ARR 达到 275 亿美元，RPO 为 222 亿美元，AI 优先 ARR 增长超过 150%。Adobe 还提高了其 FY26 指引，预计营收为 265.8 亿至 266.3 亿美元，EPS 为 24.45 至 24.50 美元，均高于市场预期。各板块表现依然强劲，客户组营收为 66 亿美元，同比增长 14%；创意与营销专业人员营收为 47 亿美元，同比增长 13%。该公司月活跃用户数也突破了 10 亿大关，称其为 Adobe 的一个里程碑时刻。

7. Uber $优步(UBER.US) CEO Dara Khosrowshahi 以平均价格 70.96 美元购买了 14.1 万股，价值约 1000 万美元。这是自 2022 年 5 月以约 26.73 美元的价格购买 20 万股以来，Dara 首次在公开市场购买 Uber 股票。CEO 进行 1000 万美元的内部人士买入是一个显著的信心信号，因为投资者继续关注 Uber 的增长、利润率扩张、回购和长期自动驾驶汽车战略。

8. 英伟达 $英伟达(NVDA.US) CEO 黄仁勋表示，网络安全可能是 AI 下一个主要市场，因为 AI 生成的代码既加速了软件开发，也带来了随之而来的漏洞。黄仁勋表示，快速演变的威胁将推动对 AI 驱动的安全性和自动化防御的需求，为该技术创造另一个主要的增长垂直领域。他还反驳了英伟达 AI 融资是 “循环” 的说法，称：“我们投入一点钱，却收回很多钱。我们投入 1，收回 100。” 黄仁勋补充说，融资之所以发生是因为包销已经到位：“那个包销规模是 1000 亿美元。那是已签订的合同。那是实实在在的东西。” 他表示，英伟达知道需求来自哪里，了解该需求的质量，并且其融资只是这些项目的 “非常小的一部分”。

9. SpaceX $SpaceX(SPCX.US) CFO Bret Johnsen 表示，该公司签署了另一项 AI 计算托管协议，将于 2026 年 12 月 1 日起每月产生 11.1 亿美元的营收，或每年 133 亿美元。“本月早些时候，我们完成了另一笔托管交易。到今年年底，如果我们年化 12 月的数字，我们将有望实现 1000 亿美元的 ARR，” Johnsen 在高盛 Communacopia 和技术大会上表示。这一更新凸显了 SpaceX 的 AI 计算业务如何迅速扩展成为市场上最大的基础设施收入故事之一。

10. GameStop $游戏驿站(GME.US) CEO 兼董事长 Ryan Cohen 以平均价格 20.38 美元购买了 100 万股，价值约 2040 万美元。他的 Form 4 显示直接持有 3935 万股，而新的 13D 报告显示实益持有 4310 万股，相当于 8.5% 的仓位。此次买入是在投资者密切关注 Cohen 计划如何部署 GameStop 资产负债表并重塑公司长期战略之际，发出的又一个内部人士信心信号。

11. Robinhood $Robinhood(HOOD.US) 8 月以 2860 万付费客户结束，同比增长 7%，而平台总资产达到 3837 亿美元，环比增长 8%，同比增长 26%。净存款为 40 亿美元。交易活动保持强劲，股票为 3354 亿美元，同比增长 68%；期权为 2.925 亿份合约，同比增长 50%；加密货币为 175 亿美元，环比增长 61%，但同比下降 38%；事件合约为 47 亿份，环比下降 23%，但同比增长 15 倍。计息资产也在持续扩大，保证金余额为 215 亿美元，同比增长 72%；现金和存款为 196 亿美元，同比增长 37%；现金 sweeps 为 312 亿美元，环比增长 7%。Robinhood 还通过代理期权和加密交易、Robinhood Earn、Smart Income、英国加密交易、Robinhood Chain 上的 190 多种股票代币以及针对 RIAs 的更多 Cortex 和 IPO Access 功能扩展了平台。

12. 沙特石油产量降至 1990 年以来的最低水平，因为沙特告诉 OPEC 其产量再次下降。与此同时，OPEC 将其 2026 年全球石油需求增长预测从 58 万桶/日下调至 38 万桶/日，而将其 2027 年需求增长前景从 216 万桶/日上调至 236 万桶/日，预示着明年可能反弹。OPEC+ 原油 8 月日均产量为 3805 万桶，比 7 月增加约 30 万桶/日。对于市场来说，背景正变得愈发复杂，油价突破 100 美元/桶，10 年期国债收益率接近 4.9%。

华尔街是地球上最伟大的表演。

来源：amit

$优步(UBER.US) 股价在 CEO 购入价值 1000 万美元股票后大涨。

我继续相信 $优步(UBER.US) 处于最佳位置，可以利用多家汽车制造商在其车辆中提供完全自动驾驶选项的机会，因为自动驾驶功能可以轻松添加并由 $优步(UBER.US) 的 2.15 亿月活跃用户通过应用程序选择。UBER 目前在其网络中拥有超过 1000 万辆汽车。

（巴伦周刊）-- Uber Technologies CEO Dara Khosrowshahi 于周四早盘购买了约 1000 万美元的公司股票，中午提交的文件引发了这家领先的网约车公司低迷股价的反弹。

根据向美国证券交易委员会提交的 Form 4 文件，Khosrowshahi 以平均价格 70.96 美元购买了 141,000 股 Uber 股票。这使其总持股量增至 136.7 万股，目前价值约 1 亿美元。

Khosrowshahi 的 Form 4 文件于美东时间 12:40 左右提交，该消息立即导致股价上涨 3%，此前该股一直在 70.75 美元附近交易。UBER 周四收于 72.56 美元，上涨 2.1%。

UBER 股价较 8 月份约 80 美元的高点下跌约 10%，今年以来下跌 11%，原因是投资者担心其业务会被 Waymo 和 Tesla 运营的自动驾驶汽车所颠覆。

内部人士有两个工作日的时间来提交关于股票购买的 Form 4，大多数人会在提交前等待一两天。看到内部人士在同一天提交股票购买申请是不寻常的。

这是 Uber 高管一周内的第二次购买。9 月 4 日，首席运营官 Andrew Macdonald 花费约 530 万美元购买了 70,000 股 Uber 股票。这些股票分两笔交易购买，价格在每股 75.23 美元至 76.85 美元之间。

这两次购买表明高层管理人员认为 Uber 股票被低估。该股目前的交易价格约为 2027 年预期自由现金流的 11 倍，以及 2027 年 GAAP 收益的 17 倍。

这可能值得密切关注

Uber 的 CEO 刚刚购买了价值 1000 万美元的 $优步(UBER.US) 股票

• 9 月 10 日以每股 70.96 美元的价格买入 141,000 股

其他 notable 人士也在买入 Uber：

• Uber 总裁/COO Andrew M. 购买了价值 530 万美元的股票

• Nancy Pelosi 在 5 月份花费高达 100 万美元购买 $优步(UBER.US) 看涨期权

• 沙特阿拉伯公共投资基金持有价值 53 亿美元的股份

• Bill Ackman 的 Pershing Square 持有价值 25 亿美元的股份

看来他们并不担心特斯拉的 Cybercab

📢 𝗝𝘂𝘀𝘁 𝗜𝗻: $优步(UBER.US) Uber Eats 与 Wakefern 扩大美国东北部生鲜配送范围

👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:

➤ 𝗨𝗯𝗲𝗿 𝗘𝗮𝘁𝘀 在东北部新增 375 多家 Wakefern 超市。

➤ 参与品牌包括 𝗦𝗵𝗼𝗽𝗥𝗶𝘁𝗲、Fairway Market 和 The Fresh Grocer。

➤ 客户可享受新鲜食材的按需配送和预约配送服务。

➤ 可购买的产品包括农产品、肉类、海鲜、预制食品和日用品。

➤ 新用户首单最高可享 30% 折扣优惠。

➤ 符合条件的 𝗨𝗯𝗲𝗿 𝗢𝗻𝗲 订单免配送费。

➤ 此次合作进一步扩大了 Uber 日益增长的生鲜和零售市场版图。

➤ Wakefern 门店获得了另一个触达本地客户的数字渠道。

➤ 客户可通过 Uber Eats 实时追踪生鲜配送进度。

👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:

➤ 为 𝗨𝗯𝗲𝗿 的东北部生鲜配送网络增添了显著的超市规模优势。

➤ 将 Uber Eats 的业务从餐厅延伸至更高频的日常生鲜采购。

➤ 借助 Uber 的配送平台，赋予 𝗪𝗮𝗸𝗲𝗳𝗲𝗿𝗻 门店更广泛的覆盖范围。

➤ 加剧了北美地区对即时生鲜消费支出的竞争。

👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁𝘀:

𝗗𝗮𝗿𝗿𝗲𝗻 𝗖𝗮𝘂𝗱𝗶𝗹𝗹，Wakefern Food Corp. 首席销售官：

“作为一家由家族拥有的超市组成的合作社，我们在东北部社区拥有深厚的根基，我们的重点始终是为邻居们提供他们购物所需的服务，” Wakefern Food Corp. 首席销售官 Darren Caudill 表示，“Uber Eats 为我们的门店提供了另一种服务客户的方式，让他们能够以更快速、更便捷的方式获取新鲜食品、邻里服务和他们信赖的价值。”

𝗣𝗿𝗮𝘀𝗵𝗮𝗻𝘁 𝗚𝗮𝗿𝗴，Uber Eats 北美区负责人：

“客户越来越希望在不牺牲选择范围或价值的前提下，灵活地补充新鲜食材，” Uber Eats 北美区负责人 Prashant Garg 说，“通过与 Wakefern 合作，并在我们平台上增加 375 多家超市（包括深受喜爱的 ShopRite 和 Fairway Market 等品牌），我们正在打造一个无缝的应用程序体验，将丰富的选择——从每周的大宗采购到最后一刻的食材——整合在一起。”

今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. Palantir $Palantir Tech(PLTR.US) 指定 Nebius $Nebius(NBIS.US) 为其首选的主权 AI 基础设施合作伙伴，宣布建立战略合作伙伴关系，将 Nebius 的计算和推理端点直接整合到 Palantir 的企业边界内。此次整合将使符合条件的 Palantir 商业客户能够在 Nebius 基础设施上运行开源 AI 模型，利用专有公司数据不断对其进行优化，并保持对计算资源、模型和数据的控制权。两家公司还计划更快地上线新的 AI 计算能力，包括在已有电力供应的地区部署模块化数据中心。Palantir CEO Alex Karp 表示：“Nebius 的计算基础设施使您能够在自己控制的条件下运行自己的 AI 模型。我们的本体论与其基础设施将成为我们合作伙伴所要求的主权的基础。” Nebius CEO Arkady Volozh 补充说，该合作伙伴关系将帮助商业客户在可信基础设施上运行优化的开源模型，同时保持对其数据和模型的控制。

2. 据彭博社报道，在特朗普总统最新关税之后，欧盟和加拿大预计将宣布一项涵盖贸易和安全领域的重大 “全面” 伙伴关系。目标是建立一个新的联盟，以帮助抵消由美国和中国主导的全球权力政治。据悉，该伙伴关系将于 9 月 16 日宣布，加拿大和欧盟的目标是在法律允许的范围内尽可能接近欧盟成员国身份。加拿大还成为第一个加入欧盟 1750 亿美元军事采购基金的非欧盟国家，凸显了贸易紧张局势如何迅速推动盟友走向更深的经济和安全合作。

3. BlackRock 的比特币 ETF $IBIT 本季度迄今已吸引 37 亿美元的流入，使其有望创下自 2025 年第三季度以来的最大季度吸金纪录。该基金在 9 月已增加 4.598 亿美元的流入，此前 8 月为 30 亿美元，这是自 2025 年 10 月以来最大的月度流入。因此，$IBIT 的资产管理规模 (AUM) 已攀升至 626 亿美元，接近 5 月中旬以来的最高水平。自 7 月初以来，该基金的 AUM 增加了 196 亿美元，增幅达 46%，显示出通过 ETF 获取比特币敞口的机构和零售需求重新升温。

4. OpenAI 首席财务官在高盛会议上表示，其消费者业务正在加速，7 月收入环比增长 20%。企业业务发展更快，7 月收入环比增长 32%。OpenAI 的收入结构现在在企业与消费者之间大致各占 50/50，表明增长正从 ChatGPT 订阅扩展到企业采用。

5. 嘉信理财 (Schwab) 8 月的零售活动显示，投资者在抛售软件股的同时买入半导体股的回调机会。主要买入标的为 $SpaceX(SPCX.US)、$美光科技(MU.US)、$英伟达(NVDA.US)、$英特尔(INTC.US) 和 $谷歌-A(GOOGL.US)，而主要卖出标的为 $现在服务(NOW.US)、$Adobe(ADBE.US)、$微软(MSFT.US)、$Palantir Tech(PLTR.US) 和 $甲骨文(ORCL.US)。这一转变表明散户投资者正在进行更积极的组合管理，资金正从拥挤的软件赢家转向人工智能、芯片和计算相关标的，尤其是在经历回调之后。

6. 伦敦金属交易所 (LME) 的铜价飙升至创纪录的 14,533 美元/吨，过去 12 个月上涨 47%。这一走势受到供应紧张以及数据中心、可再生能源和电网需求上升的推动。市场预计特朗普总统可能会扩大对精炼铜进口的关税，这也推动美国 COMEX 价格高于全球价格，促使贸易商将数十万吨铜运往美国以赚取价差。结果，全球库存日益集中在美国，导致 LME 库存降至极低水平，其他地区买家可获得的铜源减少。

7. Meta $Meta(META.US) 推出了 Muse，这是一款个人 AI 代理，可以在应用和网页上采取行动，包括发送电子邮件、预订旅行、填写表格以及在用户批准下进行购买。Muse 运行在 Meta 新的 Muse Secure VM 上，为每个用户提供专用的云环境，并配备独立的 Sentinel 代理，在操作到达互联网之前进行审核。该代理可以在应用关闭后继续工作，记住用户偏好，并主动推进长期任务。Meta 还在集成 Stripe Link 用于结账，Shop Pay 和 1Password 支持随后推出。

8. IREN $IREN(IREN.US) 表示，其 2 GW Sweetwater Hub 已被有条件地纳入 ERCOT Batch Zero 的基础负荷。Sweetwater 1 占 1.4 GW，Sweetwater 2 占 600 MW，两者均属于 IREN 更广泛的 50+ GW 全球数据中心开发管道。在 Sweetwater 1，高压变电站已经通电，300 MW 的数据中心总容量正在建设中，目标在 2027 年第四季度交付。IREN 还表示，其开发管道中的其他大型项目也已纳入 Batch Zero，尽管 ERCOT 的分类仍为有条件且需进一步批准。

9. 今日按交易合约数排名的前 10 个最活跃期权分别为：$特斯拉(TSLA.US) 240 万份合约，$英伟达(NVDA.US) 220 万份合约，$英特尔(INTC.US) 130 万份合约，$SpaceX(SPCX.US) 84.7 万份合约，$苹果(AAPL.US) 68.9 万份合约，$美光科技(MU.US) 67.3 万份合约，$AMD(AMD.US) 61.5 万份合约，$Meta(META.US) 56.8 万份合约，$亚马逊(AMZN.US) 52.4 万份合约，以及 $Coreweave(CRWV.US) 47.7 万份合约。

10. 美国政府将为 Rigetti $Rigetti Computing(RGTI.US) 和 D-Wave $D-Wave Quantum(QBTS.US) 提供高达 2 亿美元的量子计算研发支持。Rigetti 与美国商务部签署了一项具有约束力的 1 亿美元协议，以解决超导量子系统的关键扩展瓶颈，包括低温技术、读出电子学和具有高连接性的芯片制造。D-Wave 单独完成了获得高达 1 亿美元资金的安排，以推进其退火和门模型平台，包括开发 10 万量子比特退火系统和针对 100 个逻辑量子比特的 1 万量子比特门模型系统。作为融资的一部分，商务部将获得这两家公司的少数非控股权益。

11. Uber $优步(UBER.US) 总裁兼 COO Andrew Macdonald 购买了约 7 万股，价值约 530 万美元。Macdonald 是 Uber 任职时间最长的高管之一，鉴于他对业务、运营和长期战略的深入了解，这笔内部人士买入显得尤为引人注目。

12. 美国数据中心建设支出在 7 月同比激增 57%，达到创纪录的年化 750 亿美元水平，此前 6 月同比增长 46%，标志着自 2025 年中以来最快的增长速度。自 2021 年初以来，数据中心建设支出飙升了 660 亿美元，增幅达 717%。仅自 2023 年底以来，支出就增加了 510 亿美元。在同一时期，所有其他私人建筑支出——包括住房、购物中心和办公楼——下降了 1200 亿美元，显示出 AI 基础设施与其他建筑市场的巨大分歧。

华尔街是地球上最伟大的表演。

来源：amit

我一直都说 $特斯拉(TSLA.US) 会解决无监督自动驾驶的问题，随着 Cybercab 的发布，显然他们已经做到了。我之前的谨慎观点是，其他少数几家也会在 18-24 个月内实现无监督自动驾驶，而现在 $谷歌-C(GOOG.US)、$百度(BIDU.US)、$小马智行(PONY.US)、$文远知行(WRD.US) 和 $亚马逊(AMZN.US) 每周完成的超过 100 万次无需安全员的无监督自动驾驶行程，也让这一预测看起来相当准确。

明确地说，TSLA 的自动驾驶技术简直令人惊叹，我相信 TSLA 的无人驾驶出租车将继续扩展到奥斯汀以外的市场。在未来几年里，我相信 “自动驾驶” 将成为 $优步(UBER.US) 和其他叫车应用上的首选出行方式，并且会有多家提供商提供车辆来满足这一需求。

个人意见认为，$特斯拉(TSLA.US) 的股票周五收盘时对应 2026 年的市盈率高达 213 倍，2027 年为 158 倍，与华尔街预测的长期每股收益增长 +35%（对应的 PEG 分别为 6.3 倍和 4.4 倍）相比，估值依然偏高。作为参考，除 TSLA 外的平均 Mag 8 股票的 C2026 PEG 为 2.7 倍，基于远期长期收益增长。TSLA 股票能否在年初至今以及过去一、三、五年显著跑输 NDX 和 SPX 之后实现超额表现，取决于以下三个问题的答案：

1/ TSLA 能多快地安全地扩大 Robotaxi 规模，使其成为 TSLA 利润中具有意义的百分比？

2/ 竞争对手能多快地重复 2021-2023 年电动汽车领域发生的情况，并复制 TSLA 的自动驾驶技术，从而使无监督自动驾驶成为一种商品？

3/ 随着 TSLA 无人驾驶出租车从地理围栏限制的奥斯汀扩展到其他美国城市以及欧洲和亚洲，其可能的安全状况如何？

我的请求是：与其那些因为我对 TSLA 股票保持谨慎且目前看来是正确的，就叫我幼稚名字的 $特斯拉(TSLA.US) 网红们来回答这三个问题。让我们把讨论推进下去。