台积电火线速读：公司本季度收入和毛利率都达到了此前指引预期，其中收入端达到 300 亿美元，超公司指引上限，部分受汇率波动影响。从新台币口径看，因本币升值，公司季度收入环增 11.3%，实际上落在公司收入指引区间内（环比增长 11-14%）。

具体来看：公司本季度的增长仍主要是由高性能计算推动，占比提升至 60%，带动了公司 7nm 以下先进制程产能维持饱满状态。当前公司 7nm 以下制程占比已经提升至 74%，随着 GB 系列量产增加，先进制程的收入占比有望进一步提升。

相比于本季度的数据，市场更关注于台积电的指引和资本开支状况：

a）指引：公司预计下季度收入为 318-330 亿美元（市场预期 320 亿美元），毛利率为 55.5-57.5%（市场预期 57.4%）。收入端基本符合市场预期，而新台币的升值对毛利率会有一定的影响，整体经营面依旧稳健；

b）资本开支：不同于阿斯麦不确定的表述，公司的资本开支依然维持着 380-420 亿美元的全年预期。

虽然昨天阿斯麦的财报，给半导体市场带来了震动，但台积电又一次给出了稳健的表现。虽然整体半导体市场需求仍然偏弱，但 AI 结构化市场的需求推动着台积电的继续增长。

随着 GB 系列量产增加、苹果新机的发布以及后续 2nm 的推出，台积电从下半年至明年都会有继续增长的动力。海豚君之后会发详细的分析和具体纪要，欢迎继续关注。$台积电(TSM.US)