Unity 强劲业绩引爆股价；Meta 再加码 AI 竞赛｜今日重要消息回顾

0327 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、特朗普 26 日周四在社交媒体发文，称应伊朗政府请求，对伊朗能源设施空袭再推迟十天，至美东时间 4 月 6 日晚 8 时。此前他已从 3 月 21 日的 48 小时最后通牒，先推迟 5 天至 3 月 27 日。但伊朗方面否认主动请求推迟，称仅为间接信息交换今日头条。目前情况 4 月 6 日前达成实质协议难度高，延期后仍存军事反复可能，地缘风险溢价未完全消除。

🐬 个股

1、$奈飞(NFLX.US)

奈飞宣布上调美国市场全线订阅价格。其中，含广告版标准套餐从每月$7.99 涨至$8.99，这是该套餐自 2022 年底推出以来的第二次提价（首次为 2025 年 1 月从 $6.99→$7.99），新价格已对新用户生效。涨价反映奈飞从 “用户扩张” 转向 “单用户价值挖掘” 的战略深化。在全球订阅增速放缓的背景下，提价 + 内容投入 + 广告变现成为业绩稳增关键。短期利好营收与利润，但需警惕提价后用户流失风险。

2、$Unity Software(U.US)

Unity Software 披露 2026 年 Q1 初步业绩，核心营收、利润指标超出公司此前给出的指引区间。此前 2 月公司给出 Q1 指引：营收 4.8–4.9 亿美元，低于市场预期，曾引发股价回调。Unity 夜盘涨近 14%，海豚君已发布点评见《UnityQ1 业绩预告，收入利润均超出此前指引》。

3、$开市客(COST.US)

Costco 中国官方微信预告，黑钻会员即将上线。这是 Costco 在中国首次推出高级付费会员：年费高于现有 299 元金星会员，核心权益为全场消费 3% 返利，叠加免费副卡、高端服务、跨境购物特权等。3% 返利为全球最高标准，显著提升会员价值，有望拉动高客单用户升级、提升续卡率与会员费。当前中国会员基数大、增长快（深圳店开卡 14 万全球第一），但续卡率偏低，黑钻能有效分层运营、锁定优质客群。利好会员结构优化与 ARPU 提升。

4、$Meta(META.US)

Meta 宣布将得克萨斯州埃尔帕索数据中心项目投资额从15 亿美元大幅上调至100 亿美元，增幅近六倍。该中心为 AI 专用，计划 2028 年投运，供电容量达1 吉瓦，将支撑大模型训练、推理及旗下社交平台 AI 推荐系统。此举是 Meta 全力押注 AI 算力的标志性动作，彰显自建专属基础设施、掌控全栈技术的战略决心，短期将显著推高资本开支，加剧盈利压力。

5、海豚君关注财报及电话会

美团：《美团：三山压顶，外卖 “老登” 要长跪不起？》《美团（纪要）：Q1 外卖继续减亏，抖音确实在加大投入！》

中国移动：《中国移动：直面税改冲击，分红底色依然不变？》

古茗：《古茗：补贴退坡，“茶饮界 Costco” 依然稳健！》《古茗（纪要）：堂食率目前已回到相对健康状态》

🐬 领涨板块

沪深：计算机和电子产品零售商、食品分销商、烟草；

港股：保险经纪公司、IT 咨询、特种化学品；

美股：石油和天然气精炼和销售、摩托车制造商、轮胎和橡胶。

🐬 下周一关注

1、东鹏、中免、美的公布财报。

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