台积电 AI 订单托底营收高增；全球资金屏息静待今夜 CPI 审判｜今日重要消息回顾

0610 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、统计局发布数据，5 月 CPI 同比上涨 1.2%，环比小幅下降 0.1%，核心 CPI 同比 1.1%，消费大盘整体温和回暖，食品小幅涨价、节后服务与能源价格季节性回落是环比走弱主因，1.2% 的同比增速处于温和区间，给货币政策预留宽松空间。温和物价利好消费板块估值修复，也支撑稳增长政策持续落地；消费复苏力度仍偏平缓，尚未出现大幅反弹行情。

2、北京时间今晚 20:30，美国劳工统计局披露 5 月 CPI 数据，当前市场高度紧盯通胀幅度，此前超强劲非农大幅抬升加息担忧。若 CPI 高于预期，将再度推高美债收益率、强化美联储高利率立场，压制全球成长股、加剧港股外资流出；若通胀降温，降息预期回暖则利好科技、AI 等高估值板块。该数据是美联储 6 月议息关键参考，短期直接左右美元强弱与全球流动性风向，今晚港美股盘前、盘间波动大概率放大，资金会提前避险博弈结果。

3、外媒援引国家数据局规划，未来五年全国数据中心整体带动投资约 2 万亿元人民币，折合 2950 亿美元，算力网升级上升至国家级新型基建层级。资金主要投向智算、超算、存储集群与高速互联网络，全面匹配 AI 大模型训练、推理算力需求。大额基建利好服务器、光模块、温控、IDC 运营整条产业链，阿里、腾讯、百度等云厂商直接受益算力供给扩容；中长期加速国产算力自主化，降低海外 GPU 依赖，提振港股数字经济、算力硬件板块长期景气天花板。

🐬 个股

1、$美团-W(03690.HK)

美团旗下 GN06 团队推出 Tabbit 1.0 AI 原生浏览器，支持 Windows、Mac 双端，一句话指令即可自动完成简历筛选、文档整理、跨网页批量办公等复杂任务，公测后 AI 任务成功率提升至 91.8%，标准版永久免费。产品跳出本地生活主业，切入 AI 办公工具赛道，依托大模型整合多搜索与 AI 能力，拓宽美团 AI 商业化场景；区别于腾讯、字节的 C 端社交 AI 路线，走 B 端办公差异化打法，既能沉淀用户行为数据，也可为本地生活业务导流，小幅增厚美团 AI 估值想象空间。

2、$台积电(TSM.US)

台积电公布最新月度营收数据，5 月单月营收 4169.8 亿新台币，折合 132 亿美元，同比大涨 30%，增长核心来自 AI 芯片 HPC 订单满载，3nm、5nm 先进制程产能持续拉满。AI 算力需求成为第一增长引擎，智能手机业务平稳偏弱，先进封装同步贡献增量。高营收验证全球 AI 芯片景气周期延续，台积电产能供不应求支撑毛利率维持 65% 以上高位。

3、$Meta(META.US)

Meta 与 Unity 近日宣布，双方已延长一项 “多年期平台支持与企业合作协议”，双方合力迭代下一代 VR 内容、渲染引擎与沉浸式交互方案。双方合作打通硬件 - 引擎 - 内容闭环，降低开发者适配成本，加速 VR 应用规模化落地。此举稳固 Meta VR 硬件龙头地位，对冲苹果 Vision、索尼 XR 竞争压力；Unity 依托 Meta 庞大硬件装机量拓宽客户基数，利好美股元宇宙、VR 产业链估值修复，为下一代消费级空间计算铺垫技术底座。

4、$Palantir Tech(PLTR.US)

英国科创委员会 6 月发布报告，直指 Palantir 为公共服务领域 “不可接受风险点”，担忧英医疗、政务数据受美方管控安全隐患。公司手握英国 NHS3.3 亿英镑 7 年医疗数据合约，议会呼吁政府启动解约、替换本土供应商。负面审查直接冲击 Palantir 欧美公共业务扩张节奏，海外政企订单拓展遇阻；事件也释放欧美数据本土化监管收紧信号，所有跨境数据服务商均面临更严苛准入门槛，短期压制 Palantir 美股股价，中长期倒逼跨国 AI 数据企业拆分区域数据体系、适配各国隐私法规。

🐬 领涨板块

沪深：工业气体、体育场等休闲设施、啤酒制造业；

港股：管理式医疗保健、包装、专业消费者服务；

美股：家用电器、家具/家居制造商、厨房用具。

🐬 明日关注

1、美国 5 月 PPI 月率、美国 5 月 PPI 年率。

本文的风险披露与声明：海豚研究免责声明及一般披露