大摩：博通 $博通(AVGO.US)
> 预计主导地位：大摩预计博通将凭借其在高带宽内存（HBM）供应、先进封装执行能力和庞大的平台规模优势，长期保持约 80% 的谷歌 TPU 市场份额。> AI 收入预测：大摩预计博通将继续成为 AI 领域的核心赢家，并紧随英伟达之后位列第二。他们估计博通在 2027 财年将产生约 1200 亿美元的 AI 相关收入，其中 TPU 相关部署约占 800 亿美元（占 10GW 总部署量的 75%）。> 增长多元化：到 2028 财年，TPU 预计将降至博通 AI 收入组合的 60%，这并不是因为 TPU 增长放缓，而是因为其他定制 ASIC 客户的管道将在 2027 年下半年开始加速增长。> 先进封装风险：看空者假设使用英特尔 EMIB 先进封装的竞争性 2 纳米 TPU 将出现大规模、快速的增长。然而，大摩的台湾团队表示，EMIB 对于谷歌所需的标准而言仍然高度不确定且复杂，使得台积电的 CoWoS 成为更可靠的机制——而博通在这一领域拥有强大的系统认证和执行历史。> HBM 供应优势：竞争性解决方案难以实现预期成本削减的一个关键原因是高带宽内存（HBM）的采购。虽然由于公开市场价格紧张，现货购买 HBM 已变得非常昂贵，但博通已根据先前锁定的合同约定价格确保了其供应。
本文版权归属原作者/机构所有。
当前内容仅代表作者观点，与本平台立场无关。内容仅供投资者参考，亦不构成任何投资建议。如对本平台提供的内容服务有任何疑问或建议，请联系我们。
发表你的评论
暂无评论