Serenity
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為什麼 X 平台上有這麼多大型詐騙/冒充賬號被允許存在？
他們只是複製你的用户名，然後屏蔽原作者，讓你找不到他們，接着操縱算法來提升他們的主賬號。
然後任何偶然的瀏覽量都會推高他們的主賬號。
這是個雙輸的局面。
你舉報他們，X 平台似乎並不在意。
你舉報他們，他們的主賬號反而獲得更多曝光。
來源：Serenity
哇，X 上有 27,500 名付費訂閲者，這數字太瘋狂了。
這足夠在舊金山某個地方放一塊有趣的廣告牌了嗎？
但儘管目前市場下跌，我仍會繼續分享很多想法！
當你們的國家玩供應鏈戰時，我腦子裏有很多像 $SOI 這樣有趣的壟斷公司。
來源：Serenity
我從未想過會看到瑞典在 X 上變成一個廣為人知的梗。
來源：Serenity
這只是 AI 領域正常的週一回調嗎？從$Nebius(NBIS.US) 到$Lumentum控股(LITE.US) 再到$應用光電公司(AAOI.US)？
來源：Serenity
明年… 我預計會有很多關於 FAU 和組件瓶頸的文章。
尤其是隨着由 $英偉達(NVDA.US) 和 $台積電(TSM.US) 引領的新 CPO 架構開始規模化。
那麼，我今天提到的很多像 FOCI（約 28 億美元市值）或 Nextronics（約 2.46 億美元市值）這樣的公司，將會處於風暴的中心。
儘管其中很多被貼上 “大宗商品” 的標籤…（看看變壓器/NAND 就知道了）
而且我會做一個像 $AXT公司(AXTI.US) 那樣的 “你聽了嗎，匿名帖”。
我們拭目以待，看看這是否正確。
來源：Serenity
我確信牙籤市場在搞一些黑魔法。
韓式燒烤店或點心店繼續提供牙籤，這完全沒有道理。
除了在你無法剔出牙縫裏的東西時惹惱你之外，它們毫無用處。
還不如直接用牙線。
來源：寧靜
川普 顯然做多壽司股。
我真的覺得很好笑，這位總統竟然持有 Kura Sushi ($Kura Sushi USA(KRUS.US), 約 6 億美元市值) 很大比例的股份。在從$博通(AVGO.US) 到$英偉達(NVDA.US) 的所有股票中。如果川普真的買了價值 500 萬美元的股票，這位總統將持有我最喜歡的美國壽司連鎖店之一接近 0.8% 的股份。我沒有任何持倉...但我確實喜歡我們總統購買壽司餐廳這個想法。來源：Serenity
$Robostrategy(BOT.US) 是最大的危險信號。
資產淨值（NAV）為每股 7.34 美元。該股目前交易價格為 37.92 美元。
你基本上是在以超過 2000 億美元的估值購買 Figure，而它目前的價值是 390 億美元。
購買這家公司只是利用其他散户進行金字塔式的浮動籌碼博弈。
並非基於升值或基本面的價值。
更糟糕的是：
還有 20 億美元的估值套利稀釋，你們都會被稀釋到一文不值。
我有很多基金經理私信像我這樣的內容創作者談論此事，但現實是：
散户看起來就像是退出流動性。
來源：Serenity
很多人在 X 上討論 AI/初創公司的廣告牌。
只是一個突發奇想：
我難道不能為了好玩買一堆舊金山的廣告牌位嗎？
但不是放像$Nebius(NBIS.US)（順便説下，不是我的照片）這樣的東西……
我就放點跟 X 相關的有趣內容？
顯然這並不貴。
來源：Serenity
我不明白為什麼人們如此深入地研究 13F 文件，畢竟所有對沖基金在像$捷普(JBL.US)、$Lumentum控股(LITE.US) 等股票上都落後很多。
最大的回報來自於在機構們想清楚下一個$閃迪(SNDK.US) 之前就搶先行動。
而不是在他們提交文件三個月後才跟進。
來源：Serenity
$SIVE 2025 年度報告分析。
太長不看版：極度看漲。Sivers 的主要增長向量是 CPO（共封裝光學），但他們已將可服務市場（TAM）擴展到了可插拔收發器 + 多項新的認證/開發。1. “我們目前看到極大的興趣……在多個製造商的可插拔收發器中測試我們的 DFB 激光器”就可插拔角度而言，我們已經在$捷普(JBL.US) 1.6T LRO 上看到了這一點，但年度報告暗示他們正在與更多超大規模供應商進行開發/認證。“我們的可服務市場現已擴展到包括用於共封裝的可插拔光互連以及橫向擴展和縱向擴展架構”（可服務市場擴展）2. “與超大規模供應商和可插拔收發器供應商的討論表明，未來幾年連續波（CW）激光器將出現短缺”$Lumentum控股(LITE.US) 已經暗示了連續波激光器的瓶頸，他們不得不從競爭對手那裏外部採購。所以我們大概猜到了連續波激光器是個瓶頸。這一點得到了證實，所以當時在想關於穩懋半導體（Win Semi）的事。“2025 年 3 月與大批量供應商穩懋半導體宣佈的合作，現在讓我們在滿足不斷增長的需求方面處於有利地位”從這個細節來看，$SIVE 很可能已經與穩懋鎖定了產能，這正是我想知道的。這使 Sivers 在連續波激光器領域既是瓶頸方，也是 CPO 激光器架構領導者。下半年量產跡象（看漲）：3. “此次合作使兩家公司能夠應對快速增長的 AI 光連接市場，計劃在 2026 年上半年向客户展示原型，目標是在 2026 年底前擴大生產規模”上半年更多是預生產，下半年量產信號從像$POET Tech(POET.US) 這樣的公司開始。4. “我們很高興我們最大的激光雷達客户將在 2026 年第四季度開始增加產量”$Aeva Tech(AEVA.US) 在第四季度與$SIVE 一起開始量產 = 對雙方都是看漲信號。隨着其 CPO 規模擴大，激光雷達業務提供了收入底線。5. Sivers 宣佈與 LIGHTIUM AG 合作，將其連續波激光器直接集成到 TFLN 晶圓上。3.2T+ 週期。（面向未來）順便説一句，除了瑞典媒體/本地人，沒有哪個正經投資者關心去年來自開發合同的 2025 年財務數據。尤其是當你前瞻 2027-2028 年 CPO 超級週期的時候。但從財務數據 + 地域暗示中，你可以得出的結論是，$諾基亞(NOK.US) 現在是$SIVE 的高置信度客户。太長不看版：-> 穩懋半導體暗示在連續波激光器瓶頸期間鎖定了產能-> 暗示新一批超大規模供應商正在測試/認證可插拔收發器，這是巨大的可服務市場擴展。-> 連續波激光器的新客户-> 光子和激光雷達的量產規模都從下半年開始。來源：Serenity
“機器人技術可能是有史以來最大的產品類別” - $Cadence Design Systems(CDNS.US) 首席執行官。
“預測是 25 萬億美元。全球 GDP 是 110 萬億美元。所以如果這成真，將是巨大的。”
在機器人/人形機器人方向上極度看好。
但也許現在是$特斯拉 (TSLA.US) 和美國真正開始優先考慮如何在中國供應鏈之外構建它的時候了？
來源：Serenity
對於光子學來説，這真是瘋狂的一天。
$Siveco 公司 (SIVE.US) 上漲 31.3%
$Tower半導體(TSEM.US) 上漲 23.1%
$應用光電公司(AAOI.US) 上漲 20.01%。
感覺漲了很多……但這只是意味着你提前進入了下一個超級週期，還有很大的上漲空間。
很多人在 X 上問，$閃迪(SNDK.US) 之後下一個會是誰？
就是它們了。
來源：Serenity
為什麼我現在感覺自己像個神話裏的獨角獸？
我在 50 只股票裏只提過一次某隻股票。
然後就看到 X 社區在慶祝，股價上漲了 26%。
股票不需要我來驗證，你知道的，它們自己就能表現得很好。
來源：Serenity
$應用光電公司(AAOI.US) 現在漲了約 6-7 倍，價格超過 200 美元。
感覺去年除了我和 X 上的另外兩三個人，好像沒有其他人做多它？
由於巨大的收入增長潛力以及美國本土供應鏈的優勢，它仍然是我在邁向 2027 年過程中最堅定看好的光學股多頭倉位之一。
來源：Serenity
人們好奇我最近為何專注於非美國市場。
為什麼？CPO（共封裝光學）是我第一主題多頭。
市場尚未意識到，光子學領域突然發生的範式轉變……
在 X 平台上，我是為數不多在 2025 年當前超級週期前佈局的人，當時$應用光電公司(AAOI.US) 約 30 美元，$Lumentum控股(LITE.US) 約 300 多美元，$AXT公司(AXTI.US) 約 13 美元……
憑藉其他人無法展示的實際交易記錄和投資論點。
CPO 從幾乎為零，增長到 910 億美元的總潛在市場機會。
根據高盛研究，未來一年半內。
而整個光學市場將達到 1540 億美元。
許多對當前光子學週期幾乎沒有敞口的參與者：
- 在歐洲，有高端激光器設計公司如$SIVE 或$SOI（含襯底）。
- 在台灣，有光學元件和代工廠如 Foci (3363)、Nextronics (8147)、Shunsin (6451) 等。
- 在日本，有激光器大規模生產、襯底和化學品公司。
突然成為 CPO 領域新的主導者。
至於美國參與者，敞口不大。但現有的如$Lumentum控股(LITE.US)、$Coherent Corp.(COHR.US) 仍將從 CPO 中獲得上行空間，因為這是它們新的增長向量。
我對當前參與者的逆向思考過程是：
它們的大部分估值已計入巨大的傳統可插拔收入，這部分收入隨着時間的推移將不可避免地面臨蠶食，因此除非有人使用槓桿，否則重新評級的潛力較小。
一旦 2026 年下半年開始大規模生產以實現規模化（作為收入橋樑），到 2027 年下半年實現規模擴張（巨大的增長驅動力），許多這些新的、更純粹的 CPO 公司將從 0 到 100 極速增長。
市場通常也會提前 8-12 個月定價……
儘管在此之前市場可能出現任何波動，我對我的供應鏈研究在主題上抱有高度信心。
來源：Serenity
今天對訊芯科技（6451）有非常看漲的暗示。
它是富士康的 SiPH 和 CPO 封裝/測試部門。-> 聯合報報道了產量上調，並且富士康已開始向$英偉達 (NVDA.US) 發貨 CPO 交換機機架。-> CPO 產品正在富士康的越南工廠生產…猜猜過去幾年哪家公司一直在積極擴大其在越南北江的 CPO 設施？正如我之前所説，訊芯科技基本上就是富士康免費帶的。只是非常早期，但這看起來是一個巨大增長曲線的開始。來源：Serenity
哇，歐洲今天真是難熬。
看起來從$SOI 到$LPK 等等，幾乎所有股票都因為壓倒性的宏觀因素下跌了 10-20%。有趣的是，如果戰爭情緒反轉——就像我們總統經常做的那樣——這些股票中的很多應該會大幅上漲。來源：Serenity
$Fluence Energy(FLNC.US) 如果你想知道為什麼它下跌，是因為 2000 萬股增發。
這 2000 萬股不是稀釋，而是股份解鎖 + 轉讓。所以是換手。
最大的問題是條款中規定，已註冊的主動轉售容量為 117,666,665 股，據我所知，其餘約 9700 萬股也解鎖了。
對短期交易想法是淨負面且非常實質性的。因為它擴大了流通股，並引入了短期拋售壓力。
這就是懸在頭上的壓力……
我個人在聽到這個意外消息後降低了倉位集中度，因為它改變了我對流通股結構的交易想法。
但無論如何還是持有一些，看看在獲得超大規模客户交易後會走向何方。
絕對不是告訴人們該怎麼做，只是陳述公司管理層創造的新實質性壓力。
來源：Serenity
就在 3 個月前，歐洲媒體還稱我的$RPI 投資論點是：
一個 “網紅股”，其中盈利並未被納入決策考量。
2 個月前，$SOI 被貼上 “估值過高，論點沒有新意” 的標籤。
這個月，$SIVE 又被説成 “Sivers 或共封裝光學沒什麼特別的，這概念都好多年了”。
然而，這三隻股票至今仍在創年內新高，並實現了三位數的回報率。尤其是 Raspberry PI，在其將遠期收入增長預期從約 15% 大幅提升至 52-55% 之後。
而且我預計，隨着人工智能、硅光子和共封裝光學推動結構性重估，這 3 只股票（$RPI, $SIVE, 和 $SOI）都將繼續創下增長紀錄。
也許在每次負面報道之後……是時候讓歐洲媒體照照鏡子了？
那些專注於實際基本面的人，正是他們嘲笑的對象。
來源：Serenity
我喜歡的幾個隨機 CPO 相關公司：
- $SIVE- 華通（3363）- $Tower半導體(TSEM.US)- 博通（3163）- 華通（4977）- $AXT公司(AXTI.US)- 美時（6830）- $IQE- 訊芯（6451）- 古河電氣（5801）- $MACOM科技解決方案控股(MTSI.US)- 新唐（8417）- $Lumentum控股(LITE.US)- $Coherent Corp.(COHR.US)- 精測（6706）- $格芯(GFS.US)- $日月光半導體(ASX.US)- 聯茂電子（3081）- $SOI持倉披露：我持有其中大部分，但並非全部。來源：Serenity
看起來 X 上的每個人都在囤積 AP x Swatch 手錶，準備一發售就搶購。
我很好奇，這會不會因為銷量增加而反映在$斯沃琪(SWGAY.US) / $UHR (Swatch) 的股價上？
來源：Serenity
今天我瞭解到 $思佳訊 (SIVE.US) 被如此積極地做空...
以至於價格意外上漲可能會搞垮對沖基金？
一家名為 Colosseum 的對沖基金上個月下跌了 -19.8%，主要歸咎於他們對思佳訊的空頭頭寸。
隨着 CPO 在未來兩年呈拋物線式增長，他們現在面臨無限損失。
思佳訊從來就不是一個空頭擠壓的標的，因為從根本上説，它是最具吸引力的 CPO 相關多頭之一。
但這作為一個副產品產生了有趣的影響，尤其是考慮到他們現在可能需要回購一定比例的流通股。
來源：Serenity
我想知道瑞典媒體是否意識到他們向美國投資者/機構移交控制權後做了什麼，然後停止發帖了？
$SIVE 是我見過的最有吸引力的 CPO 多頭，尤其是在激光瓶頸領域。
來源：Serenity
今天我才知道，有一家$英偉達(NVDA.US) 的 CPO 供應商，副業是製造按摩椅和美國仿生人。
Toto 馬桶 HBM 的梗圖到處都在出現。
來源：Serenity