巴克萊銀行

銀行股繼續上漲，毫無停歇跡象。即使昨日市場低開，我們三家本地銀行仍能力挽狂瀾，引領市場反轉，最終收高。我認為這對長期投資者是件好事，但同時也預計價格會在 10 月交易板規模縮減以增加交易量時回落。

CPI 提振市場的效果有點微不足道 現在市場處在多空焦灼 互相開火狀態 本來期待的季報行情 一直在壓抑 會不會乾脆偃旗息鼓還是等待壓抑後的爆發呢 拭目以待

六月 CPI 數據低於預期，市場反應略顯積極。軟件股收盤時轉漲，同時大量資金回流芯片和內存股。不過，我仍持中性立場，因為宏觀風險依然非常真實。隨着企業從月底開始公佈財報，我將密切關注它們透露的信息。

看到 STI 創下新高，我真的很高興。這很大程度上與表現火熱的三大銀行有關。我不太確定這是否與 AI 製造的故事有關。我持有的 AI 製造相關股票（零部件供應商）漲一天跌一天。

通脹降下來是好事。希望數據能繼續朝着好的方向發展，並有助於控制物價，特別是必需品的價格，使其保持在可承受範圍內。

昨天 CPI 數據一公佈，黃金就飆升了 700 個點，結果又迅速回落。真是經典的牛市陷阱🥲。

老實説，我完全不信這些 CPI 數字。霍爾木茲海峽還封鎖着，油價怎麼可能跌回衝突前的水平☺️。

去問問你的朋友和同事——有誰真的覺得通脹在放緩嗎？🤣

看起來通脹正在降温（至少數據上是這樣），並且有更多證據表明資本正被優先分流到與人工智能相關的支出中，這顯示出供應的緊迫性和稀缺性。

所以市場的恐懼就因為一個温和的 CPI 就消退了嗎？看起來更像只是一次反彈而已..我現在更願意看看新加坡市場

海峽的關閉與開放，以及那 20% 的保護費，將由誰來支付？這會對市場和消費者產生什麼影響？

$特斯拉(TSLA.US) 第二季度交付數據將於本週公佈，預計在 40.6 萬輛左右，巴克萊銀行甚至預測為 41.8 萬輛。FSD V14 的勢頭加上交付數據超預期，可能會在這裏引發一波空頭擠壓。我繼續持有全部頭寸，靜待財報發佈 💪

慶幸自己早些時候清倉了科技股

並將資金重新配置到以下高股息收益率的 ETF 上。隨着科技股下跌，將投入大部分資金以低價買入科技股，還有我在這世界盃期間最愛的麥當勞，看比賽後享用總是完美的一餐。

Coinbase 1Q26 火線速讀：Q1 業績不理想，核心指標基本都低於預期，年初以來數字貨幣交易行情的慘淡。不過 BBG 統計數據有些滯後，未能反映資金最新預期變化，況且數字貨幣標的股價變動也完全跑在業績前面，基本上跟着行情實時變化。

因此我們另外摘錄了 Barclays 的 Q1 前瞻數據，雖然説仍然部分指標 miss，但和實際表現之間的預期差就沒那麼驚悚了。

1、收入滑坡最大的是交易收入：同比下滑了 40%，其中交易量下滑了 36%，在中心化交易所中略微佔優（市佔率提高），但放在全行業看，交易的市場份額還在下降，説明去中心化交易所整體滲透率還在提升。

2、穩定幣持有份額環比仍在提升：一季度穩定幣收入增長 2%，因為 USDC 市場規模從 758 億增加至 770 億，同時 Coinbase 持有份額環比增加了 1pct，達到 24.7%。

3、整體訂閲收入指引回暖：雖説行情對訂閲收入影響仍然不小，但管理層預計二季度訂閲收入能夠跟着近期數字貨幣的反彈而回暖，甚至要顯著高於原 Q1 指引。

4、利潤承壓、推進團隊提效：收入崩塌、但成本剛性下，公司的盈利壓力就比較大，與此同時，Coinbase 在 Q1 還增加了研發投入，體現在產品創新上的動作，使得 Q1 核心經營利潤直接同比下降 90%+。公司已經推動裁員 14% 來提高經營效率（優化 700 人，集中在管理運營崗），預計二季度落實，短期產生約 0.5 億的補償費。

5、回購節奏加快：一季度回購了近 11 億美金的股票，相比上季度加快，目前還有 13 億的回購額度。

6、短期催化仍看政策：短期而言，中東摩擦緩解，但真正推動行情進一步持續回暖的，還需要看 CLARIFY 法案的落地情況。關於穩定幣激勵的爭議點，預計最終還是以折中方案落地，否則法案只能繼續僵持。$Coinbase(COIN.US)