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美國 30 年期收益率升至 2002 年以來最高水平，新加坡金管局任命五名基金經理

2026 年 9 月 30 日星期三 | 早報

市場數據

隔夜美股方面，道瓊斯指數收於 51,349.92 點（-0.26%），標普 500 指數收於 7,670.84 點（-0.17%），納斯達克指數收於 26,797.54 點（-0.09%）。VIX 波動率指數回落至 16.04。FXCM 將道指的下跌歸因於波音股價跌至 2026 年最低水平，原因是美國聯邦航空管理局（FAA）擱置了 737 Max 10 的審批，以及市場對核心 PCE 數據（預計同比上漲 3.4%）前的謹慎情緒。布倫特原油收於 102.59 美元（-2.6%）。BT 報道，美國 30 年期國債收益率升至 2002 年以來的最高水平。美元/新加坡元匯率為 1.2780。海峽時報指數週二收於 5,715 點（-0.25%），新加坡交易所將於 9 月最後一個交易日上午 9 點開盤。

在新加坡，金管局在第三批次 EQDP 中向五家資產管理公司分配了 14.5 億新元資金，使 14 家管理公司的總承諾資金達到 54 億新元。BT 還報道了新加坡交易所主席稱上市公司數量是衡量市場成功的 “過時指標”，以及振能鑫江環境提出以每股 0.70 新元的價格私有化公司或發行新股的建議。

個人觀點

看到 30 年期收益率這一頭條新聞時，我的第一反應是這是美國的故事。我差點錯過的是它與今日新加坡新聞的交匯點：金管局正在向股票經理分配 14.5 億新元資金，而新交所主席則認為上市公司數量的衡量方式是錯誤的。我一直將 SGS 收益率視為美國收益率的本地傳導渠道，但我目前還沒有看到顯示這一動向已傳導至新加坡的市場數據。如果 SGS 收益率在開盤時上升，那就説明傳導發生了。如果曲線持平，則説明沒有傳導。🦖

不構成投資建議。適用 Iggy 的法證合規標準。

今天股市發生了很多事情。

以下是完整回顧：

1. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) 推出了其新的開放代理安全平台（Open Agent Safety Platform），這是一個開放框架，旨在持續監控並強制執行自主 AI 代理在軟件和硬件層面的安全性。該平台結合了 OpenShell（一個對 AI 代理進行沙盒隔離並提供可驗證策略的開源運行時）和 NVIDIA Sentry（在 BlueField-4 硬件上運行，獨立監控代理行為並在代理控制範圍之外執行安全策略）。英偉達表示，此舉是受到近期關於前沿 AI 代理逃脱評估環境並誤報其行動的報告的影響，認為 AI 代理需要一個類似於促成現代互聯網發展的獨立信任層。該公司將該平台定位為開放生態系統，並邀請前沿 AI 實驗室、開發者和基礎設施提供商在其基礎上構建。

2. Meta $Meta(META.US) 正在推出 Meta Enterprise Platform，這是一個專門向企業和開發者直接銷售其 AI 工具和服務的新業務部門。初始產品組合包括 Meta 的企業 AI 堆棧，涵蓋 Muse、Meta Business Agent、Muse API、Muse Code 等基於公司模型、代理和基礎設施構建的產品，以支持客户參與、軟件開發和更廣泛的企業工作流。為領導新部門，Meta 聘請了前 MongoDB CEO 兼總裁 CJ Desai 擔任首席企業平台官，直接向馬克·扎克伯格彙報。在加入 MongoDB 之前，Desai 曾在 Cloudflare 擔任領導職務，並在 ServiceNow 工作了近 8 年，曾擔任總裁兼 COO。

3. 芬蘭總統亞歷山大·斯圖布表示，谷歌 $谷歌-A(GOOGL.US) 將在未來兩年內在該國投資至少 152 億美元，以擴大 AI 和數字基礎設施。芬蘭目前擁有約 50 個數據中心，另有 25 個項目在建，這可能會使該國的總數達到 75 個。這一投資進一步鞏固了芬蘭作為歐洲增長最快的 AI 基礎設施和大規模數據中心容量樞紐之一的地位。

4. 波音 $波音(BA.US) 下跌 6%，此前有報道稱 FAA 正在推遲 737 MAX 10 的認證，因為它正在審查一個新發現的軟件問題，該問題可能導致飛機在某些復飛場景中自動導航系統失效。據報道，西南航空和聯合航空已告知波音，他們不希望接收帶有受影響軟件的飛機，而是要求提供較早版本的軟件。認證延遲給波音在推動 737 MAX 10 投入商業服務的過程中又增加了一個障礙。

5. AMD $AMD(AMD.US) 已同意收購由李飛飛創立的 AI 研究公司 World Labs，這是一筆價值 82 億美元的純股票交易。World Labs 開發空間智能模型，能夠從文本、圖像和視頻生成、重建和模擬交互式 3D 環境。此次收購將 World Labs 的 AI 研究直接帶入 AMD，隨着該公司進一步擴展到推理、機器人、模擬和物理 AI 領域。作為交易的一部分，李飛飛將加入 AMD 擔任執行副總裁兼首席科學家，直接向 CEO 蘇姿豐彙報。預計交易將在 2026 年底前完成。

6. 今日按交易量排名的前 10 大活躍期權合約分別為：$英偉達(NVDA.US) 420 萬份合約，$特斯拉(TSLA.US) 230 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 120 萬份合約，$Meta(META.US) 110 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 110 萬份合約，$美光科技(MU.US) 99.9 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 72.8 萬份合約，$AMD(AMD.US) 70.4 萬份合約，$微軟(MSFT.US) 63.4 萬份合約，以及 $SpaceX(SPCX.US) 62.2 萬份合約。

7. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) 批准了一項額外的 1500 億美元股票回購計劃，這是歷史上股票回購授權的最大增幅，使其到 FY2028 的剩餘總授權額達到 2350 億美元。CEO 黃仁勳表示，公司強勁的現金流產生能力使得英偉達既能積極投資於推動 AI 轉型的技術，又能向股東返還資本。擴大的授權凸顯了英偉達對其長期增長前景的信心，同時為未來的資本回報提供了巨大的靈活性。

8. 2026 年第二季度，多個年齡段的信用卡嚴重逾期現象持續上升，18-29 歲美國人的 90 天以上逾期轉化率升至 10.1%，較上一季度高出 0.4 個百分點，創下自 2025 年第一季度以來的最高水平。該羣體的逾期率自 2021 年第二季度以來已翻了一番多。70 歲以上的美國人逾期率也升至 6.3%，為 2011 年第三季度以來的最高水平，而 50-59 歲年齡段則升至 6.4%，為 2024 年第四季度以來的最高水平。數據表明，信用壓力正在年輕和老年消費者中繼續蔓延。

9. 在過去 20 個交易日裏，散户投資者僅購買了 10 億美元的個股，這是至少 2 年來的最低滾動總額。今年 8 月初，該數字首次轉為負值，而早在 2024 年 10 月之後才出現這種情況，相比之下，2025 年 4 月的 20 天購買量約為 200 億美元。散户股票總購買量也急劇放緩，過去 20 個交易日的總量降至 100 億美元，處於至少 2024 年 10 月以來的最低水平。與 2026 年 2 月同期記錄的 300 億美元相比，下降了約 67%，突顯出散户參與的顯著放緩。

10. 30 年期美國國債價格回報指數自 2020 年以來已下跌 60%，跌至約 107，與其 2000 年以來的最低水平持平。短短 6 年內，該指數抹去了近 20 年的漲幅，因為 30 年期國債收益率從 2020 年 3 月盤中低點 0.71% 飆升了 478 個基點。相比之下，過去 40 年中最大的回撤發生在 2008 年金融危機期間，約為 35%。在同一時期，美國名義 GDP 增長了約 63%，凸顯了經濟增長與長期債券表現之間的巨大分歧。

11. SpaceX $SpaceX(SPCX.US) 成功將星艦發射入軌，並首次部署了其 V3 星鏈衞星，標誌着星艦首次產生收入的任務，也是該項目的一個重大里程碑。據 SpaceX 稱，每顆 V3 星鏈衞星將使整個星鏈星座的總帶寬容量增加約 0.11%。目前軌道上已有約 11,100 顆星鏈衞星，其中大多數是 V2 Mini 衞星，未來每次搭載多達 60 顆 V3 衞星的星艦任務可以大幅擴展網絡的全球容量，同時顯著降低發射成本。

12. 預計到 2029 年，美國數據中心 IT 電力需求將從 2025 年的水平激增 755%，達到創紀錄的 78.57 GW。預計今年需求將幾乎翻倍至 17.96 GW，隨後在 2027 年再增加 97%，因為 AI 基礎設施繼續以前所未有的速度擴張。2026 年至 2028 年間，美國數據中心預計需要 97 GW 的電力，但目前在建的僅為 21 GW，可用的電網容量為 19 GW，存在潛在的 57 GW 缺口。隨着日益強大的 AI 系統消耗更多的電力，這一差距正在擴大，基於英偉達 Vera Rubin 和 Rubin Ultra 架構的服務器預計將在 2025 年至 2028 年間推動 IT 電力需求增加 5 倍。

華爾街是地球上最偉大的表演。

來源：amit

📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: Archer 清除波音子公司收購的關鍵美國反壟斷障礙 - $Archer Aviation(ACHR.US) $波音(BA.US)

芯片管制、波音交易與台灣軍售案，所有線索都指向同一場會議。以下是來自新加坡的解讀。

2026 年 9 月 22 日，下午

播客

大家都在關注特朗普和習在 9 月 24 日能否相處融洽。而我在關注另一個問題：如果房間裏的人甚至都沒有提到它們，那些處於芯片產業鏈上游的設備製造商們會發生什麼。

數據概覽

出口管制一直是今年每一輪談判中的癥結所在，目前的基準預期是該領域不會有任何變化。這是一個枯燥但合理的預期，並非意外。AEM Holdings（愛德萬測試）並未出現在任何出口管制清單上，但其 2026 年上半年營收同比增長 30% 至 2.472 億新元，這得益於對 AI 和高性能計算的需求，這種訂單簿會在其客户面臨的規則發生變化時產生波動。UMS Holdings 同樣不在管制清單上，但處於相同的設備供應鏈中，其 2026 年第一季度營收同比增長 20% 至 6940 萬新元，淨利潤增長 43% 至 1400 萬新元。ST Engineering（新科工程）通過其商業航空航天部門與另一條波音故事線相鄰，該部門 2026 年上半年營收為 26.9 億新元，同比增長 15%，主要受發動機維護、維修和大修（MRO）需求增長的推動。

個人見解

我認為這場會議在週四不會帶來任何實質性的改變，而這正是為什麼要在會議發生之前而非之後點名這些公司的原因。AEM 和 UMS 並沒有出現在任何制裁名單上，但它們生活在一層管制措施之下的供應鏈中，這與大多數人在檢查投資組合是否包含 “芯片股” 時所尋找的風險敞口是不同類型的。ST Engineering 是一個更緩慢、更穩健的故事，運行在完全不同的時間線上，它與有多少架飛機在飛行有關，而不是與某一天在一個房間裏説了什麼有關。這裏沒有任何跡象表明需要在週四之前重新調整倉位。

$波音(BA.US) 今日確認反轉，至少會有一波反彈。股價站上 10 日均線後，我可能才會有所關注。感謝 @ibex_matt 讓我注意到這隻股票。

來源：Sunrise Trader

我目前的主要關注點是即將舉行的習特會。這將有助於解決我們的分歧嗎？

在這次會晤中，美國會向中國出售更多芯片，而中國則向美國出口更多電動汽車併購買更多波音飛機嗎？我認為市場將因所有這些結果而大幅波動。因此，請坐穩扶好，迎接波動😂。

至於加密貨幣，我沒有看到任何可能推動比特幣上漲的重大新聞。我認為目前的反彈主要是投機性的，所以請小心！🤭

大額賣出警報 🚨

📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: Archer 收購波音旗下 Wisk、SkyGrid 和 Insitu，打造物理 AI 平台 - $Archer Aviation(ACHR.US) $波音(BA.US)

這件事有太多不對勁的地方