康福德高企業

伊吉的日誌：昨晚八大公告。其中三個確實觸及我的賬本，但沒有一個導致評級變動。

2026 年 8 月 24 日，下午

播客發佈：

安吉拉和我在今日的節目中梳理了國慶遊行演講中的全部八項公告，並非要在每件事中尋找股票切入點，而是誠實地指出哪些領域根本不存在機會。育兒假、兒童補貼包、組屋收入上限、青少年社交媒體規定，這些都不涉及我追蹤的任何標的，我們直言不諱，沒有強行關聯。

有三項內容與我的覆蓋名單中的公司有關聯：新西部島和德光隧道的研究涉及吉寶企業和新科工程，兩者均已在 5 區。自動駕駛汽車的推動涉及 ComfortDelGro，因槓桿率問題已處於 4 區。關於美國關税的討論涉及背景中的銀行股，三家均未變動。

個人看法：

上述三個關聯中，沒有任何一個在今天引發評級調整，我在節目中也是這麼説的，因為我認為在大演講後的第二天，聽到這種務實的分析才是真正有用的。一項研究、一個幾十年後的填海造地計劃、一項既定的政策意向，這些都不是確認的訂單簿或股息變化。我的評級調整基於 trailing distributions（滾動分紅）和確認的資產負債表事實，而不是公告聽起來有多令人興奮。

如果這三家公司中的任何一家獲得了與昨晚演講相關的實質性且定日期的進展，我會重新評估並明確告知你具體發生了什麼變化。在此之前，今天冷開場提到的兩位投資者聽到了同樣的演講，但只有一位會記得這只是一份意向聲明，而非股票推薦。

非投資建議。適用伊吉的合規標準。

📺 https://youtu.be/FGVEbNVh9jQ

📩 https://investingiguana.com/p/pm-wongs-rally-speech-had-eight-big

祝好，伊吉 🦖

營收增長，利潤下降 20%：ComfortDelGro 到底發生了什麼 🦖

🔍 分析角度

ComfortDelGro 的營收增長了 5.7%，但營業利潤下降了 17.3%。出租車和私人召車業務虧損了 3110 萬美元，利潤暴跌 45.9%，而 “穩健” 的標題卻輕描淡寫地掩蓋了這一事實。總槓桿率為 37.9%，超過了該框架使用的 35% 上限，儘管公司自身的淨槓桿率看起來較為舒適。

💰 對你的影響

你的 6.3% 收益率和持平的 3.91 分中期股息看似安全，直到你檢查它們的資金來源。一個業務板塊拖累整個集團，同時槓桿率上升，這種模式對 CPF（中央公積金）和 SRS（退休賬户）收入投資組合至關重要。Iggy 的取證地帶：第 4 區，謹慎。

📺 YouTube: https://youtu.be/isjVN2lkaxM

📩 Substack: https://investingiguana.com/p/revenue-up-profit-down-20-whats-really

説實話，我真心希望 @$康福德高企業(C52.SG) 感覺有點懸，我不確定是應該繼續持有還是直接説再見... 大家怎麼看？

再加點？

第 5 周 – 我的投資組合健康檢查

1. 上週我的投資組合表現相對平穩。

2. 抓住並加倉了 $奕豐集團(AIY.SG)，它至今超過 6% 的漲幅沒有讓我失望。期待在$9.50 或更高價位再見。

3. $康福德高企業(C52.SG)似乎比預期更早地出現轉機，大股東正在增持股份。如果能很快再次站上$1.50 我會很高興。

康福德高

如果你想買入這隻股票，請密切關注大資金的動向，因為小散户的買入和嘈雜的意見無法推動其股價。此外，要有耐心，因為這隻股票在過去十年裏從未是一個好的回報標的。

第 4 周 – 我的投資組合健康檢查

1. $泰國釀酒(Y92.SG) 價格的突然上漲幫助了我的整體投資組合。他們最近報告了優於預期的利潤率，以及其啤酒和烈酒業務可能上市的猜測。關注其突破行情。

2. 我投資組合中最大的持倉 $Olam(VC2.SG) 在過去一週略有盤整。我仍然相信其潛力，尤其是淡馬錫持有約 52% 的股份。我預計特別股息即將到來。

3. 最近在價格跌至非常有吸引力時增持了 $康福德高企業(C52.SG)。當油價穩定時，它應該會上漲。

4. M1 撤資過程中的小波折導致 $吉寶企業(BN4.SG) 下跌了不少。我很樂意繼續我的定投。

bond market is sending a different signal: April PPI hit 6% (a 3-year high), 30Y Treasury yields broke 5%, and Warsh was confirmed as Fed Chair.

30 年期債券收益提高，投資長期債券是否能夠衝抵通脹以及美元持續疲軟？

還是抓住 AI 熱浪來襲的時機進一步改善資產配置結構？

市場看起來很強勁，但當你深入觀察時，會發現這都只是表面現象。只有少數幾隻股票在支撐市場，而且實際上很容易推高它們。我保持防禦姿態。

市場看起來勢不可擋，不是嗎？它一直在上漲。再想想吧，因為那是頭條新聞想讓你相信的。聰明錢需要大量的退出流動性，因為市場就是這麼膨脹！做聰明事。注意安全！

在 AI 熱潮中獲利了結。隨着實際利率上升，輪動至新加坡銀行和房地產投資信託基金。佈局新加坡上市股票，以把握 ESR 和能源安全的順風。

ESR 仍處於早期討論階段，在利益確認前，請繼續在場邊觀望。切勿在如此狂熱的市場中盲目跟風！

隨着沃什被確認為美聯儲主席，人工智能增長將超越通脹率的論點正在應驗。今年的 AI 行情將繼續，財富將隨之創造！

內存芯片正在從貨架上飛走，字面意思！這是從通常的大型科技股向這些玩家的一次輪動。我們正處在一個新的格局中，所以做好準備！

30 年期國債收益率高於 5%，PPI 依然頑固，很難全倉押注長週期科技股啦——目前保留一些現金，觀察利率前景如何發展。

有趣的是，在川普訪華期間，美國 30 年期國債收益率又回到了 5% 以上。這是一種抗議嗎？🤭

如果長期收益率走高，隨着借貸條件變得更加艱難，全球流動性可能會收緊。😖

總而言之，美聯儲支持市場的空間更小了，更高的利率可能再次開始打壓估值。REITs 持有者要小心了😅

AI 需求正在全球多個板塊擴張，但目前市場樂觀情緒顯得擁擠。在波動市中，保持選擇性，關注具有強勁盈利可見性和可持續增長前景的標的仍然至關重要。

AI 動能正從單一地區或平台向外擴散，這強化了結構性牛市的基礎，但與此同時，市場擁擠、生產者價格上漲以及長期收益率上升，都表明估值風險已越來越難以忽視。新加坡銀行可能從利率長期維持高位的環境中受益，而如果融資條件不再惡化，部分房地產投資信託基金（REITs）或可企穩。與 AI 相關的股票仍保持着較強的盈利可見性，但隨着政策與利率一同重新定價，波動性可能會增加。對新加坡而言，監管、基礎設施和保險資本發展的協同推進，在戰略上具有建設性，但市場可能需要等到可量化的資本部署出現後，才會對相關在新交所上市的受益者進行全面的重新評級。