卡特彼勒

$卡特彼勒(CAT.US) | Baird 𝐝𝐨𝐰𝐧𝐠𝐫𝐚𝐝𝐞𝐬 𝐂𝐚𝐭𝐞𝐫𝐩𝐢𝐥𝐥𝐚𝐫 from 𝐎𝐮𝐭𝐩𝐞𝐫𝐟𝐨𝐫𝐦 to 𝐍𝐞𝐮𝐭𝐫𝐚𝐥, 𝐜𝐮𝐭𝐬 𝐏𝐓 𝐭𝐨 $𝟗𝟎𝟎 𝐟𝐫𝐨𝐦 $𝟏,𝟐𝟎𝟎

突發：邁克爾·伯裏披露了其最新持倉

📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: $Red Cat(RCAT.US) Red Cat 將 Black Widow 無人機與 OBERON 戰術火力網絡集成

數據中心歷來會在現場配備往復式發動機作為應急備用電源，在電網中斷時啓動，每年僅運行數十小時。這一角色正在發生變化，因為往復式發動機正越來越多地被重新定位為基荷電源，為數據中心提供全天候能源。我們估計，往復式發動機原始設備製造商（如卡特彼勒、INNIO、康明斯）今年已簽約供應約 1 GW 的離網電力，2027 年和 2028 年每年的供應量將超過 4 GW。我們的 SemiAnalysis 能源模型按原始設備製造商和項目跟蹤這些離網合同。然而，這與未來的機遇相比只是九牛一毛。(1/3)🧵

更新：自邁克爾·伯裏公開看跌卡特彼勒 $卡特彼勒(CAT.US) 以來，已經過去 14 天。自那以後，它下跌了約 11%。

美國銀行：AI 電力需求

供應缺口超 100 吉瓦：預計美國在 2026 年至 2030 年間將面臨超過 100 吉瓦（GW）的發電缺口。

需求激增與供應受限：全球半導體團隊的預測意味着需要超過 230 吉瓦的容量需求，而美國公用事業團隊預計受監管公用事業公司只能提供 93 吉瓦的認證供應。

巨大的計算負載：受 AI 加速器驅動，全球 IT 負載預計在 2026 年至 2030 年間需要 208 吉瓦。考慮到北美佔 50% 的份額，以及 1.20 的電力使用效率（PUE）乘數（用於冷卻和設施），這相當於美國數據中心直接負載將增加 125 吉瓦。

加速增長率：在 2010 年至 2020 年增長持平（主要由於 LED 採用、電器效率和住宅太陽能帶來的 150 個基點拖累）之後，預計美國電力負載在 2026 年至 2030 年間的複合年增長率將達到 4.1%。

燃氣發動機的興起：由於渦輪機稀缺以及對快速響應電網平衡的需求，數據中心開發商正在轉向燃氣往復式發動機。卡特彼勒、INNIO 集團、勞斯萊斯和瓦錫蘭等領先製造商均已宣佈擴大產能。

機架級功率密度指數級增長：美國銀行全球研究指出，英偉達硬件代際所需的功率密度出現了驚人的飛躍。功率密度已從英偉達 H100 芯片的每個機架 35 千瓦（kW）躍升至其即將推出的 Feynman 架構預計的每個機架 600 千瓦。

$GE Vernova(GEV.US) $卡特彼勒(CAT.US) $英偉達(NVDA.US) $AMD(AMD.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $亞馬遜(AMZN.US) $英特爾(INTC.US)

市場現在波動太大了。昨天，我持有的本地科技股表現還不錯。今天它們又暴跌了。是因為 DRAM 價格操縱集體訴訟，還是僅僅是對加息可能性的反應？

新加坡股市週四上漲，儘管區域表現參差不齊；富時新加坡海峽時報指數上漲 1.1%

STI 的上漲已經成為一種穩定的趨勢，這對於新加坡股市來説無疑是一個健康穩定的發展過程。

在美股受到衝擊的人們，可以在這裏找到熱帶雨林的温暖😁

市場如此猶豫不決，短期資金只是在追逐動能，看着資本如何不斷輪動。一旦這些 “交易員” 被洗出去，市場才會走高。

想象一下 A 從 B 和 C 那裏為自己購買咖啡豆，然後當它意識到自己可以從目前不需要的咖啡豆上賺錢時，決定將同樣的咖啡豆賣給其他人。突然間 A 就比 B 和 C 更有價值了？哈哈……市場真不理性。

內存炒作很可能還會持續一段時間。供應瓶頸不是幾周內就能輕易解決的問題，尤其是在需求不斷湧入的情況下。不過，我認為內存公司已經被過度炒作，交易員試圖通過拉抬股價來捕捉最佳賣點，而其他人則在 FOMO 情緒下跟風。我打算通過複利走更安全的替代路線，而不是追高。

美聯儲主席沃什建議華爾街停止從美聯儲尋找利率線索，轉而關注實際經濟數據。

因此，今晚的六月非農就業數據和每週初請失業金人數將格外重要。明智交易，因為我預計市場會密切關注並作出反應。保持密切關注！祝好運🤞

我不會在今晚的非農就業數據公佈前追漲任何東西。沃什已經説得很清楚利率不會下降，而強勁的數據可能會再次打擊整個 AI 基礎設施板塊。保持現金儲備，內存股的下跌可以再等等。

關於內存板塊獲得關注，我 6 天前寫道 “食人魚將在下一次深度探底前大快朵頤”……現在我們看到了內存交易板塊的韌性與堅定性。

新加坡股市表現堅挺，基準指數在強勁出口需求和持續的人工智能驅動增長的支撐下，交易價格接近歷史高點。儘管公用事業成本上升給消費者帶來壓力，但企業資產回收和健康的基本面繼續提振投資者信心。雖然全球波動性可能使市場保持謹慎，但新加坡股市的整體前景依然向好。

芯片股佔標普 500 指數 19.7% 的權重，凸顯了集中風險。如果巴里關於 AI 泡沫的看法是對的，英偉達、特斯拉和卡特彼勒可能會受到重創。我正在趁着市場狂熱減倉，等待就業/數據公佈後更清晰的入場時機。

多麼精彩的一個季度！中東和平協議來得正是時候，導致避險資產平倉，資金重新流入 AI 交易的風險偏好。

美國股市以多年來最強勁的季度表現收官，人工智能和芯片製造商仍是市場動力的主要驅動力。焦點正轉向估值風險，邁克爾·伯裏對英偉達、特斯拉和卡特彼勒的看跌押注突顯了市場對人工智能預期過高的擔憂。

進入第三季度，市場情緒依然樂觀，而新加坡股市繼續受益於經濟韌性和企業活動的支撐，不過隨着估值上升，投資者正採取更為謹慎的態度。

我認為市場仍在消化中東和平協議的影響，因此像貴金屬和石油股這樣的 “避風港” 資產正在被拋售，以便在季度末前買回風險資產。