MPI Corp.是台灣探針卡製造商，為半導體測試提供探針卡。媒體報道稱，MPI 獲得了三星電子的新客户訂單，為其硅光子學（光子 IC 晶圓）用卡供貨，並指出 MPI 的最大客户是台積電。三星還將使用美國公司 FormFactor 的探針卡。專用探針卡用於區分好壞芯片。據設計説明，它們測試光芯片是否能正確轉換電信號和光信號。$Formfactor(FORM.US) #MPI
來源：Dan Nystedt
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賣出了 $Formfactor(FORM.US) $Coreweave(CRWV.US) $SK海力士(SKHY.US) $邁威爾科技(MRVL.US) 的部分倉位以獲取可觀利潤，部分以豐厚利潤了結。我現在準備迎接市場的劇烈波動。（均為近期買入，部分圖表已發佈）
來源：Sunrise Trader
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今年關於 $唯亞威系統服務(VIAV.US) 在 CPO 時間表上最有趣的評論：
“嗯，業界確實有很多關於延期的討論，比如 ‘哦，因為良率提升會比較慢’。那都是胡扯。CPO 和其他相關技術都在穩步推進。”他們表示，是的，總是會有問題，但流程正在改善，情況也在好轉。對此跟進的是，CEO 表示：- Viavi 已獲得 CPO 測試活動的訂單（PO）- “我們本季度已經開始獲得 [CPO] 收入，而且可能在 12 月會開始加速。”順便提一下，他們還表示，1.6T 正在 “快速爬坡”，預計明年將達到與 800g 持平的水平，並暗示 800g 的需求將持續較長時間。TLDR: 目前正看到 CPO 測試收入開始惠及 $唯亞威系統服務(VIAV.US) 和 $Formfactor(FORM.US)。英偉達也此前表示，用於規模擴展和跨規模部署的交換機側 CPO 已進入大規模生產階段。至於規模升級的時間表，部分廠商的早期生產應在 2027 年下半年，而其他 CPO 廠商 Ayar 則表示 2028 年是產量拐點期。基本上，所有時間表似乎都與之前相同，且收入開始首先惠及測試環節廠商。 - A
據媒體報道，芯片封裝公司 Sigurd Microelectronics 的董事會批准今年再增加 20 億新台幣（6,200 萬美元）的資本支出，使總支出從之前的 59 億新台幣增至 88 億新台幣。新的支出將用於 AI 芯片測試設備。$泰瑞達(TER.US) $康代影像科技(CAMT.US) $Formfactor(FORM.US) #semiconductors
來源：Dan Nystedt
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Yole Group: CPO 供應鏈
PIC 設計英偉達 $英偉達(NVDA.US) 博通 $博通(AVGO.US) 美滿電子 $邁威爾科技(MRVL.US) 光粒科技Celestial AIAyar LabsEnosemiASIC & xPU 設計英偉達 $英偉達(NVDA.US) 博通 $博通(AVGO.US)美滿電子 $邁威爾科技(MRVL.US) 英特爾 $英特爾(INTC.US) 超威半導體 $AMD(AMD.US) 聯發科 $2454.TW激光器Lumentum $Lumentum控股(LITE.US) 博通 $博通(AVGO.US) 高意 $Coherent Corp.(COHR.US) Sivers Semiconductors $SIVERS SEMICONDUCTORS AB(SIVEF.US) Scintil PhotonicsScape PhotonicsQuintiquent代工廠台積電 $台積電(TSM.US) SilTerra - Dagang NeXchange 子公司 $4456.KlNSTICIMECLetiITRI格芯 $格芯(GFS.US) SOI 晶圓 & 外延晶圓Soitec $SOI.PA 信越化學 $4063.TLandMark Optoelectronics $3081.TWO IQE $IQE.L 上海矽睿科技 - 國家集成電路產業投資基金子公司 $688126.SS住友電工 $5802.TVPEC $2455.TWAXT $AXT公司(AXTI.US) 封裝/組裝/測試日月光控股 $日月光半導體(ASX.US) 富士康 $2317.TWFabrinet $Fabrinet(FN.US) SPIL - 日月光控股子公司 $日月光半導體(ASX.US) 順絡電子 $6451.TW 安靠技術 $艾克爾科技(AMKR.US)捷普 $捷普(JBL.US)長電科技 $600584.SS 泰瑞達 $泰瑞達(TER.US)FormFactor $Formfactor(FORM.US) EIC, Retimers, SerDes, PHY美滿電子 $邁威爾科技(MRVL.US) Credo Technology $Credo Tech(CRDO.US)MACOM Technology $MACOM科技解決方案控股(MTSI.US) Semtech $先科電子(SMTC.US) Alphawave Semi - 高通旗下 $高通(QCOM.US) Astera Labs $ALLAB 系統/設備英偉達 $英偉達(NVDA.US) Micas Networks鋭捷網絡 $301165.SZ 思科系統 $思科(CSCO.US) 仁寶電腦 $2356.TW 戴爾科技 $戴爾科技-C(DELL.US) 惠普企業 $Hewlett Packard Enterprise(HPE.US) 緯創資通 $3231.TW 緯穎 $6669.TW 連接器 & 光纖MolexSamtec康寧 $康寧(GLW.US) 長飛光纖光纜 (YOFC) $6869.HK US ConecTE Connectivity $泰科電子(TEL.US) 住友電工 $5802.T亨通光電 $600487.SS立訊精密 $002475.SZ終端客户AWS $亞馬遜(AMZN.US) 微軟 Azure $微軟(MSFT.US) Meta $Meta(META.US) 特斯拉 $特斯拉(TSLA.US) 騰訊 $騰訊控股(ADR)(TCEHY.US) 字節跳動OpenAIxAI非窮盡列表。 - E
IEEE：CPO 生態系統
硅光器件製造商
英特爾 $英特爾(INTC.US)
台積電 $台積電(TSM.US)三星電子 $005930.KS格芯 $格芯(GFS.US)高塔半導體 $Tower半導體(TSEM.US)外部激光器供應商
Lumentum $Lumentum控股(LITE.US)
Coherent $Coherent Corp.(COHR.US)英特爾 $英特爾(INTC.US)古河電氣 $5801.TMolex蘇州天孚光通信 $300394.SZVCSEL 製造商
博通 $博通(AVGO.US)
Coherent $Coherent Corp.(COHR.US)Lumentum $Lumentum控股(LITE.US)Adtran $亞川公司(ADTN.US)TrumpfVertilas世界先進 $5347.TW基板供應商
欣興電子 $3037.TW
揖斐電 $4062.T新光電氣工業 $6967.TAT&S $ATS(ATS.US).VI南亞電路板 $8046.TW三星電機 $009150.KSuLED 製造商
艾邁斯歐司朗 $American Shared Hosp(AMS.US).SW
日亞化學Lumileds晶圓代工廠 + 封測廠
台積電 $台積電(TSM.US)
日月光 $日月光半導體(ASX.US)安靠 $艾克爾科技(AMKR.US)英特爾 $英特爾(INTC.US)三星電子 $005930.KS格芯 $格芯(GFS.US)矽品精密 - 日月光子公司 $日月光半導體(ASX.US)IBM $IBM(IBM.US)ODM + OEM 廠商
富士康 / 鴻海精密工業 $2317.TW
Fabrinet $Fabrinet(FN.US)捷普 $捷普(JBL.US)玻璃中介層供應商
康寧 $康寧(GLW.US)
英特爾 $英特爾(INTC.US)ColorChip設備/計量供應商
是德科技 $是德科技(KEYS.US)
FormFactor $Formfactor(FORM.US)ficonTEC - 羅博特科子公司 $300757.SZ柳下技研Data-PixelSumix連接器/插座供應商
US Conec
先進光通信 - SENKO 集團子公司 $9069.T康寧 $康寧(GLW.US)住友電氣 $5802.T古河電氣 $5801.TTeramount白山OrbrayTwinstar光纖供應商
康寧 $康寧(GLW.US)
住友電氣 $5802.T藤倉 $5803.T普睿司曼 $PRY.MIOFS - 古河電氣子公司 $5801.T長飛光纖光纜 $6869.HK
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測試：CPO 大規模生產的關鍵瓶頸（TrendForce）
當前的測試方法是手動 + 非標準化的。
這造成了嚴重的吞吐量瓶頸。
關於測試環節的曝光：
-> $Formfactor(FORM.US): 探針卡/系統
-> $Onto Innovation(ONTO.US): 檢測 + 計量
-> $康代影像科技(CAMT.US): 檢測 + 計量
-> $是德科技(KEYS.US): 光子/光學測試
-> $唯亞威系統服務(VIAV.US): 光子/光學測試
-> $Aehr測試系統(AEHR.US): 老化 + 測試
如果有人想進一步研究的話。
$泰瑞達(TER.US)、Advantest 和 Chroma ATE 等公司也屬於這一領域。
所以既然$台積電(TSM.US)的 COUPE 目標是在 2026 年實現量產...那麼解決測試瓶頸是 CPO 實現規模化的關鍵解鎖點之一。
此外還有激光器、FAU、基板和先進封裝等環節。
披露：我個人持有艾爾測試系統公司的倉位。
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$半導體(CP00062.US). Jack
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為你監控情況（測試/良率版）：
$唯亞威系統服務(VIAV.US) 和 $Formfactor(FORM.US) 財報：極度看漲
這意味着什麼？
像 $Onto Innovation(ONTO.US) / $康代影像科技(CAMT.US) 這類股票會起飛。加上 $TOWA (6315)，因為有跡象表明內存生產正在激進地爬坡。
像 Msscorps / $是德科技(KEYS.US) 這類股票應該會起飛。
更廣泛的上游良率、測試、驗證和檢測，無論是針對內存還是光通信生態系統，都將大幅起飛。而且，如果 $Coherent Corp.(COHR.US)、$Fabrinet(FN.US)、$Lumentum控股(LITE.US) 等公司正在提高產量，這將是一個領先指標。
對於 $唯亞威系統服務(VIAV.US)：
-> 4.068 億美元 vs. 3.93 億美元（超預期）同比增長 42.8%。
-> 每股收益 0.27 美元 vs 0.2-0.24 美元
業績指引為 4.27 億-4.37 億美元，表明增長在加速。
對於 $Formfactor(FORM.US)：
-> 2.26 億美元，同比增長 32%，每股收益 0.56 美元 vs. 0.45 美元
-> 利潤率大幅提升至 49%（這表明有定價權）。
-> 業績指引為每股收益 0.61 美元，收入中點約 2.4 億美元。
“對高帶寬內存（HBM）的創紀錄需求以及更強的 ‘代工廠與邏輯網絡應用’ 需求。”
基本上就是整個較小的良率/測試生態系統。起飛。
來源：Serenity
