$科磊(KLAC.US)
背景：KLA 是我投資組合中的半導體設備持股之一。我的平均成本是 261.91 美元，我仍然持有倉位。KLAC 目前佔我投資組合的 9.17%。
我的交易：我繼續持有 KLAC。我正在監控半導體需求、AI 相關投資、先進封裝以及 KLA 的工藝控制和檢測業務。
要點：KLAC 仍然是我投資組合中的重要持倉，因此我將繼續關注公司的基本面和我的投資組合配置隨時間的變化。
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Semicap DRAM 收入正在飆升。新的高峰即將到來。ASML 憑藉更高的 EUV 採用率，在 DRAM 領域不斷搶佔市場份額。AMAT 保持穩定。Lam 和 KLA 是週期性受益者。TEL 一直是份額的流失方，表現出乎意料地低迷。
來源：Sravan Kundojjala
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據媒體報道，台灣 DRAM 製造商南科計劃在台灣雲林和屏東建設新的 12 英寸晶圓廠，用於生產 DRAM 和定製 DRAM。
-雲林工廠將專注於面向 AI 的 10 納米以下工藝節點產品。-南科的最新項目是位於林口的 5A DRAM 晶圓廠，投資額為 3000 億新台幣，預計將於 2028 年實現量產-媒體引用南科高管的話確認了新建更多晶圓廠的計劃，但拒絕透露具體地點。$應用材料(AMAT.US) $阿斯麥(ASML.US) $泛林集團(LRCX.US) $科磊(KLAC.US) $東京電子(ADR)(TOELY.US) #semiconductors來源：Dan Nystedt
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眾議員邁克爾·魯利（共和黨）迴歸市場，重新開始交易
他擔任監督美國半導體行業的委員會成員4 月 15 日，他的委員會舉行了一場名為 “計算能力與競爭：審視半導體生態系統” 的聽證會6 周後，他購買了總計高達 45,000 美元的以下股票：• 英偉達 $英偉達(NVDA.US)• 美光科技 $美光科技(MU.US)• KLA 公司 $科磊(KLAC.US) - H
📊 𝐈𝐍𝐕𝐄𝐒𝐓𝐎𝐑 𝐍𝐎𝐓𝐄: 坎托爾表示半導體拋售 “過度”，重申對人工智能的看漲觀點
$美光科技(MU.US) $閃迪(SNDK.US) $西部數據(WDC.US) $希捷科技(STX.US) $英偉達(NVDA.US) $博通(AVGO.US) $AMD(AMD.US) $阿斯麥(ASML.US) $應用材料(AMAT.US) $泛林集團(LRCX.US) $科磊(KLAC.US) $泰瑞達(TER.US) $Lumentum控股(LITE.US) $Coreweave(CRWV.US) $超微電腦(SMCI.US), $Coherent Corp.(COHR.US) $Cerebras(CBRS.US)👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 坎托爾表示，最近的半導體拋售是𝗼𝘃𝗲𝗿𝗱𝗼𝗻𝗲（過度）。➤ 𝗦𝗢𝗫從峯值到谷值下跌了約𝟯𝟬%，而標普 500 僅下跌了𝟯%。➤ 半導體股票反彈，𝗦𝗢𝗫本週上漲𝟭𝟮%。➤ 該公司建議積極加倉半導體股票。➤ 坎托爾認為𝗔𝗜 𝗶𝗻𝗳𝗿𝗮𝘀𝘁𝗿𝘂𝗰𝘁𝘂𝗿𝗲 buildout（人工智能基礎設施建設）具有持久性和長期性。➤ 首選板塊是𝗠𝗲𝗺𝗼𝗿𝘆/𝗦𝘁𝗼𝗿𝗮𝗴𝗲（存儲），其次是計算和半導體資本設備。➤ 首選存儲股是𝗠𝗶𝗰𝗿𝗼𝗻 (MU) 和𝗦𝗮𝗻𝗗𝗶𝘀𝗸 (SNDK)。➤ 首選的人工智能計算標的為𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔、𝗕𝗿𝗼𝗮𝗱𝗰𝗼𝗺和𝗔𝗠𝗗。➤ 關鍵 upcoming catalysts（催化劑）包括𝗔𝗠𝗔𝗧 earnings（財報）和𝗦𝗮𝗻𝗗𝗶𝘀𝗸 Investor Day（投資者日）。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 在大幅回調後，顯示出對人工智能和半導體股票情緒的改善。➤ 凸顯了對長期人工智能基礎設施支出的持續信心。➤ 確定了分析師認為具有最強復甦潛力的板塊和公司。👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁:𝗖𝗮𝗻𝘁𝗼𝗿:"在過去 5 周多的時間裏經歷了巨大的回撤（SOX 從峯值到谷值下跌約 30%，而標普 500 下跌 3%），半導體股票終於獲得了買盤（SOX 本週上漲 12%，而標普 500 上漲 3%）。鑑於我們認為今天的人工智能基礎設施建設是持久且長期的，儘管也認識到從此刻起的變化率也很重要，且數據點不再統一向好，因此我們會積極加倉。選擇性將變得至關重要。但是，考慮到中小盤半導體設備股下跌 32%，存儲股下跌 27%，模擬芯片股下跌 25%，大盤半導體設備股下跌 24%，我們認為此次拋售過度。我們的偏好排序仍然是存儲/存儲，然後是計算，最後是半導體設備。我們的首選股是存儲領域的 MU 和 SNDK，存儲領域的 WDC 和 STX，AI 計算領域的 NVDA、AVGO 和 AMD，以及半導體設備領域的 ASML、AMAT、LRCX、KLAC、TER、MKSI 和 ONTO。潛在催化劑：財報季繼續，覆蓋公司 CAMT 和 AMAT 將發佈報告。SNDK 也在週四舉辦其投資者日。其他關鍵報告包括 LITE、CRWV、SMCI、COHR 和 CBRS。" - A
$科磊(KLAC.US)
KLA 剛剛報告了創紀錄的 6 季度收入 36.6 億美元，並預計 9 月收入為 40 億美元。然而，該股在盤後大幅拋售，並持續下滑。市場似乎專注於內存定價和關税帶來的短期利潤率壓力，而忽視了該公司強勁的現金流生成能力。
我更關注 KLA 的護城河和自由現金流。隨着 AI 推動更復雜的先進封裝，芯片製造商越來越需要 KLA 的工藝控制和缺陷檢測系統。其在半導體供應鏈這一關鍵環節的地位依然穩固，預計今年先進封裝控制收入將增長超過 70%，達到約 11 億美元。
我將繼續觀察晶圓設備支出是否支持行業全年 1500 億美元的升級預測。短期的利潤率噪音不會改變對 KLA 技術的長期需求。
@Captain's Treasure
交易展示會：發帖展示贏獎勵！ - E
廣發證券預測，全球 WFE 到 2027 年將達到 2360 億美元，隨後在 2028 年達到 2950 億美元。
$ACM Research(ACMR.US) $科磊(KLAC.US) $阿斯麥(ASML.US) $泛林集團(LRCX.US) $應用材料(AMAT.US) - W
$科磊(KLAC.US) 儘管盈利雙超預期卻遭拋售 🩸
Q4 調整後每股收益：1.05 美元 vs 預期 1.00 美元銷售額：36.58 億美元 vs 預期 35.98 億美元🟥 -10.61% - H
📢 下週公佈財報的公司
$艾克爾科技(AMKR.US) $Applied Digital(APLD.US) $天弘科技(CLS.US) $Navitas Semiconductor(NVTS.US) $鏗騰電子(CDNS.US) $波音(BA.US) $PayPal(PYPL.US) $Visa(V.US) $科磊(KLAC.US) $Bloom Energy(BE.US) $泰瑞達(TER.US) $福特汽車(F.US) $恩智浦(NXPI.US) $希捷科技(STX.US) $Enphase 能源(ENPH.US) $GE HealthCare Tech(GEHC.US) $SoFi Tech(SOFI.US) $L3Harris Tech(LHX.US) $Visa(V.US)RT $Lemonade(LMND.US) $安費諾(APH.US) $Arm(ARM.US) $Robinhood(HOOD.US) $高通(QCOM.US) $微軟(MSFT.US) $泛林集團(LRCX.US) $Carvana(CVNA.US) $Meta(META.US) $福特汽車(F.US)TNT $Allegro Microsystems(ALGM.US) $奧馳亞集團(MO.US) $Check Point 軟件(CHKP.US) $萬事達(MA.US) $Strategy(MSTR.US) $Reddit(RDDT.US) $Rivian Automotive(RIVN.US) $亞馬遜(AMZN.US) $Coinbase(COIN.US) $Illumina(ILMN.US) $RBXL $蘋果(AAPL.US) $Tempus AI(TEM.US) $埃克森美孚(XOM.US) $Moderna(MRNA.US) $伊頓(ETN.US) - E
摩根士丹利：英特爾資本支出
核心預測與資本支出修訂> WFE 和資本支出預測：2027 年 WFE 預測設定為 2020 億美元（同比增長 31%），其中包含專門針對英特爾的 250 億美元資本支出假設，儘管分析師認為還有進一步上行的潛力。> 上調修訂：英特爾此前將其 2026 年資本支出展望修訂為超過 200 億美元，並暗示 2027 年資本支出將 “顯著高於 2026 年水平”。> CPU 需求驅動因素：生產 500 萬個增量 Xeon 6 單元需要估計 53 億多美元的 WFE。擴大邏輯晶圓產能以捕獲三分之二的增量 CPU 單元（到 2030 年為 2240 萬個單元）需要至少 238 億美元的 Xeon 6 和 279 億美元的 Xeon 7。關鍵設備受益者> 美國以外：東京電子 (TEL)：歷史上英特爾是其重要客户（佔比從超過 10% 到 F3/20 年的 20.4% 不等）。Lasertec：歷史上英特爾佔其客户羣的 10% 或更多，在 F6/22 年達到峯值 31.6%。> 美國境內：KLA Corp (KLAC)：被強調為美國的主要受益者。雖然自 F6/15 年以來英特爾不再是其 10% 的客户，但英特爾 heavily 依賴 KLA 來提高製造良率和利潤率，以成功成為可行的代工廠，使 KLA 有望在 2025 年至 2027 年間從英特爾獲得巨大的收入增長。$KLA $英特爾(INTC.US) - E
Needham：WFE 支出
> 上調預估：Needham 已上調 2026 年、2027 年和 2028 年的調整後 WFE 支出預估；2026 年：調整後 WFE 現預估為 1453 億美元（此前為 1301 億美元）。2027 年：調整後 WFE 現預估為 2010 億美元（此前為 1496 億美元）。2028 年：引入新的 2028 日曆年 WFE 預測，為 1916 億美元。增長驅動因素：此次上調主要受 DRAM 和 NAND 支出加速以及先進代工/邏輯業務增速超出預期的推動。> 2028 年展望：2028 年的預測反映了兩年擴張後的 “增長暫停”，預計內存支出——特別是 DRAM——將趨於温和。關鍵板塊洞察> 代工/邏輯：支出有所增強，特別是在先進節點方面。對於 2027 年，Needham 預計先進製程的同比增長率約為 30%。> DRAM：被稱為 “真正的 AI 瓶頸”，2027 年 DRAM WFE 現模型預估為 841 億美元，較此前 490 億美元的預估增長 72%。> NAND：儘管價格波動較大，但由 AI 驅動的長期比特增長率預計仍將保持在 20% 多至 30% 的區間。$科磊(KLAC.US) $泛林集團(LRCX.US) $應用材料(AMAT.US) - A
據媒體報道，南亞科技計劃在 2027 年前投入 2000 億新台幣（約合 62 億美元）的資本支出，高於今年的 500 多億新台幣。南亞科技的目標是到 2028 年，其新晶圓廠的月產能達到 3 萬片晶圓，並最終達到每月 45,000 片。該總投資 4800 億新台幣的晶圓廠項目已投入約 1000 億新台幣。南亞科技是中國台灣地區最大的 DRAM 製造商。$應用材料公司 (AMAT.US) $阿斯麥 (ASML.US) $拉姆研究 (LRCX.US) $科磊 (KLAC.US)
來源：Dan Nystedt
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