百事

$Celsius控股(CELH.US) -16% 盤前，在公佈 2 季度營收和調整後每股收益（均低於華爾街預期）後。CELH 未提供前瞻性指引。

- 營收 8.179 億美元，同比增長 11%， vs 預估 8.726 億美元

- 調整後 EPS 36 美分，去年同期為 47 美分，vs 預估 41 美分

- 北美營收 7.907 億美元，同比增長 11%， vs 預估 8.473 億美元

- 國際營收 2720 萬美元（原文$27.2N 疑為筆誤），同比增長 9.7%， vs 預估 2530 萬美元

- 毛利率 48.1%，去年同期為 51.5%， vs 預估 48.6%

- 調整後 EBITDA 1.842 億美元， vs 預估 1.984 億美元

剔除 Rockstar 因素，有機銷售額增長僅為 +2%，遠低於華爾街預期的 +9%，因為 Celsius 品牌下滑（-12%）帶來的負面影響超過了 Alani Nu 增長（+22%）的抵消作用。管理層提供的評論很少，未能表明短期內會有任何轉機。“我們在第二季度實現了兩位數營收增長，完成了 Rockstar 的整合，儘管大宗商品環境充滿挑戰，但仍將毛利率維持在接近第一季度的水平。”

隨着與$百事(PEP.US) 簽署的全球銷售$Celsius控股(CELH.US) 分銷協議已過去 4 年，CELH 在便利店、加油站等渠道的分銷增長可能有限。我認為$Doordash(DASH.US) 是比$Celsius控股(CELH.US) 更好的選擇，前者長期營收增長率為 +20%，長期 EPS 增長率為 +25%，2026 年市盈率為 37 倍；而後者有機營收增長最高僅為 +5%，2026 年市盈率為 16 倍。

今日股市發生了海量事件。

以下是完整回顧：

1. $英偉達(NVDA.US) 報告了 2026 年第一季度的巨大業績，營收達到 816 億美元，同比增長 85%。數據中心營收達到 752 億美元，增長 92%，而每股收益（EPS）增長 135% 至 1.87 美元。毛利率擴大至 75%，同比增長 14%。英偉達還指引第二季度營收為 920 億美元，宣佈了一項新的 800 億美元股票回購計劃，並將季度股息從每股 0.01 美元提高到 0.25 美元。該股盤後交易中微跌至持平。

2. SpaceX 正式以代碼 $SpaceX(SPCX.US) 在納斯達克提交了首次公開募股（IPO）申請，讓投資者首次全面瞭解合併後的 SpaceX、Starlink、X 和 xAI 公司。申請文件顯示 2025 年營收為 186.7 億美元，增長 30%，但淨虧損 49.4 億美元，而 2024 年實現了 7.91 億美元的利潤。該公司報告擁有 9600 多顆 Starlink 衞星，在 164 個國家擁有約 1030 萬 Starlink 用户，AI 計算銘牌功耗超過 1GW，每日發帖量約 3.5 億，月活躍用户 5.5 億。Anthropic 也已同意在 2029 年 5 月之前，每月支付 12.5 億美元給 SpaceX 用於 AI 計算能力，費用在 2026 年 5 月和 6 月會逐步增加但有所減免。SpaceX 將是一家受控公司，埃隆·馬斯克擔任 CEO、CTO 和董事長，同時保留 85% 的投票控制權，這意味着他可以控制主要股東決策，並且公司預計短期內不會支付 A 類股息。

3. $百事(PEP.US) 計劃提高小包裝薯片的價格，因為百事公司在美國面臨更高的成本，延續了食品公司將通脹和投入成本壓力轉嫁給消費者的更廣泛趨勢。

4. $谷歌-A(GOOGL.US) 剛剛宣佈了一項新的 150 億美元投資，用於在密蘇里州建設 AI 基礎設施，擴大谷歌在美國的數據中心和 AI 計算足跡，因為圍繞 AI 計算能力的競爭持續加速。

5. 據《華爾街日報》報道，OpenAI 據稱正準備最早於週五提交 IPO 申請。該公司正與高盛和摩根士丹利合作起草招股説明書，並可能在未來幾天或幾周內向監管機構秘密提交。OpenAI 的目標是最早於 9 月準備好公開上市，不過時間表仍可能改變。此舉是在 OpenAI 清除了埃隆·馬斯克起訴該公司的一個主要法律障礙之後進行的。

6. $阿里巴巴-W(09988.HK) 宣佈了一款名為 “震武 M890” 的新 AI 芯片，阿里巴巴稱其性能是上一代震武 810E 芯片的 3 倍。據 CNBC 報道，這款新處理器包含 144 GB 的 GPU 內存，芯片間帶寬為每秒 800 GB，突顯了阿里巴巴加強其內部 AI 基礎設施並在 AI 計算競賽中更積極競爭的決心。

7. 據《華爾街日報》報道，Anthropic 第二季度營收據稱將增長超過一倍，達到 109 億美元，同時該公司預計也將首次實現運營利潤。第二季度運營利潤預計為 5.59 億美元，這與之前投資者材料中預計至少要到 2028 年才能實現全年盈利的情況相比是一個重大轉變。《華爾街日報》稱，這些數字是在正在進行的一輪融資中與投資者分享的，該輪融資可能會將 Anthropic 的估值推高至超過 OpenAI。一個需要注意的地方是，隨着計算支出的增加，Anthropic 可能無法保持全年盈利，而且運營利潤數字不包括基於股票的薪酬。

8. 4 月 FOMC 會議紀要顯示，官員們普遍預計暫停加息的時間將比之前預期的更長，許多人傾向於從聲明中移除寬鬆傾向。多數官員表示，如果通脹持續高於 2%，進一步的政策收緊可能是合適的，上行風險與能源價格、關税和中東不確定性有關。幾位官員表示，如果衝突緩和且通脹壓力消退，今年晚些時候仍可能降息。預計勞動力市場狀況在短期內將保持穩定，但就業下行風險依然存在。幾乎所有官員都支持將利率維持在 3.50%-3.75%，而一位官員傾向於降息 25 個基點。

9. 據《金融時報》報道，中國據稱在上週黃仁勳訪問北京期間，將英偉達的$英偉達(NVDA.US) 中國特供版 RTX 5090D V2 遊戲芯片加入了海關禁止清單。該芯片旨在遵守美國出口管制，被遊戲玩家、動畫師和 AI 開發者用於較小的工作負載。該禁止清單最初還包括英偉達的 H200 和 H20 AI 芯片。即使在美國批准向阿里巴巴和騰訊等公司銷售 H200 之後，發貨仍被中國海關阻止。

10. 傑夫·貝佐斯在一次新採訪中表示，對富人增税不會解決美國的財政問題，他認為即使將他已經支付的數十億美元税款翻倍，也無法解決政府政策的根本問題。他還表示，他計劃在有生之年捐出大部分財富。貝佐斯通過將其與亞馬遜比較來批評政府效率低下，他説如果亞馬遜像紐約市的學校系統那樣運作，包裹需要六週才能送達，運費 100 美元，而且送來的還是錯誤的物品。他還表示，太空數據中心 “非常現實” 且 “將會發生”，儘管 2-3 年的時間表可能過於雄心勃勃。

11. $美光科技(MU.US) 在摩根大通的波士頓會議上表示，需求持續增長，並且由於持續的結構性因素，仍然超過美光和整個行業的供應能力。管理層強調 “成本是一種信仰”，資產負債表 “從未如此強勁”，公司仍專注於用更高質量的產品滿足客户需求。美光還表示，戰略客户協議有助於改善規劃和可見性。公司補充説，自上次財報電話會議以來，其財務前景已經加強，並且有望在第三財季再次實現可觀的創紀錄自由現金流。

12. $財捷(INTU.US) 報告了強勁的第三季度業績，同時宣佈計劃裁員 3000 多個職位，約佔其員工總數的 17%。營收為 86 億美元，同比增長 10% 並超出預期，而調整後每股收益（EPS）為 12.80 美元，也超出預期。財捷將其 2026 財年指引上調至營收 213.4-213.7 億美元，調整後每股收益 23.80-23.85 美元，同時給出的第四季度每股收益指引遠高於預期。

華爾街是地球上最偉大的表演。

來源：amit