2倍做多SpaceX ETF - GraniteShares

$SpaceX(SPCX.US)$閃迪(SNDK.US)

SanDisk 是一個做空候選標的，因為其估值在強勁反彈後顯得過高，留給失望的空間很小。如果盈利或指引低於市場的高預期，投資者可能會獲利了結，導致價格急劇回調。NAND 存儲市場的週期性也增加了下行風險。

今天股市發生了很多事情。

來源：amit

$特斯拉(TSLA.US) 和 $SpaceX(SPCX.US) 合併的可能性剛剛增加了。

在電話會議上有人問了關於這個話題的問題，我很驚訝他們甚至考慮過這個選項。馬斯克表示雙方關係良好，但無法對進一步整合發表評論，並將問題轉交給法務部門。

法務部門表示不便多言後，馬斯克重新接過話筒，詳細闡述了兩家公司相互帶來的好處，例如 Starlink 可以防止 Robotaxis 陷入 “連接性百慕大三角”。他還提到還有其他好處。

我的觀點：在接入電話會議之前，我認為這兩家公司在未來幾年內合併的概率是 80%。我現在將這個概率上調至 90%。

來源：Gene Munster

$Rocket Lab(RKLB.US)近日在持續的股票回調中，見證了一系列建設性的公司特定發展。截至 2026 年 7 月 23 日，股價較 5 月高點下跌約 54%，此前受 SpaceX IPO 相關的板塊輪動、估值擔憂、早期內部人士拋售以及更廣泛的市場壓力驅動，經歷了數月的回調。

最顯著的積極催化劑是，美國太空軍（太空系統司令部）於 7 月 20-21 日左右授予了一份價值 2.66 億美元的固定價格合同，用於 HASTE 計劃下的 12 次亞軌道發射，主要支持從阿拉斯加太平洋太空港綜合體進行的高超音速和導彈防禦測試。該工作將持續到 2028 年底，另有六次額外發射的選項，前期已承諾約 1.12 億美元。這擴大了 Rocket Lab 的國防積壓訂單，並進一步驗證了其快速響應/亞軌道發射能力。

另外，太空軍將其國家安全太空發射（NSSL）第三階段 Lane 1 合同工具的額度從 56 億美元提高至 170 億美元。Rocket Lab 是七家合格供應商之一（與 SpaceX、ULA、Blue Origin 等並列），這意味着通過 2029 財年，其潛在的未來國家安全發射任務訂單機會將顯著增加。

@Captain's Treasure

不到 48 小時，全球 AI 競賽再次加速。從 Open AI 和 Anthropic 到$微軟(MSFT.US)$SpaceX(SPCX.US)和$谷歌-C(GOOG.US)，全球五大科技巨頭宣佈在 AI 基礎設施上進行重大投資，承諾投入 1000 億美元以擴大計算能力。

這一信息正變得越來越清晰：AI 硬件週期遠未結束。

隨着基礎模型的不斷成熟，行業的競爭焦點正轉向支撐它們的底層設施——芯片、網絡、內存、冷卻系統和電力。

對於投資者而言，最大的機會可能不僅在於 AI 開發者，還在於為這場繁榮提供必要工具的公司。

沒有退路。

只有向前，更多向前。

谷歌 2Q26 火線速讀：作為 AI 全球核心大買家之一，谷歌財報是全產業鏈投資者都會關心的程度。其中谷歌 Capex、雲增速以及現金流情況，是相對關鍵的指標，具體來看：

（1）Capex 當期投入 449 億，同比翻倍。電話會上指出，今年全年指引從 1800-1900 億上調到 1950-2050 億，淨調高 100 億，並預計 2027 年繼續顯著增長（increase significantly），符合買方預期（因存儲漲價，資金預計今年 Capex 會提高個 50-100 億。）

（2）谷歌雲增速 82%，小超買方預期（75%~80%）。注意這裏麪包含了 TPU 硬件銷售的收入，但並未細節披露具體確認方式（Gross revenue 還是剔除了博通部分之後的 Net revenue）。剩餘合同規模 Backlog 為 5140 億，也達標了資金 5000 億的預期門檻。

（3）廣告主業略超預期，搜索廣告是預期內的強勁、YouTube 廣告小幅回暖。

（4）集團整體經營利潤小幅 miss，在投入大幅擴張下，自由現金流轉負（-58 億）。EPS 增長 294%，主要是投資 SpaceX 和 Anthropic 的估值增值帶來，用來直接描述谷歌基本面會相對” 失真 “。

整體看，谷歌財報是向着 “利好產業鏈” 的劇本走。由於需求強勁，管理層對 AI 的投入態度仍然是非常積極的。這基本頂住了市場相對飽滿的 Capex 預期，產業鏈投資者暫且可以鬆口氣了。

但反之，谷歌投入激進，對短期自身基本面會相對不利，尤其是在 Gemini 迭代不順利、主營業務增長基數將有所抬高的弱信仰階段。因此儘管當期谷歌雲收入亮眼、Backlog 繼續增長，但自由現金流超預期轉負，結合公司對後續的 Capex 指引，預示着未來現金流壓力還將繼續存在一段時間。

上半年穀歌宣佈的 800 多億融資，已經執行落地 496 億，第三季度起將繼續執行剩下的 400 億增發。如果明年經營現金流 OCF 2500 億，加上目前的現金 + 短期投資 2400 億，未來分階段增發獲得的 400 億，合計 5400 億廣義現金下，尚且能支撐 27 年 3500 億 Capex 的買方激進預期。

超出的近 2000 億，可以應付臨時性的投資或者投入需求，以及長期債務中逐步到期要償還的部分。但實際這種現金敞口管理仍然不算輕鬆，因此還是不能完全排除谷歌未來有目前規劃之外的新增融資打算。$谷歌-A(GOOGL.US) $谷歌-C(GOOG.US)

$谷歌-C(GOOG.US) 小幅下跌更多。現在因 CFO 表示雲業務利潤率將在今年下半年下降，因為需要轉向第三方，即 $SpaceX(SPCX.US) ，以滿足需求，跌幅已達 4%。$谷歌-C(GOOG.US)

至於 TPU，未回答關於 TPU 與雲業務利潤率對比的問題，目前為 35.6%，創歷史新高。TPU 可能會稀釋利潤率，但佔比仍然很小。

來源：Gene Munster

$特斯拉(TSLA.US) 今晚財報。以下是速覽：

1. 汽車毛利率（不含積分）：我預計汽車毛利（不含積分）將略高於市場預期的 18.5%，因為銷量非常強勁。3 月份時為 19.2%。理論上，環比應持平。

2. 交付量：關鍵問題是是什麼推動了 6 月交付量的激增，同比上漲 25%，而 3 月僅為 6%？我認為高油價是一個可持續的順風因素。

3. 資本支出。這裏有一個負面變數。上個季度，當公司指引今年資本支出從 200 億美元增加到 250 億美元時，引發了盤後交易的拋售，突顯了該話題的重要性。我預計公司將指引今年的數字高於 250 億美元，並暗示 2027 年的水平應高於市場預期的 210 億美元。

4. Robotaxi。7 月份他們增加了 3 個城市，現在在 7 個城市運營小型車隊。他們説還有兩個城市即將加入，拉斯維加斯和鳳凰城。我預計年底前再增加 3 個，總共達到 10 個。市場預期今年再增加 2-3 個。

5. FSD。3 月活躍付費用户同比增長 51% 至 128 萬。6 月我預計增長率為 40%。強勁的 6 月交付數據應導致 9 月活躍用户增長加速，因為美國銷售附帶一個月免費試用，這起到了漏斗頂部的作用。FSD 已在荷蘭獲批（4 月），並等待歐盟和中國的批准。

6. Cybercab：我預計埃隆會將生產爬坡的目標從 2026 年底推遲到 2027 年上半年。我的看法是：投資者已經預期到了這一延期。

7. Optimus。我不指望有太多實質內容。長期來看，到 2040 年，這部分銷售額應超過一半。

玩具部門：SpaceX 收購特斯拉：今晚我們不會得到關於這個話題的任何消息。我把特斯拉在未來五年內被 SpaceX 收購的概率定為 80%。

來源：Gene Munster

我是覺得會起來的，畢竟低過起跳價是不符合常理，

必須得賭一把💪

超微電腦（納斯達克：SMCI）正成為人工智能基礎設施繁榮的最大受益者之一。創紀錄的 600 多億美元訂單積壓、恢復的利潤率以及與 SpaceX 建立戰略合作以建設下一代 AI 數據中心，可能會增強長期收入的可見性。雖然短期波動可能持續，但改善的基本面和新出現的技術動能使 SMCI 成為投資者和期權交易者值得關注的股票。一如既往，在做出任何投資決策之前，請進行你自己的研究。

spacex 終於結束了七天的下跌，今天上漲 3%。目前仍低於 135 美元的 IPO 價格，且首次財報要等到 8 月 4 日才公佈，因此還有很多需要證明的地方。我喜歡它的長期故事，但在看到實際數據之前不會碰它。從旁觀察。

SpaceX 在 SGX 進行 100:1 拆股：參與這家火箭公司更簡單。等待 8 月 4 日財報出爐後再看情況。

我沒看到 $SpaceX(SPCX.US) 及時彈出，不然會加倉。這是對 “跳空高開卻無人問津” 形態的一個不錯確認。我認為 100 或更低是合理區間。僅僅因為一個在其他地方賺錢而非股市賺錢的富商買了這隻股票，並不意味着它就值得買入。

$SpaceX(SPCX.US)是因為 SpaceX 週四宣佈準備進行星艦第 13 次飛行測試，導致股價上漲嗎？但很高興看到利潤率達到 142% hahaha.. 這是因為這些主要來自我購買特斯拉股票時獲得的免費股份。我認為這次飛行測試真的會讓這隻股票繼續牛市還是反轉回熊市呢。

🦎 IGGY 收盤簡報，2026 年 7 月 21 日

🌆 7 月 21 日的交易到此結束。以下是本交易日的主要表現。

交易日總結

海峽時報指數收於 5,526.7 點，上漲 27.8 點或約 0.5%，終結了此前兩個交易日的疲軟走勢。在指數背後，風險偏好比表面數據更為強勁，多家小型股錄得兩位數漲幅。房地產投資信託基金（REITs）表現分化至略強，儘管美國國債收益率上升，但並未出現今早我所關注的收益率壓力跡象。

明日宏觀展望

焦點仍集中在今晚的美股交易時段，以獲取關於收益率走向的任何信號及其對 REIT 估值的溢出效應。今日未給出清晰信號。伊朗局勢及石油問題仍未解決。優先事項是在明天的簡報之前，確定驅動 CSE Global 股價變動的原因。

收盤後，新加坡交易所（SGX）宣佈 Grab、Sea 和 SpaceX 的新加坡存託憑證將於明日開始交易。這使得投資者無需外國券商賬户即可通過 CDP 獲得新加坡元敞口。這是市場準入的擴展，而非基於深度分析的預測。

IGGY 重點關注的三隻股票

👁 Z74 SingTel，+0.45% 至 $4.42

連續第二天小幅上漲。底層資產的質量擔憂沒有變化。

👁 544 CSE Global，+7.44% 至 $1.30

兩個交易日內累計上漲約 18%，且無確認的驅動因素。這已超出噪音範圍。在進一步評論之前，我需要得到經過驗證的解釋。

👁 5E2 Seatrium，+2.00% 至 $2.04

其走勢與更廣泛的風險偏好升温趨勢一致。結構性擔憂依然存在，現金流和利息保障倍數低於閾值。

IGGY 盤後觀點

這是一個較為強勁的交易日，小型股的廣度尚可，且 REITs 尚未出現可見的收益率壓力。關鍵發展是 CSE Global。兩個交易日的無法解釋的強勢是一種模式。這需要答案。

不構成投資建議。適用 Iggy 的合規標準。

$SpaceX(SPCX.US)

🚀 本週四對 SpaceX 來説是重大的一天 🚀

這對 SpaceX 來説要麼成功，要麼失敗

這次發射對其股票而言是生死攸關的時刻。

目前市場情緒極度悲觀：

📉 交易價格低於 IPO 發行價

📉 較峯值下跌 47%

👉 成功 = 上漲空間遠超普通發射

👉 失敗 = 對執行能力的質疑加深——尤其是因為股價仍遠高於其實際收入

預計無論結果如何，波動都會很大。市場情緒脆弱，看跌押注較高，因此任何動向都會被放大。

你準備好了嗎 🤔？

星艦 V3 第 23 次飛行，搭載 20 顆新星鏈衞星。如果這次成功着陸，SPCX 將大漲。我在 135 美元的 IPO 價格時買入了一手，並在發射前加倉 🏹