近幾日，這輪由京東引發的即時零售大戰有了不少新的動態，高度概括地説即—競爭的邊界在不斷的擴大，或主動或被動捲入競爭的對手也越來越多。

海豚認為這預示着的情形是：泛線上零售/服務平台或將迎來一個競爭烈度不低於 “百團大戰”、“社區團購”、“低價大戰”，囊括近乎所有頭部玩家，且不再有清晰業務邊界的 “混戰時代”。

所有擁有相當用户和流量規模的頭部互聯網公司，都可能在多條戰線上攻入對手核心業務的同時，也要防守對手們同樣對自身核心業務的進攻。從歷史經驗來看，混戰之時幾乎所有人都會是輸家，混戰結束後也大概率是 “一地雞毛”。

按時間順序，近期的動態具體來看：

1、首先是，京東的創始人劉強東在小範圍的溝通中高調確定了京東不僅要做外賣，也會做酒旅 OTA，併為此成立了新通路事業部負責這兩塊業務。這標誌者這輪競爭的範圍從即時零售擴大到了酒旅行業。且從劉強東的言語中，海豚認為後續再進一步拓展到到店業務的可能性不小。

以下是晚點報道中的原文：“對餐飲的供應鏈、酒店的供應鏈，未來我們還有美容的供應鏈、醫美的供應鏈、醫院的供應鏈，還有你在馬路邊看到所有的捏頭洗腳的各種業態的供應鏈，我們都會用新通路的方式給它們提供供應鏈服務。”

2、上週末，晚點發布報道稱拼多多正在部分一線城市自建倉庫，最快將在 8 月上線即時配送服務、以類似京東秒送的時效性，配送商品上門。同時該報道也聲稱，拼多多目前無意加入即時零售大戰、也不會涉及餐飲外賣。

對此海豚認為，在拼多多國內主站不再具備明顯增長優勢，海外 Temu 則受地緣顯著衝擊的情況下，確實到了需要思考新的投入和增長方向的時候。這種情形下，將模式已稍顯 “落後” 的多多買菜（社區團購模式下的隔日達），優化到更快速的即配模式，算是一個初步的切入口。

但海豚認為，雖然公司目前否認，但拼多多未必會止步於此。如果多多買菜的即配業務取得了一定成效，在前置倉網絡和即配能力初步建設完成後，無論是類美團閃購的平台型即配業務，甚至是餐飲外賣都未必不會嘗試。

3、最後，今天阿里巴巴也宣佈將餓了麼和飛豬業務併入中國電商事業羣，統一向蔣凡彙報。雖然公告除了該組織架構變得外沒有披露其他信息。但顯然其意圖和京東是類似的。

餓了麼併入中國電商事業羣，顯然是為了打破商品的即配（淘寶閃送）和餐飲即配（餓了麼）之間的邊界，整合資源以便在廣義即時零售這個大行業中更好的競爭。至於把飛豬（酒旅業務）也併入中國電商事業羣，目前來看其意圖和可能的效果尚不太清晰，兩者除了一定的相互導流作用外，還能有什麼其他協同效應，需邊走邊看。

但現在就能明確的是，阿里和京東類似的舉措，意味着電商、即時零售和酒旅（以後可能也會包括到店業務）會進一步融合在一起，其業務邊界會更加模糊。以後互聯網行業的競爭，可能變成囊括各種業務和各種玩家的” 大混戰”。

$拼多多(PDD.US) $美團-W(03690.HK) $京東(JD.US) $阿里巴巴-W(09988.HK)