台積電火線速讀：公司本季度收入和毛利率都達到了此前指引預期，其中收入端達到 300 億美元，超公司指引上限，部分受匯率波動影響。從新台幣口徑看，因本幣升值，公司季度收入環增 11.3%，實際上落在公司收入指引區間內（環比增長 11-14%）。

具體來看：公司本季度的增長仍主要是由高性能計算推動，佔比提升至 60%，帶動了公司 7nm 以下先進製程產能維持飽滿狀態。當前公司 7nm 以下製程佔比已經提升至 74%，隨着 GB 系列量產增加，先進製程的收入佔比有望進一步提升。

相比於本季度的數據，市場更關注於台積電的指引和資本開支狀況：

a）指引：公司預計下季度收入為 318-330 億美元（市場預期 320 億美元），毛利率為 55.5-57.5%（市場預期 57.4%）。收入端基本符合市場預期，而新台幣的升值對毛利率會有一定的影響，整體經營面依舊穩健；

b）資本開支：不同於阿斯麥不確定的表述，公司的資本開支依然維持着 380-420 億美元的全年預期。

雖然昨天阿斯麥的財報，給半導體市場帶來了震動，但台積電又一次給出了穩健的表現。雖然整體半導體市場需求仍然偏弱，但 AI 結構化市場的需求推動着台積電的繼續增長。

隨着 GB 系列量產增加、蘋果新機的發佈以及後續 2nm 的推出，台積電從下半年至明年都會有繼續增長的動力。海豚君之後會發詳細的分析和具體紀要，歡迎繼續關注。$台積電(TSM.US)