央行釋放寬鬆利好；阿里千問佈局全生態｜今日重要消息回顧

0115 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、今日，央行宣佈下調各類結構性貨幣政策工具利率 0.25 個百分點，一年期再貸款利率降至 1.25%，其他期限同步調整，1 月 19 日起施行。政策覆蓋支農支小、科創等領域，將與財政政策協同發力。央行副行長鄒瀾明確表態，今年看降準降息還有一定空間。政策屬 “精準滴灌”，非全面寬鬆，市場已有一定預期，市場整體反應相對理性。

2、美國白宮宣佈 15 日起對部分進口半導體、半導體制造設備及衍生品加徵 25% 關税，以 “應對國家安全威脅”，並計劃後續擴大徵税範圍，同時推出關税抵消機制，優惠美國本土投資企業。短期推高全球半導體供應鏈成本，加劇行業不確定性，長期或倒逼各國加速自主產業鏈佈局。

🐬 個股

1、$阿里巴巴-W(09988.HK)

阿里巴巴今日召開千問 App 發佈會，宣佈全面接入淘寶、支付寶、飛豬、高德等生態場景，上線 400 餘項 AI 辦事能力，覆蓋購物、出行、政務等領域，全球率先實現 “説一句就辦事” 的 AI 購物功能閉環。今日阿里股價走跌。但鑑於千問全生態閉環的消息此前已部分泄露，15 日發佈會屬於 “落地兑現”，疊加今日港股 AI 板塊整體回調，阿里股價最終收跌。

2、$台積電(TSM.US)

台積電發佈 Q4 財報，本季度收入和毛利率表現都達到了市場上調後的買方預期。其中本季度收入環比增長 1.9%，其中一部分是受美元升值的影響。毛利率達到 62.3%，也好於上調後的買方預期，財報後更是給出了好於市場預期的指引。這在明確公司在 2026 年延續高增長的表現之外，也給 AI 及半導體行業注入了信心。台積電夜盤衝高，海豚君已發佈簡評，今晚會發布詳細解讀分析。

3、$百度-SW(09888.HK)

消息稱百度正考慮將香港第二上市升級為 “雙重主要上市”。目前百度已在納斯達克上市，升級後有望符合滬深港通資格，打通內地資金投資通道，同時應對潛在美國政策風險。

4、$小米集團-W(01810.HK)

雷軍官宣今晚 8 點將再次開啓直播，核心聚焦新一代小米 SU7，將深度解讀其安全結構、底盤操控、智能駕駛及續航等全方位升級亮點，並回應用户關切問題。小米直播近期由於 “挖孔機蓋”、“小字營銷” 等引發爭議，對後續直播形成壓力，若不能改善溝通方式，可能進一步影響品牌形象與用户信任。

🐬 領漲板塊

滬深：多種公用事業、人力資源和就業服務、半導體材料與設備；

港股：體育場等休閒設施、林產品、特種化學品；

美股：商業印刷、藥品零售商、工業化學品。

🐬 明日關注

1、美國工業產出月率。

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