民主黨有望橫掃參眾兩院；長鑫回購引爆存儲行情｜今日重要消息回顧

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Daily News Recap｜Dolphin Research

🐬 宏觀/行業

1、民主黨在美國中期選舉州長競選中斬獲多項關鍵勝利，有望拿下全國多數州長席位，打破共和黨多年地方優勢，全球市場走出先跌後漲行情。選情逆轉帶來政策預期擾動，短期風險偏好快速修復，但後續政策、監管走向仍存在不確定性，科技股波動放大。

2、伊朗提出七項前提條件，不滿足則不開放霍爾木茲海峽；特朗普證實美軍發動小規模打擊，雙方邊打邊談。地緣風險支撐油價與避險資產，中選落地後風險偏好回升形成對沖，布油高位震盪，能源、航運鏈擾動持續，通脹隱憂未消。

🐬 個股

1、$長鑫科技(688825.SH)

長鑫科技董事長提議上調回購上限至 50 億元護盤，A 股存儲鏈資金搶籌，午後科創 50 大漲超 9%，多隻半導體 ETF 觸及 20cm 漲停，中芯國際漲 8.87%。韓媒傳出下游客户爭搶三年後先進產能訂單，存儲週期回暖疊加國產替代共振，板塊情緒迎來強修復。

2、$SK海力士(SKHY.US)

消息稱 SK 海力士旗下 Solidigm 紐約存儲工廠計劃遇阻，核心癥結是美國商務部尚未放行其大連工廠擴產所需美國設備出口許可，大連擴產是紐約項目資金來源的關鍵。美國管制外溢至本土芯片投資，凸顯全球存儲供應鏈的博弈風險。

3、$甲骨文(ORCL.US)

甲骨文在美方政治壓力下，取消與騰訊價值數十億美元的芯片租賃合約。算力訂單中斷，反映 AI 算力供應鏈的地緣切割持續加劇，國內雲廠商獲取海外算力資源的難度進一步抬升。

4、$Coinbase(COIN.US)

Coinbase 正式推出 Coinbase for Agents，支持 AI 智能體在用户預設權限下自動完成交易、支付操作。產品落地推動 Agent Finance 範式落地，打開加密金融新場景，但監管合規、資金安全仍是核心約束。

5、$騰訊控股(00700.HK)

騰訊正式發佈混元 Hy4，補齊視覺能力，綜合能力躋身開源模型第一梯隊，強化長任務、代碼、專業生產力場景。Hy4 補齊多模態短板，進一步縮小和海外頭部開源模型差距，國內開源 AI 競爭進入白熱化階段。

6、$京東(JD.US)

京東收購 Ceconomy 獲歐盟附條件批准，交易有望在近日完成交割，Ceconomy 為歐洲 MediaMarkt、Saturn 母公司，擁有超千家線下門店。收購落地補齊京東歐洲線下 3C 零售渠道，是其海外自營供應鏈佈局的關鍵一步，但歐洲本地化運營挑戰不小。

7、海豚君關注財報季電話會

AMD：《AMD：不學英特爾，Helios 放量撐門面》、《AMD（紀要）：27 年收入增超八成，服務器 CPU 和 GPU 都翻倍》

多鄰國：《多鄰國：日活重新起飛，綠鳥的 “錢袋子” 何時跟上？》、《多鄰國（紀要）：DAU 連續加速，明年轉向變現》

Shopify：《Shopify：GMV 一降速，“貴” 就成了原罪？》、《Shopify（紀要）：AI 訂單漲 3.3 倍，Q4 收入仍增三成》

瑞幸：《瑞幸咖啡：甩掉外賣包袱，小藍杯終於好賺錢了！》、《瑞幸咖啡（紀要）：同店承壓，店利率回到補貼前》

百勝中國：《百勝中國（紀要）：同店承壓，開店與利潤率扛住》

🐬 領漲板塊

滬深：半導體材料與設備、半導體廠商、黃金；

港股：黃金、生命科學工具與服務、半導體材料與設備；

美股：海運港口 - 運營商、重型電氣設備、建築與工程。

🐬 明日關注

1、高通、Applovin、ARM、Uber、Coherent、Unity、Meli 公佈財報

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