科技巨头回购砍掉 83%，钱去哪了

$谷歌-A(GOOGL.US)

Alphabet 财报发布后的回调使股价接近 280 美元，市场正在消化激增的 AI 资本支出。我继续持有核心仓位，并在低于市价的位置保持纪律性的限价买单，以系统性地逢低买入，布局长期价值。

$甲骨文(ORCL.US)

背景：

甲骨文在概述其长期目标和现金流计划后，昨日股价大涨逾 10%，但今日有所回落。投资者可能不再仅仅关注 AI 增长，而是转向一个更大的问题：建设基础设施的成本是多少？何时能收回成本？

我的交易策略：

我密切关注甲骨文（ORCL），因为云基础设施的机会是真实存在的，但仅靠收入增长是不够的。在需求到来之前提前建设产能，既创造了机会，也给现金流和融资带来了压力。

关键在于甲骨文能否在不过度拉伸资产负债表的情况下，将 AI 需求转化为可持续的现金流。

核心观点：

我不再仅仅关注增长，而是关注实现增长的成本。强劲的需求固然重要，但执行力和现金流决定了这种增长是否能创造持久的价值。

多数美股上涨，包括 Alphabet、Microsoft、道琼斯指数、纳斯达克综合指数、SK 海力士、美光科技、Coreweave、Nebius、Oracle 和 Vertiv。

新加坡股市中，海峡时报指数和 Sea 表现积极，凯德商用地产收入增长。

港股方面，恒生指数和 AAC 科技出现改善并上涨。

谷歌：

- 维持 2026 年资本支出指引不变，为 2050 亿美元

- 预计 2027 年资本支出将大幅增加

- 每股收益和营收不及预期，股价下跌 10%，这是自 3 月份以来的首次下跌

$谷歌-A(GOOGL.US)

来源：amit

$甲骨文 (ORCL.US) 在告诉华尔街其 AI 现金消耗将在 2028 年结束后，股价飙升 12%

$甲骨文去年财年烧掉了 237 亿美元的自由现金流，分析师预计今年还将消耗约 350 亿美元

现在它目标是在 2028 年下半年实现正自由现金流，并在 2029 财年达到 300 亿美元以上

投资者日目标

2030 财年营收超过 2250 亿美元，高于 2026 财年的 674 亿美元，年均增长超过 35%

非 GAAP 运营利润率超过 40%，每股收益 (EPS) 超过 21 美元

资本支出在 2027 和 2028 财年见顶，随后下降

到 2030 财年新增融资上限为 200 亿美元，分为 100 亿美元股权和 100 亿美元债务

该股有望迎来自 4 月以来的最佳交易日，但在 2026 年仍下跌约 25%，此前 AI 债务担忧将其重创

$甲骨文成为市场衡量 AI 债务的晴雨表，因此这条现金流路径对整个 AI 基础设施交易至关重要。关键在于，10 多吉瓦的产能能否按时上线，以及 OpenAI 等客户是否真的买单

来源：StockMarket.News

$甲骨文(ORCL.US)

背景：随着市场波动以及预期债券公告的缺席，市场对人工智能债务的担忧近期有所缓解。Alphabet 和亚马逊等科技巨头即将公布季度财报和资本支出更新，这将考验信贷市场的情绪。尽管债务发行量高企且自由现金流为负，分析师强调，超大规模云服务商仍保持着强劲的底层信用状况和流动性。

我的交易：我在下跌时加仓以降低平均成本。目前，我正在获取小幅利润，以慢慢收回成本。

总结：这仍然是一场持久战，没有捷径可走，只需保持耐心并积累小胜。@Captain's Treasure

AI 融资交易提振行情

$谷歌 (GOOGL) 的 TPU 芯片首次将在另一家超大规模云服务商的云上运行

来源：StockMarket.News

$标普 500 ETF - Vanguard(VOO.US)

AI 交易再次升温，Anthropic 准备 IPO 的消息进一步提振了市场乐观情绪，推动标普 500 指数及 VOO 上涨。此次上市将焦点重新带回 AI 的商业潜力，尽管投资者仍需观察巨额投入能否转化为可持续回报。我正持续建立长期仓位，同时关注本周巨头财报，以确认 AI 反弹仍有上行空间。

即将到来的多家企业财报、美联储公告、11 月中期选举以及动荡的中东局势正在冲击市场。对于勇敢者而言，任何回调都是买入机会，任何反弹都是卖出时机。总体而言，可以看出投资者目前相当谨慎。

我仍然相信人工智能（AI）从这里开始还有很大的发展空间，但只要有市场，就会有波动。只需要保持长期视角并明智地投资即可。

$甲骨文(ORCL.US)

背景：围绕先进模型开发速度的 AI 行业近期辩论日益激烈，使甲骨文面临市场重新审视。随着甲骨文积极扩展其云基础设施，并与 OpenAI 等 AI 客户保持紧密业务联系，市场担忧如果前沿 AI 实验室放缓模型研发或削减相关支出，可能会进一步影响云计算和 AI 算力的需求。甲骨文正从传统数据库软件公司转型为 AI 基础设施提供商，而 OpenAI 是这一转型过程中最关键的客户之一。双方关系越紧密，OpenAI 在融资、模型开发和算力支出方面的变化对甲骨文估值的影响就越显著。

我的交易：我一直关注其他股票，由于成本太高，已经很久没有碰甲骨文了。不过，我现在有兴趣降低平均持仓成本，等待甲骨文跌至 120 美元以上。

要点：甲骨文的长期计划仍然完好，随着其开始加速去债，结构看起来不错。然而，其与 OpenAI 的紧密联系可能是一把双刃剑；正如前几天 Sam Altman 呼吁减缓 AI 发展时，甲骨文股价随其裁员新闻一同下跌所示。@船长的宝藏

$甲骨文(ORCL.US)

背景：

昨天我观察了近期的回调后，开始建仓 ORCL。

引起我注意的是股价与业务动能之间的反差。甲骨文刚刚报告营收增长 30%，而其云基础设施业务增长了 121%。与此同时，市场显然对投入 AI 基础设施的资金规模及其对现金流的影响仍感到不安。

我的交易：

我决定先建立仓位，而不是试图猜测确切底部。对我来说，这笔交易与其说是为了捕捉快速反弹，不如说是为了观察甲骨文能否真正将其庞大的 AI 和云承诺转化为可持续的增长。

要点：

强劲的增长数据本身并不能消除执行风险。有时更有趣的交易机会出现在业务看起来强劲，但市场仍在质疑达到这一目标成本的时候。

📌 我现在在外面吃午饭，长话短说，我会关注我的投资组合，只在必要时进行调整。NDVA 和 ORCL 将建立更多仓位以长期持有🏃‍♀️🍜

$甲骨文(ORCL.US)

CEO 为什么没有卖出他持有的 75 亿美元股份？

还有增长空间

我说买

甲骨文将表现出色。AI 浪潮正盛。搭上 AI 便车的公司将分得一杯羹。

对我来说，$甲骨文(ORCL.US) 是宏观因素与基本面博弈的绝佳案例。受 PPI 数据强劲及收益率上升影响，ORCL 一度下跌超过 5%，但在财报显示云基础设施增长 121% 且 RPO 达 6640 亿美元后反弹。AI 需求显然依然强劲。

我仍在密切关注接近 5% 的 10 年期美债收益率。我对 AI 板块保持看好，但更倾向于在回调时积累优质标的，而非追高。

$台积电(TSM.US) 营收增长 53.3% 也印证了我的观点，即 AI 需求依然强劲。目前我正密切关注 CPI 数据和美联储动向，同时保留部分现金以把握机会。

甲骨文盘后暴涨凸显，基本面运营实力胜过宏观逆风。云基础设施收入激增 121%，积压订单创纪录达 6640 亿美元，展现出企业 AI 需求的爆发式增长。尽管宏观恐惧引发日间波动，但超高速增长云指标最终决定长期市场价值。

甲骨文的大幅反转凸显了市场在 PPI 驱动的抛售之后对基本面的敏感性。云基础设施 121% 的增长以及 6640 亿美元的 RPO 表明需求前景强劲，尤其是来自 AI 相关负载的需求。将 2027 财年营收预期上调至至少 900 亿美元，进一步支撑了持续增长的预期。然而，盘后反弹也反映了过高的预期，使得执行能力、产能扩张和 AI 支出的可持续性成为关键因素。因此，投资者可能会权衡甲骨文不断改善的增长轨迹与估值风险，以及在预期日益苛刻的情况下可能出现更大波动性的可能性。

市场因通胀数据超预期而恐慌，推升利率上调预期。随后甲骨文发布财报，令所有人想起 AI 资本开支对利率不敏感。若需求高达 121%，企业即便在 5% 的利率下也会借款建设数据中心。这就是盘后股价飙升的原因。我们目前交易的是美联储恐惧与 AI 贪婪之间的博弈。

$甲骨文(ORCL.US)

甲骨文今晚的财报可能会很精彩。🚀 凭借强劲的超预期表现以及更强劲的人工智能/云前景，股价有望推向 168–178 美元（涨幅 4–10%）。经历了一年的低迷后，投资者渴望看到其强势回归。

由于全球借贷成本正在上升。简而言之，我对$甲骨文(ORCL.US)持看跌态度，因为利润空间正在缩小，但通过财报数据他们可能会剧烈波动。我认为从 80 美元涨至当前价格来看，它本应逐季表现良好，因此短期略偏看涨，长期看跌。请记住进行独立研究，并如果你认为该股票在未来 5-10 年内是一个绝佳机会，则缓慢定投。

当前估值有点高。在接下来几周和几个月财报发布后，许多基础设施和 AI 股票可能会回调。让我们再观察几周！