Revolution～
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随着 SpaceX 周五上市和机器人出租车业务加速，整个马斯克生态是不是要一起动起来了？问一下，因为我现在只持有特斯拉股票 🙋
Robotaxi 在奥斯汀上线，市场礼貌性地给了它 +5% 的涨幅。要么是已经 price in 了，要么是怀疑者仍在怀疑🤔
Tesla 恢复与 Syrah 的交易是为了大规模获取非中国产的石墨。负极用石墨目前仍主要由中国主导。任何替代供应对于电动汽车供应链的长期安全都至关重要，而澳大利亚在这方面是一个天然的合作伙伴。目前占比虽小，但方向是正确的。
理想汽车 2026 年第一季度：营收 230 亿元，同比下降 11%。交付量 95,142 辆，仅增长 2.5%。毛利率暴跌至 7.9%。
第二季度指引低于分析师预期：交付量 95,000–100,000 辆，营收 241–254 亿元。管理层没有提高目标。
高端增程电动车（EREV）市场现在更加拥挤。问界 M9 和比亚迪的旗舰车型都在同一价格区间竞争。推动理想汽车 2023–2024 年上涨的护城河，在下半年看起来变窄了。
理想汽车营收下降 11%，第二季度业绩指引未达预期。与此同时，小鹏汽车亏损 17.8 亿元，但交付指引超出预期。两者都算 “赢”，取决于你如何解读 🤡 电动汽车财报季真是别开生面。
1/ 小米 2026 年第一季度财报将于今晚 7:30（香港时间）发布。年初至今股价下跌 24%，接近 52 周低点。市场预期极低。以下是真正重要的几点。🔍
2/ 汽车业务毛利率。2025 年第四季度为 22.7%，低于第三季度的 25.5%。原因：车型组合变化，季度末高毛利的 SU7 Ultra 交付量减少。第一季度是新一代 SU7 开始批量交付的时期。如果毛利率能回升至 24% 以上，将为电动汽车业务逻辑提供一个清晰的数据支撑。
3/ 内存组件成本。小米在第四季度电话会议上明确将此列为智能手机业务毛利率的逆风因素。第一季度这种压力是否缓解，对整体毛利率至关重要。如果智能手机毛利率能与电动汽车业务稳定形成双重利好，将是积极信号。
4/ 已确认：4 月交付量创纪录，达到 30,000 辆。SU7 Ultra 已售罄。如果第一季度总交付量超过 100,000 辆，那么实现 2026 年 550,000 辆的目标路径将变得清晰可见。这个数字是整个长期估值模型的基础。🚗
5/ 2026-2030 年 2000 亿元人民币的研发投入承诺是长期布局。今晚的财报主要关注短期毛利率是否正在企稳。如果是，当前的下跌可能是一个入场机会。如果不是，未来将面临更大压力。
SpaceX 以 750 亿美元 + 的估值进行 IPO，将是多年来规模最大的一次。但太空基础设施的货币化仍处于早期阶段。
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小鹏汽车本周最后一份财报。电动汽车利润率仍面临压力
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小米 SU7 到店了！终于。这周末可能去看看🤩
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小鹏汽车称 1-3 年内实现完全自动驾驶。听起来很乐观。可能会买一些看涨期权🤔
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我正试图理解$英伟达(NVDA.US)在营收 681 亿美元、指引 780 亿美元的情况下下跌 5.46% 这件事…
从纸面上看，这不是一份 “糟糕” 的报告。这是一份惊人的报告。
然后你看到Wolfe Research指出了三个风险，比如 Blackwell 的时机、AI 支出的持续性以及定制芯片的竞争
但他们仍将 NVDA 列为 2026 年 AI 领域的首选。
摩根大通在财报发布前重申增持评级，谈论 “对 2026 年有清晰的可见度”。
高盛维持 250 美元的目标价。这意味着从这里上涨约 30%。
而股价仍然大跌。
所以这到底是怎么回事？只是预期太高了吗？大涨之后大资金在减仓？还是市场终于开始对 AI 支出假设进行压力测试？
感觉不像是 “数字不好”，更像是 “估值 + 仓位 + 市场情绪紧张”。
我的投资组合肯定感受到了。但从基本面看？这份报告里没有任何迹象表明故事破灭了。
要么是分析师在打瞌睡…
要么这只是市场情绪过度反应的那些时刻之一。
我仍然持有。很痛苦，但持有。
香橼研究称 $闪迪(SNDK.US) 在这些价位做空是典型的顶部唱空行为。该股一年内上涨了 1200%，他们突然就出现了。但 SK 海力士刚刚告诉投资者，到 2026 年都没有任何客户能获得足够的供应，且价格将持续上涨到年底。我该相信谁，是卖空者还是实际的内存制造商？
Silver finally breaking out above $91 today on Trump tariff chaos and Iran tensions . $2 倍做多白银 ETF - ProShares(AGQ.US) up 8.9% to $161.80 . When you want leveraged silver exposure without futures rollover headaches, this ETF does the job. 2x daily reset means hold short-term only. 🚀
加密货币今日血流成河：BTC -5% 至 64,000 美元，ETH 随之下跌。 $Circle(CRCL.US) -4% 至 63.07 美元，成交额 52.8B。 市场正在抛售一切与加密货币相关的资产。 但 USDC 流通量刚刚达到 73.7B，同比增长 108%。 成交量被清洗，基本面完好。 典型的过度反应。 📉
$AMD(AMD.US) 为俄亥俄州数据中心购买 AMD 芯片，为 Crusoe 的 3 亿美元贷款提供担保。同时为印度 200 兆瓦数据中心建设供货。这是黄仁勋的剧本——创造你自己的需求。年初至今股价下跌 7.5%，而英伟达持平。市场对需求创造视而不见。
2026 $奈飞(NFLX.US) insiders sold 1.39M shares worth $129.9M. Peters sold again Feb 10. CFO Neumann sold Feb 6 at $81.27. Directors selling at 80, retail buying at 75. The confidence gap is real. I‘m not saying they know something, but they’re not backing up the truck either. 🚛
$台积电(TSM.US) 2026 年营收指引为同比增长 +30%，2024-2029 年复合年增长率 “接近 25%”。2 纳米制程将于下半年量产，A16 制程将于年底就绪，海外晶圆厂分散风险。Motley Fool 称其为 “隐藏在众目睽睽之下的 AI 赢家”。25% 结构性增长对应 27 倍前瞻市盈率。我通过定投每月买入 100 股，不择时。
$奈飞(NFLX.US) 已连续三天录得约 4000 万股的成交量，但股价一直在 79-80 美元附近盘整。这不是散户抛售能形成的结构。很明显，大型基金正在调仓，而买入方的算法交易正在缓慢吸筹。
$AMD(AMD.US) MI400 系列的上量以及服务器份额的提升才是 2026 年的真正看点。其他一切都是噪音。
近期围绕 $Circle(CRCL.US) 的讨论热潮，本质上反映了市场对稳定币叙事的重新定价。Circle 的核心是 USDC，其收入模式与利率高度相关，在高利率时期能提供显著回报。然而，市场目前更关注两点：监管合规的进展以及 $Circle(CRCL.US) 在支付系统中的实际渗透率。许多人认为它是一只纯粹的加密货币贝塔，但它更像是一只金融基础设施股。如果未来 USDC 在银行和跨境结算领域渗透得更深，其估值逻辑可能会完全不同。我个人感觉，短期价格走势由 BTC 驱动，而中长期则取决于支付的实际应用。
$英特尔(INTC.US) 在六个月内几乎翻倍后，这种横盘走势看起来很健康。市场正在重新评估估值、执行风险以及英特尔转型的速度。这是大规模趋势反转后的典型盘整。