半导体厂商

博通

纪要

苹果

谷歌-C

谷歌-A

英伟达

OpenAI

半导体 3 倍做空 - Direxion

半导体 3 倍做多 - Direxion

费城交易所 半导体 ETF - iShares

半导体

COHR

2 倍做多 AAPL ETF - GraniteShares

苹果每日 1 倍做空 ETF - Direxion

苹果每日 2 倍做多 ETF - Direxion

AAPX

AAPY

APLY

1 倍做空谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

以下为海豚君整理的博通 AVGO 2025 财年第四季度的财报电话会纪要，财报解读请移步《博通：叫板英伟达，结果先锋自己先怂了？》博通 AVGO 股价盘后下跌，是因为管理层随后在交流中进行了相对保守的叙述，包含 AI 订单展望、新客户/订单进展等信息：1）AI 订单： AI 相关组件与异构处理器（XPUs）的 AI 总订单量（backlog）突破 730 亿美元，将在未来 18 个月内交付（6 个季度）。之后解释...

C3.ai

Coherent Corp.

T-Rex 2X Long Apple Daily Target ETF

Kurv Yield Premium Strategy Apple Aapl ETF

YieldMax AAPL Option Income Strategy ETF

博通 AVGO（纪要）：Anthropic 追加百亿，730 亿订单是下限

财报

亚马逊

微软

ASIC

字节跳动

亚马逊每日 2 倍做多 ETF - Direxion

2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares

MSFO

微软每日 1 倍做空 ETF - Direxion

微软每日 2 倍做多 ETF - Direxion

MSFX

MSFY

博通 (AVGO.O) 北京时间 12 月 12 日凌晨，美股盘后发布 2025 财年第四季度财报（截至 2025 年 10 月）：1.整体业绩：博通 (AVGO.O) 本季度实现 180 亿美元，同比增长 28.2%，好于市场预期（175 亿美元）。环比增长 20 亿美元，主要来自于 AI 业务增长的带动。公司本季度毛利率 68%，而在剔除收购摊销和重组费用影响后，本季度实际经营面的毛利率为 76.6%，环比略有下滑（-0.17pct）...

Ategrity Specialty Holdings LLC

YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF

T-Rex 2X Long Microsoft Daily Target ETF

Kurv Yield Premium Strategy Microsoft MSFT ETF

博通：叫板英伟达，结果先锋自己先怂了？

2 倍做多英伟达 ETF - GraniteShares

南方两倍做多英伟达

南方两倍做空英伟达

英伟达期权收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英伟达 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

博通 AVGO 火线速读：公司本季度收入和毛利率表现都达到了市场预期，其中营收增长主要来自于 AI 业务的贡献。其中公司本季度 AI 业务实现收入 65 亿美元，环比增长 13 亿美元，主要受 TPU 量产增加的带动。 毛利率方面，在剔除收购摊销和重组费用影响后，本季度实际经营面的毛利率为 76.6%，环比略有下滑，是受毛利率较低的 ASIC 业务占比提升带来的结构性影响。 对于下季度展望，公司给出了 191 亿美元的收入指引也是好于市场预期的，主要来自于 AI 业务增长的带动。其中 AI 业务有望达到 82 亿美元（市场预期 70-75 亿美元），环比增长将达到 17 亿美元。 虽然公司业绩和指引都给出了不错的数据，但相比于近期的表现，市场更关注于公司对于明年新客户或新订单的进展。结合公司此前给出的 AI 大单，市场更关注于公司在明年及之后的成长性，包括公司能否收获新的客户或订单。 在谷歌 Gemini 具有不错表现的情况下，确实给市场提供了构建英伟达之外的算力方案，市场也期待着博通 AVGO 能抢下英伟达的部分市场份额，并赋予了公司在 AI 芯片市场中最高的估值。 因而对于这次财报，市场更关心于公司管理层对明年及之后的 AI 订单进展和展望。更多信息，欢迎关注海豚君后续的点评和管理层交流纪要内容。$博通(AVGO.US)

今日重点消息

派拉蒙环球

泡泡玛特

DXYZ

路易威登(ADR)

开市客

阿里巴巴-W

奈飞

阿里巴巴-WR

阿里巴巴

HPPD

HBBD

1211 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美联储宣布降息 25 个基点至 3.50%-3.75%，为年内第三次降息，符合市场预期。同时宣布未来 30 天内购买 400 亿美元短债，鲍威尔表态排除加息可能，称利率处于中性区间上端，暗示政策立场已从抗通胀转向稳增长，甚至预防衰退。🐬 个股 1、$微软(MSFT.US) 微软 CEO 萨提亚・纳德拉在印度班加罗尔公开表示...

Destiny Tech100

One Stop

Warner Bros. Discovery

POP MART HK SDR 20to1

Alibaba HK SDR 5to1

微软智能体 AI 模型周五亮相；泡泡玛特迎 LV 总裁助阵｜今日重要消息回顾

应用材料AMAT

深度

英特尔

三星电子

联电

应用材料

台积电

美光科技

格芯

中芯国际

AMDL

04335

HSMD

海豚君在应用材料 AMAT 的上篇深度分析中，主要是梳理了公司的主要产品，以及在各细分设备赛道的地位。而在这篇中，将主要结合半导体制造厂资本开支情况，来对应用材料 AMAT 进行业绩预期和价值估算。由于$应用材料(AMAT.US) 从事于半导体设备领域，位于半导体产业链的最上游。公司的客户主要都是晶圆制造厂，涵盖逻辑类（台积电、英特尔等）和存储类（三星、海力士等）。因而，对于应用材料 AMAT 的业绩预测...

GraniteShares 2x Long AMD Daily ETF

INTEL-T

SMIC HK SDR 5to1

存储爆火，AI Capex 应用材料终能雄起了？

迈威尔科技 Marvell 火线速读：公司本季度业绩和下季度指引基本符合预期，其中本季度的环增表现，并不主要来自于数据中心，而是企业网络及运营商业务的回暖带动。 在数据中心业务中，公司的光互连产品实现了环比两位数增长，但定制 ASIC 业务受需求波动影响（大客户亚马逊产品周期）出现了环比下滑，最终导致公司本季度数据中心业务环增表现并不明显。 相比于本次财报，公司在会后给出的两个核心 “亮点” 更为重要： 1）上调下一财年的指引：公司管理层曾在 9 月小会交流时给出了下一财年数据中心增速指引为 18%，这次将指引上调至 25%。在各家大厂上调资本开支的情况下，公司也提高了对明年的预期； 2）宣布将战略收购 Celestial AI：这能填补公司的技术空白和丰富公司数据中心产品矩阵。Celestial AI 的光子 fabric 平台为多机架 XPU 集群（数百个 XPU）提供高带宽、低延迟、低功耗解决方案。 此前迈威尔科技 Marvell 股价深陷于 “Alchip 竞争” 的担忧之中，公司管理层给出的确切性指引，能在一定程度上安抚市场中担忧的情绪。相比于英伟达、博通等公司，Marvell 依然是处在 AI 芯片市场的边缘位置。 本次宣布对 Celestial AI 的战略收购，填补了公司在多机架规模化（scale-up）互连领域的短板，也传递出公司将在数据中心及 AI 市场中继续竞争的决心。更多信息，欢迎关注海豚君后续点评和管理层纪要内容。$迈威尔科技(MRVL.US) $2 倍做多 MRVL ETF - GraniteShares(MVLL.US)

Optec International, Inc.

Central Garden & Pet

Inter

劳氏

Bandwidth

Matrix服务

DELL

戴尔科技-C

OPEN

OPENL

OPENW

OPENZ

戴尔公司 (DELL.N) 北京时间 11 月 26 日凌晨，美股盘后发布 2026 财年第三季度财报（截至 2025 年 10 月）：1.核心业绩：$戴尔科技-C(DELL.US) 本季度收入 270 亿美元，同比增长 10.8%，接近市场预期（273 亿美元）。公司本季度同比增长将近 27 亿美元的收入，基本都来自于 AI 服务器出货的贡献。公司本季度毛利率 20.7%，同比下滑 1.1pct，略好于市场预期（20%）。相比于服务收入...

Opendoor Tech

Opendoor Tech Series A - CW26

Opendoor Tech Series K - CW26

Opendoor Tech Series Z - CW26

戴尔 DELL：存储涨价添堵？AI 指引再撑腰

思科

快手-W

名创优品

IONQ

LAES

QBTS

QMCO

QUBT

RGTI

桑坦德银行

宁德时代

快手-WR

RGTIW

HCCD

1120 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国 9 月非农今晚即将出炉，这是美国劳工统计局自 9 月发布 8 月数据后首次发布月度就业报告，可填补此前政府停摆造成的官方就业数据缺口。市场普遍预计 9 月新增非农就业 5.4 万人，失业率维持 4.3%，但该数据滞后性明显，且美国劳工统计局已明确不会发布 10 月非农报告。2、有外媒报道称 “中国正考虑出新的房地产刺激政策”，今日地产股盘中异动...

IonQ

SEALSQ

D-Wave Quantum

Quantum

Quantum Computing

Rigetti Computing

Rigetti Computing - CW27

CATL HK SDR 30to1

美国 9 月非农今夜揭晓；房地产 “小作文” 突袭拉升 ｜今日重要消息回顾

甲骨文

AMD（AMD.O）于北京时间 2025 年 11 月 5 日上午的美股盘后发布了 2025 年第三季度财报（截止 2025 年 9 月），要点如下：1、整体业绩：AMD 在 2025 年第三季度实现营收 92.5 亿美元，同比增长 35.6%，市场预期（87.4 亿美元）。收入端的同比增长，主要来自于客户端及游戏业务、数据中心业务的带动。公司本季度毛利率（GAAP）51.7%，同比提升 1.6pct...

AMD：“傍上” Open AI？不是 “备胎” 的免死金牌

NOA3

诺基亚

蓝鸟生物

BEAT

BEATW

一、GTC 大会要点梳理 1、 英伟达与诺基亚建立战略合作，将对诺基亚进行 10 亿美元股权投资。发布 “NVIDIA ARC” 的全新产品系列，诺基亚将使用其作为未来基站，以实现 6G 和 AI 能力的升级；2、发布 NVQLink 互连架构和 CUDAQ 平台，将 GPU 超级计算机与 QPU（量子处理器）直接连接，提前布局量子计算的处理器；3、$英伟达(NVDA.US) 与美国能源部合作建造美国最大 AI 超级计算机...

Nokia Oyj

HeartBeam

HEARTBEAM INC C/WTS 31/10/2026 (TO PUR COM)

GTC 大会：明年出货 “甩王炸”，英伟达天空才是界限？

美科技股重挫拖累台股及新台币

美国信托大幅增加博通公司持股

三星电子供应 HBM3E 芯片份额增加

摩根大通上调博通盈利预测及目标价至 475 美元

巴克莱上调博通目标价至 500 美元

花旗上调博通收入盈利预测

台股迎法人结帐压力 餐饮业获税务优惠科技业积极布局

FORA Capital LLC 增加博通公司持股至最大

Eventide 增加博通持股至 50971 股

RBC 分析博通业绩对 Celestica 业务积极

Cantor 分析师维持博通 “增持” 评级

FactSet 调查博通目标价上调至 435 元

Transamerica Financial Advisors LLC 第二季度增加博通持股

博通发布 Q4 财报，谷歌合作量子中心

Oppenheimer 上调博通目标股价至 450 美元

FactSet：分析师上修博通 2026 年 EPS 至 9.71 美元

纳斯达克期货下滑，博通业绩加重市场担忧

巴西 BTG Pactual 银行减持博通公司股票

摩根士丹利上调博通目标股价至 462 美元

摩根大通上调博通目标价至 475 美元

AMC Robotics

Radiopharm Theranostics

Artiva Biotherapeutics

3 E Network Tech

Ascent Solar Tech

Quipt Home Medical

开心汽车

Climb Bio

Kyverna Therapeutics

Netclass Tech

置顶新闻

BUZZ-瑞银和花旗银行因博通的收入增长前景而上调其目标价

普通派息（现金）

除权日：2025.12.22 (美东)，每股派息 0.65 USD

博通公司 (AVGO.US) 2025 财年第四季度业绩电话会

博通公司 (AVGO.US) 2025 财年第三季度业绩电话会

博通公司 (AVGO.US) 2025 财年第二季度业绩电话会

博通公司 (AVGO.US) 2025 财年第一季度业绩电话会

博通公司 (AVGO.US) 2024 年第四季度业绩电话会

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Astera Labs

Broadcom

Taiwan Semiconductor

Micron Tech

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