2 倍做多台积电 ETF - Direxion

英伟达

2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares

谷歌-A

阿斯麦

台积电

谷歌-C

台积电 1Q26 火线速读：本次财报依然是相当不错的，收入的增长在月度经营数据中基本体现。本次财报中的营收 359 亿美元，是好于指引上限（358 亿），其中还受一部分美元/新台币升值的影响。若以新台币口径来看，本季度收入环比增速为 8.4%，实际表现是更好的。 在本次财报中，相对更重要的是毛利率、资本开支和未来经营面的指引： ①毛利率：台积电本季度的毛利率达到了 66.2%，接近上调后的买方预期（66-66.5%），主要是受均价提升和单位成本下降（规模效应）的双重影响。海豚君在后续分析中会具体分拆；公司将下季度毛利率指引直接提高到 65.5-67.5%，也基本符合上调后的买方预期（66%-66.5%）。主要也是在 AI 芯片逐渐从 5nm 转移至 3nm 平台后，对公司产品均价和毛利率的影响是正向的。 ②资本开支：台积电本季度资本开支 111 亿美元，由于公司此前已经给出了 2026 年资本开支计划将大幅提升至 520-560 亿美元，对应着台积电在随后三个季度的资本开支将达到 409-449 亿美元。台积电的资本开支也将主要集中在下半年（平均单季度 130-150 亿美元），这也是与昨日 ASML 全年 “前低后高” 的指引相吻合的。 ③经营面指引：公司预计下季度营收将达到 390-402 亿美元，超出了上调后的市场预期（388 亿），这反映了公司 AI 芯片向 3nm 平台的迁移进展相当顺利。公司本次将 2026 年的营收增长目标再度上调至 30% 以上（此前是 30% 左右），这在彰显公司信心的同时，也是符合市场主流机构期待的。 整体来看，台积电本次又交出了一份相当不错的答卷。在公司营收不断创新高的同时，毛利率也提升到了 66% 的水平。即使主流机构上调了公司的预期，但台积电依然给出了超预期的季度指引。 在当前 AI 芯片产业链中，台积电技术及产能的领先优势相当明显，对下游客户（英伟达、谷歌、AMD 等）具备着产能分配的主导权，也是本轮 AI Capex 周期中 “又稳又赚钱” 的赢家。更多信息，欢迎关注海豚君后续具体点评和纪要内容。$台积电(TSM.US) $2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares(TSMG.US) $2 倍做多台积电 ETF - Direxion(TSMX.US)

ASML Holding NV

NVIDIA Corporation

台积电副总裁田博仁购入 2,000 股普通股，价值约 14 万美元

都是台積電惹的禍、期貨商 ANC 拉警報？期交所：目前未出現

台积电副总裁庄子叟出售 20 万股套现 1397 万美元

投资大佬 Gavin Baker 称台积电的保守扩产策略避免了 AI 行业泡沫

特朗普重申台湾 “偷走” 美国芯片产业的论调

“女股神” 伍德旗下方舟基金于 5 月 15 日卖出超 10 万股台积电 ADR

台积电副总裁庄子寿卖出 20 万股公司股票

台积电副总裁田博仁买入 2000 股公司普通股

英特尔 CEO 谭立夫宣布代工业务获动力，旨在竞争台积电

台积电将于横滨举行 2026 年日本技术论坛

贝恩斯坦将台积电目标价上调至 430 美元

Coatue Management 增持台积电股份

台积电子公司公告购入多种固定收益证券

美国银行因芯片需求上调台积电资本支出预测

台积电曝光 1nm 及 12 座新厂计划，以应对未来需求

台积电上调全球芯片市场规模预测 50%，以应对 AI 需求激增

台中市长卢秀燕确认台积电在台中的投资建厂计划没有改变。

台积电日美利润大增，3 纳米扩产获分析师买入评级

台积电光电共封装方案将于 2026 年下半年量产

台积电将于阿姆斯特丹举办 2026 年欧洲技术论坛

Amesite

InMed Pharmaceuticals

美物科技

Co-Diagnostics

Phoenix Asia

Generation Income Properties

MetaVia

Rubico

Virax Biolabs

OceanPal

半导体 ETF - VanEck Vectors

2 倍做多 TSM ETF - GraniteShares

费城交易所 半导体 ETF - iShares

标普半导体 ETF - SPDR

HighTower Advisors LLC 在第四季度将其在台积电（NYSE: TSM）的持股增加了 14.2%，目前持有 780,611 股，价值 237.22 百万美元。其他机构投资者也调整了他们的持仓，其中 Fisher Asset Management 和美国银行的增持尤为显著。尽管面临地缘政治风险和一些基金近期减持，分析师对台积电依然持乐观态度，指出强劲的人工智能需求。台积电的股票开盘价为 395.84 美元，市值为 2.05 万亿美元

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $TSM Stock Position Lifted by HighTower Advisors LLC

- HighTower Advisors LLC 在 2023 年第四季度增持台积电 14.2%，持股达 780,611 股。  
- 多家机构投资者也增持台积电股票，Fisher Asset Management 增持 1.0%。  
- 台积电最近宣布每股派息 1.1136 美元，较之前季度增加。

Market Beat

美国银行

AllianceBernstein

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1000TH INT NON CUM PFD QQ

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200TH PRF SERIES '5'

BANK OF AMERICA CORPORATION 7.25% NON-CUM PERP CONV PFD SER L

BANK OF AMERICA CORPORATION 5.875%NON CUM DEP SHS REP1/1000TH SER HH

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200TH PRF SERIES '2'

BANK OF AMERICA CORPORATION 5% DEP SHS REPR 1/1000TH NON CUM PFD LL

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHARES REP 1/1000TH PERP PFD SER 'E'

BANK OF AMERICA CORPORATION INCOME CAPITAL OBLIG NTS DUE 15/12/2066

BANK OF AMERICA CORPORATION 4.375% DP SH RP 1/1000TH IN NON CU PF NN

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SH REP 1/1200TH PRF SER 1 USD25

BANK OF AMERICA CORPORATION 5.375%DEP SHS REP 1/1000TH NON CUM SR KK

BANK OF AMERICA CORPORATION 6%NON CUM DEP SHS EACH REP 1/1000 SER GG

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200 PFD SER 4 USD25

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1000TH NON CUM PFD SER SS

BANK OF AMERICA CORPORATION 4.125%DEP SH REP 1/1000 PFD SER PP USD25

Bank of America Corp

HighTower Advisors LLC 提升了台湾半导体制造公司有限公司 $TSM 的股票头寸

台积电副总裁田博仁已购入 2,000 股普通股，价值 139,810 美元，使其直接持股增至 11,051 股。此外，他还直接持有 90 股美国存托股票

TSMC VP Tien Bor-Zen acquires 2,000 common shares valued at USD 139,810

PUBT

台积电副总裁田博仁购入 2,000 股普通股，价值 139,810 美元

台湾半导体制造公司副总裁田博仁以每股 69.91 美元的价格购买了 2,000 股，总计 139,820 美元，使其持股增加了 22.10%，达到 11,051 股，市值为 772,575.41 美元。该交易已向美国证券交易委员会（SEC）披露。TSM 的股票开盘价为 395.84 美元，市值为 2.05 万亿美元，市盈率为 32.93。该公司最近宣布季度股息增加至 1.1136 美元，收益率为 1.1%。机构投资者持有 TSM 股票的 16.51%

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) VP Bor-Zen Tien Acquires 2,000 Shares

- 台湾半导体制造公司副总裁购入 2,000 股股票，交易总值约 $139,820。  
- 此次交易后，他直接持有该公司 11,051 股，市值约 $772,575。  
- 公司最新公布净利润率为 46.97%，预计全年每股收益 15.25。

三星电子

索尼

Samsung Electronics Co., Ltd. Sponsored GDR

台积电（NYSE:TSM）副总裁 Bor-Zen Tien 购入 2000 股

英特尔

04335

2 倍做多 INTC ETF - GraniteShares

半导体 3 倍做多 - Direxion

英特尔首席执行官谭立夫（Lip-Bu Tan）宣布，公司代工业务正在获得动力，这对其扭转战略至关重要。制造流程的改进吸引了客户的兴趣，预计在下半年将有多个客户做出承诺。谭强调了代工对美国半导体供应链的重要性，并突出了英特尔在先进制造能力方面的进展，旨在与台积电等行业领导者竞争

Intel CEO says foundry business is gaining momentum as customer interest grows

- 英特尔 CEO Lip-Bu Tan 表示，外部制造业务正在增长。  
- 该业务是公司战略转型的关键部分，旨在重建美国的半导体生产能力。  
- 英特尔计划在 2027 年下半年获得多个外部客户的承诺。

CNBC

INTEL-T

高科技指数 ETF - SPDR

Invesco PHLX Semiconductor ETF

国联安半导体ETF

招商中证半导体产业ETF

铿腾电子

苹果

英特尔首席执行官表示，随着客户兴趣的增加，代工业务正在逐步发展

高通

泛林集团

应用材料

奈飞

动态半导体 ETF - Invesco

Coatue Management，由 Philippe Laffont 领导，在 2025 年第一季度到 2026 年第一季度之间对其投资组合进行了重大调整，增加了对 TSM、GOOGL 和 NFLX 的持仓，同时减少了对 PYPL、AMZN 和 NVDA 的持仓。新加入的股票包括 QCOM 和 ASML。该基金退出了 ORCL、SNOW 和 ADBE 的持仓。主要持仓的量化评级范围从 2.93 到 3.49，整体显示出 “持有” 的建议

Quant ratings on Coatue Management's top holdings: TSM, GEV, LRCX, AMAT, AVGO

- Coatue Management 在 2025 第 1 季与 2026 第 1 季之间调整了持仓。  
- 投资组合集中在信息技术、消费品和通信领域。  
- 该基金显著扩大了在相关行业的投资。

GE Vernova

博通

对 Coatue Management 的主要持仓进行量化评级：Taiwan Semiconductor、GEV、Lam Research、Applied Materials、Broadcom

1 倍做空 TSM ETF - Direxion

Hotchkis & Wiley Capital Management 已减少在台积电的持股 4,070 股。尽管台积电的股价近期回调，但公司报告了强劲的 2026 年第一季度业绩并提高了股息。分析师维持买入/跑赢大盘评级，目标价高达 490 美元，受益于人工智能和高性能计算的需求，尽管对估值和短期利润稀释的担忧仍然存在

Hotchkis & Wiley trims Taiwan Semiconductor stake by 4,070 shares

- Hotchkis & Wiley Capital Management 减持台积电 4,070 股。  
- 台积电股票从历史高点回落至约 $395–$404，Q1 2026 收益强劲。  
- 公司将 NT$7 股息提高，并批准超过 $50B 的全球产能扩张。

Tip Ranks

Hotchkis & Wiley 削减了 4,070 股台积电的持股量

Two Creeks Capital Management 增加了在台积电的持股，增持了 86,829 股。尽管台积电的股价近期有所回调，但公司报告了强劲的 2026 年第一季度业绩，并提高了股息。分析师维持买入/跑赢大盘评级，目标价高达 490 美元，受益于人工智能和高性能计算的需求，尽管对估值和短期利润率稀释的担忧仍然存在

Two Creeks Capital Boosts Taiwan Semiconductor Stake by 86K

- Two Creeks Capital Management 增持台湾半导体制造公司 86,829 股。  
- 台湾半导体制造公司股价回落至约 $395–$404，年初至今涨幅近 38%。  
- 公司 Q1 2026 报告强劲，宣布将股息提高至 NT$7，计划全球扩产超 500 亿美元。

Two Creeks Capital 将其在台积电的持股增加了 86K

德国商业银行股份公司在第四季度减少了对台积电（NYSE: TSM）的持股比例，降幅为 31.6%，目前持有 2,732 股，价值 83 万美元。其他投资者如 Fisher Asset Management 和马萨诸塞金融服务公司则增加了他们的持股。尽管有一些内部人士的买入，台积电的股票仍然下跌了 3.1%，受到市场情绪混合和近期资产出售计划的影响

Commerzbank Aktiengesellschaft FI Decreases Stock Position in Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $TSM

- Commerzbank 降低了在台湾半导体的持股，减少 31.6%。  
- 其他投资者如 Fisher Asset Management 和 Massachusetts Financial Services 增加了持股。  
- TSMC 股票下跌 3.1%，最新市值为 2.10 万亿美元。

Commerzbank AG

德国商业银行股份公司减少了其在台湾半导体制造公司有限公司的股票持仓 $TSM

台积电在第一季度报告了 359 亿美元的收入，毛利率为 66.2%，主要受人工智能芯片需求的推动。英特尔第一季度的收入增长了 7%，达到 136 亿美元，其中 60% 来自人工智能业务。Digi Power X 正在将重点从加密货币挖矿转向人工智能计算，成功签署了一项 11 亿美元的联合托管协议

TSMC, Intel, and Digi Power X chart divergent AI growth paths

- TSMC 第一季度收入为 35.9 亿美元，毛利率为 66.2%。  
- 英特尔第一季度收入增长 7%，达 136 亿美元，60% 来自 AI 业务。  
- Digi Power X 减少加密挖矿，专注 AI 计算，签订 10 年 11 亿美元的合作协议。

Digi Power X

台积电、英特尔和 Digi Power X 在 AI 增长方面走上了不同的道路

Weitz Investment Management 增加了对台积电 (TSMC) 的持股，增持了 20,000 股。尽管台积电的股价近期有所回调，但公司报告了强劲的 2026 年第一季度业绩，并计划进行大规模的全球产能扩张。分析师对台积电维持买入/跑赢大盘评级，指出受人工智能和高性能计算驱动的强劲需求，尽管对估值和短期利润率稀释的担忧仍然存在

Weitz Investment Management boosts TSMC stake with 20,000 shares

- Weitz Investment Management 增持台湾半导体制造公司 (TSM) 2 万股。  
- TSM 股价回落至 395–404 美元，投资者寻求下跌保护。  
- 公司 Q1 业绩强劲，宣布 70 新台币股息，全球扩产超 500 亿美金。

Weitz Investment Management 增持台积电股份，增加了 20,000 股