标普 500 ETF - Vanguard

新加坡核心 PPI 同比从 1.9% 升至 2.2%，是山雨欲来还是只是另一段迷你过山车？宏观经济状况难以预测，大家都预计美联储会加息，但没人确切知道何时以及结果如何，而特朗普仍在任。历史数据显示，通常在中期选举年，股市倾向于在 8 月至 10 月进行自我修正，让我们看看这次的剧本是否相同。

🌟🌟🌟本周美股走势预计将充满波动，整体偏向谨慎和震荡，而非单边上涨行情。市场方向将取决于$英伟达(NVDA.US)的财报、核心 PCE 通胀数据以及美国国债收益率——这三大催化剂目前主导着华尔街的走势。

周三英伟达财报：AI 之王决定市场情绪。如果英伟达业绩超预期，科技股将反弹，标普 500 指数也将获得提振。如果英伟达表现不及预期，半导体股票可能会被拖累，纳斯达克指数可能剧烈震荡。

周五核心 PCE 通胀数据：这是美联储最偏好的衡量指标。市场正在等待 9 月降息的确认信号。PCE 数据低于预期：降息可能性增加，对市场构成利好。PCE 数据高于预期：降息推迟，对市场构成利空。

美债收益率与地缘政治：长期美债收益率再次上升，历史上这会对科技股造成压力。加上美中伊紧张局势未解，油价维持高位，引发通胀担忧。

我的观点：最可能的结果是市场震荡整理，呈横盘走势但伴随剧烈波动。这不是一周单边趋势行情，而是一周的反应性行情。

美国股市在英伟达财报、7 月 PCE 数据以及美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲前上涨，市场关注通胀担忧和长期国债收益率居高不下。布伦特原油下跌，比特币上涨；黄金和白银下跌。芯片股在英伟达财报发布前因 AI 乐观情绪反弹；Meta 和特斯拉股价均上涨。特斯拉提高了赛博皮卡的价格。标普 2026 年每股收益预期持续攀升，受 AI 和能源强劲推动，市盈率升至 21.0 倍，远期收益率为 4.7%，与 10 年期收益率首次持平（自 2024 年初以来）。由于 2027-30 年盈利预期下降、无监督自动驾驶技术的商品化以及极端估值（PEG 高达 6 倍，在 “科技七巨头” 中最高），我对特斯拉保持谨慎。

随着类似中国产品的到来，芯片价格会继续下跌吗？

看看美加贸易战最终是否只是谈判策略，将会很有趣。这不是特朗普政府第一次这样做。

随着贸易紧张局势、收益率上升和地缘政治风险压制市场情绪，市场正变得更具波动性，而人工智能仍然是长期的关键增长主题。新加坡股市继续展现出韧性，得益于强劲的银行业和扎实的基本面。

📊 保持选择性：关注质量、现金流和估值，利用市场回调建立仓位，而非追逐动能。

🌟🌟🌟系好安全带！我们来到了日历上最令人兴奋的一周。$英伟达(NVDA.US)即将登上讲台，发布备受期待的第二季度财报。与此同时，全球央行精英们正整装待发前往杰克逊霍尔经济研讨会，美联储主席凯文·沃什将发表具有决定性意义的政策讲话。

投资者可以期待什么：

科技乐观主义者坚信，周三的财报将为标普 500 指数在 2027 年直冲 8500 点提供根本性的验证动力。

如果黄仁勋身穿标志性的皮夹克登台，并将营收指引推向新高度，整个半导体板块将被点燃。

相反，空头并没有关注 GPU。他们盯着的是债券市场。美国 30 年期国债收益率接近 19 年来的历史高点 5.33%。

空头押注凯文·沃什可能会发表鹰派讲话，由于顽固的通胀，利率将在更长时间内保持高位。

无论结果如何，预计本周交易池将上演精彩大戏。

除了美加出现分歧，周末相对平静，感觉缺乏实质性新闻影响了今天的市场。想看看将对伊朗实施哪些制裁，以及市场将如何解读。

我预计 $Meta(META.US) 在短期内将继续跑输 S&P 500，因为北加州一场涉及 1 万亿美元的诉讼结果悬而未决，给该股带来压力。就像 30 年前的烟草诉讼一样，$Meta(META.US) 正被加利福尼亚州以及一个由多位州总检察长组成的多州联盟起诉，他们指控 $Meta(META.US) 设计 Facebook 和 Instagram 使其对儿童和青少年产生成瘾性，不当收集他们的数据，并误导公众关于平台的安全性。这场在奥克兰联邦法院进行的审判，由奥巴马任命的美国法官 Yvonne Gonzalez Rogers 主持，可能会在该股直到 advisory jury（咨询陪审团）于 10 月作出裁决之前一直压制股价。咨询陪审团听取证据并作出裁决；法官则是关于责任、处罚和补救措施的最终决策者。在上诉阶段，案件将提交至第九巡回上诉法院，该法院在美国联邦法院系统中被广泛认为是一派较为自由派的法庭。

今年春天，Meta（连同 $谷歌-A(GOOGL.US) 的 YouTube）在加州输掉了一起具有里程碑意义的社交媒体案件，陪审团认定这些公司因其应用中的某些设计功能对一名年轻用户造成伤害而负有责任，并判赔她 600 万美元。然后，在本月初，$Meta(META.US) 因在新墨西哥州造成公共妨害并对儿童造成心理伤害，被命令支付超过 9.4 亿美元。在奥克兰目前的州总检察长案件中，原告方要求赔偿性和惩罚性损害赔偿金，总额可能达到 1.4 万亿美元，这基本上等于 META 的市值。

虽然 $Meta(META.US) 估值依然便宜，2026 年调整后每股收益（Adj EPS）倍数为 15.6 倍，而长期每股收益增长率为 +15%，但潜在的万亿美元初始判决以及在自由派主导的第九巡回上诉法院不利的上诉程序，可能会像烟草诉讼多年来影响烟草股一样，持续压制该股，直到投资者意识到烟草公司可以将未来的诉讼成本定价到每包香烟中，而上瘾的吸烟者会为此买单。与烟草股不同的是，$Meta(META.US) 没有可以用来抵消诉讼风险的定价机制。$Meta(META.US) 可能会以数千亿美元和解此案，股价可能会上涨，但其他诉讼肯定会接踵而至。

关税升级增加了更广泛的美国 - 加拿大贸易冲突的风险，提高了企业成本，并可能增加通胀压力。加拿大计划的报复行动可能会进一步扰乱跨境供应链，削弱商业信心。市场的即时反应反映了更高的不确定性，尤其是随着国债收益率上升已经对股票估值构成压力。虽然受影响的商品在双边贸易总额中所占份额相对较小，但如果谈判陷入停滞，持续的紧张局势可能会拖累经济增长、企业利润率和投资者情绪。

黄金和比特币正在反弹。是从股票中撤出吗？轻微放缓和回调？如果是这样，那么也许现在是逢低买入小跌幅的时候。哈哈

比特币周五突破 75,000 美元，创下约 2.5 年来最佳一周表现。

比特币以及相关衍生金融产品经历了长时间的低迷，期望近期会有所缓解。

多类投资结构是比较健康的策略。

Shein 定于 9 月 1 日在港交所 IPO，这将是今年市场最受瞩目的大戏。我预计其上市表现强劲——热度、品牌认知度和零售端的胃口都不可忽视。但在初始涨幅之后，估值和监管因素可能会让股价走势充满波折。

这个市场就像一个溜溜球。上上下下。只要看溜溜球想去哪里。目前趋势向上。所以希望它能保持这样。

我已经不再追随那些叙事了。如果不是交易，就是中东的鬼把戏。担忧连绵不绝。嘿等一下。牛市不是就靠这个 thriving 吗？这是其中之一吗？🤷‍♂️😂

我们必须密切关注新闻并相应调整行动。市场非常波动且敏感。特朗普的新闻总是带来一些正面和负面的影响。