英伟达 CDS 创纪录飙升拉响警报；比亚迪人形机器人预计 8 月亮相｜今日重要消息回顾

0728 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、据外媒报道，上海国资企业启动国产浸没式 DUV 光刻机小批量生产，今年计划产出 5 台，首批设备拟交付中芯国际、华虹半导体、长鑫存储。设备多数零部件实现国产化，但部分关键组件仍依赖海外，交付后晶圆厂还需长期产线验证，短期难以大规模替代 ASML 设备。消息催化半导体设备板块情绪，但尚未获得企业官方证实，需持续跟踪后续交付与良率测试进展。

2、月之暗面正式开源 Kimi K3 完整模型权重，模型总参数 2.8 万亿，支持百万 token 长上下文与原生多模态理解，同步开放多项底层训练技术。开源消息迅速引爆全球开发者社区，30 分钟登顶 Hugging Face 趋势榜单。国内外云厂商同步启动 Day0 适配，阿里云、华为升腾率先完成部署，大幅降低万亿参数大模型本地部署门槛，加速国产大模型生态扩张。

🐬 个股

1、$美团-W(03690.HK)

美团正式推出全场景 AI Agent 平台 CatPaw，搭载自研 LongCat 2.0 大模型，面向本地生活商家提供经营分析、营销策划、自动化运营等数字员工能力。平台已在美团内部落地，覆盖 9 万名员工、搭建超 3 万个智能体。美团打通自研基座模型到行业 Agent 落地链路，依托本地生活数据优势，抢占服务业 AI 商业化先机，打造区别于通用 AI 厂商的差异化壁垒。

2、$英伟达(NVDA.US)

据外媒消息，英伟达正与 OpenAI 磋商，拟提供 2500 亿美元融资担保，助力 OpenAI 锁定软银俄亥俄 10GW 大型数据中心。担保规模约为英伟达现金储备 4 倍，消息扰动市场风险偏好，英伟达盘中 5 年期 CDS 大幅跳升，创该合约上线以来最大单日涨幅，反映投资人担忧或有负债放大信用敞口。目前交易尚处于磋商阶段，条款存在变数。若落地将深度锁定长期芯片订单，但高额担保带来潜在财务风险，短期压制市场情绪，市场开始重新审视 AI “循环融资” 模式可持续性。

3、$阿里巴巴(BABA.US)

阿里云宣布真武 M890 超节点实现 Day0 适配 Kimi K3，成为国内首个可稳定运行近 3 万亿参数模型的国产算力集群。双方将推进深度算力合作，阿里云百炼、千问平台上线 Kimi K3 API 服务。依托平头哥自研芯片与高速互联架构，大幅降低超大 MoE 模型部署门槛，验证国产算力承接顶级开源大模型能力，利好国产 AI 算力产业链商业化落地。

4、$老铺黄金(06181.HK)

老铺黄金发布正面盈利预告，预计上半年经调整净利润同比增 83%-85%，但公告后盘中大跌超 20%。业绩前高后低，二季度收入、净利润环比大幅下滑；叠加金价持续回调，担忧公司高溢价 “一口价” 模式需求走弱，叠加百亿黄金库存存在减值压力。盈喜落地反而成为资金兑现窗口，反映港股消费板块当前风险偏好偏弱。

5、$比亚迪股份(01211.HK)

比亚迪自研人形机器人将于 8 月正式亮相，首发落地郑州迪空间体验中心，产品初期面向门店导购、车型讲解等服务场景。比亚迪依托整车供应链优势自主研发电机、减速器核心零部件，正式入局具身智能赛道。不同于优先工厂工业场景的同行，比亚迪选择从商业服务场景切入，开辟人形机器人差异化落地路径，拓宽长期成长想象空间。

6、今晚可口可乐公布财报。

🐬 领涨板块

沪深：烟草、水和软饮料、交易及支付服务；

港股：食品零售商、财产和意外保险、公路 - 货运；

美股：海运港口 - 运营商、应用软件、消费电子。

🐬 明日关注

1、Bloom Energy 、海力士、新东方公布财报。

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