StockMarket.News

$英偉達 (NVDA.US) CEO 黃仁勳剛剛對本週持續打壓芯片股的 AI 拋售潮發表評論

“這一切都會過去。”

這一評論於週五下午作為彭博社頭條新聞傳出，當時$英偉達 (NVDA.US) 剛完成一週 6.6% 的跌幅。該股當日收跌 1.4%，報 214.13 美元，此前上週五收於 229.28 美元。

這是黃仁勳在歐洲巡演期間連續發出安撫信號的又一例證。週四他在斯德哥爾摩告訴彭博社，“CoreWeave 的實力每天都在增強”，且其資本成本實際上正在下降。

在週四發佈的 BG2 播客中，他表示新訂單 “幾乎每週甚至每天都有” 到來；OpenAI 和 Anthropic 等前沿實驗室僅佔$英偉達 (NVDA.US) 計算活動的約 25% 至 30%，且它們 “無需實現接近萬億美元的營收也能取得成功”。

但市場尚未買賬。據路透社報道，截至週四，美國芯片股在六個交易日內市值已蒸發約 1.64 萬億美元；VanEck 半導體 ETF $SMH 今日再跌 3.4%，納斯達克指數下跌 2.1%，結束了自六月以來最糟糕的一週。

黃仁勳可能説得對：由於收益率上升，AI 需求並不會消失，而$英偉達 (NVDA.US) 是這筆交易中少數擁有真實利潤的公司之一。但這輪拋售從來不是關於客户是否需要 GPU，而是關於那些依靠債務融資的買家能否在 10 年期國債收益率接近 5% 的情況下繼續為這些 GPU 買單，沒有任何 CEO 的言論能解決這個問題。真正的風向標仍然是$Coreweave(CRWV.US) 和新雲債券市場，而非$英偉達 (NVDA.US) 的訂單簿。

來源：StockMarket.News

原油剛剛在 100 美元上方結算，而納斯達克指數結束了自 6 月以來的最差一週

布倫特原油觸及每桶 110 美元，為 5 月以來首次，並上漲 3.7% 至 109.86 美元結算，這是自 5 月 19 日以來的最高收盤價，據路透社報道

WTI 原油上漲 3.5% 至 101.41 美元結算，為 9 月 17 日以來的最高價

此次跳躍發生在過去 10 天霍爾木茲海峽周邊襲擊事件激增、一枚導彈在沙特阿拉伯延布出口港附近被攔截，以及美國立法者試圖阻止俄羅斯柴油交易的背景下。據彭博社報道，原油今年迄今已上漲超過 70%

股市則走向相反。納斯達克今天下跌 2.1%，本週下跌 4.5%，標普 500 今天下跌約 1.1%，本週下跌 1.95%。道瓊斯指數下滑 0.3%，但本週仍上漲 0.7%

表面之下是一次全面的板塊輪動。科技股$XLK 本週下跌 7.7%，而能源股$XLE 上漲 4.9%，其中$康菲石油(COP.US) 上漲 9.3%，$雪佛龍(CVX.US) 上漲 6.1%，$埃克森美孚(XOM.US) 上漲 5.9%

$雪佛龍(CVX.US)、$康菲石油(COP.US)、$Shell(SHEL.US)、$英國石油(BP.US)、$APA(APA.US) 和$森科能源(SU.US) 今天均創下 52 周新高，支付巨頭$Visa(V.US) 和$萬事達(MA.US) 也是如此。醫療保健板塊也攀升至歷史新高

原油高於 100 美元，10 年期收益率接近 5%，且一週內出現兩次通脹數據強勁表現，這對引領市場的長久期 AI 概念股來説是一個嚴峻的組合。資金正流向那些在當前價格下能賺取現金的公司，而非依賴未來承諾的公司，而下週的$特斯拉(TSLA.US)、$奈飛(NFLX.US) 和$Meta(META.US) 財報將是大型科技公司重新贏得市場信心的第一次真正機會

來源：StockMarket.News

$谷歌 (GOOGL) 的 Waymo 正進軍加拿大，選定多倫多為首個加拿大城市，目標在 2028 年推出付費 Robotaxi 服務

來源：StockMarket.News

隨着 AI 拋售潮在周收盤前加速，納斯達克 100 指數（$QQQ）今日跌幅已超過 2%

來源：StockMarket.News

中國最大的存儲芯片製造商 CXMT 剛剛公佈了 2026 年前九個月的初步業績，AI 內存熱潮正以巨大規模顯現。

預計營收為 2650 億至 2700 億元人民幣（約 397 億至 404 億美元），較去年同期約 48 億美元的營收大幅增長約 726% 至 742%。

預計淨利潤為 1310 億至 1325 億元人民幣（約 196 億至 198 億美元），與去年同期的 52.8 億元人民幣虧損相比實現扭虧為盈。

這相當於近 49% 的淨利率。

CXMT 將這一成績歸功於 AI 計算需求以及 DRAM 上行週期，其產品供應短缺且價格大幅上漲，加上公司自身的產能擴張和工藝升級。

董事長朱一鳴還提議回購 10 億至 20 億元人民幣的公司 A 股股份。

據 TrendForce 數據，CXMT 在第二季度已成為全球第四大 DRAM 製造商，市場份額為 9.5%，高於第一季度的 7.6%，僅次於三星的 39.4%、SK 海力士的 24.9% 和 $美光科技(MU.US) 的 23.3%。

$美光科技(MU.US) 今日下跌約 3.6%，報約 898 美元。

一家中國存儲製造商能將每筆銷售額的近一半轉化為利潤，這説明當前 DRAM 供應確實非常緊張。短缺正在惠及所有廠商，但 CXMT 也是除了三大巨頭外產能擴張最快的供應商，其在傳統 DRAM 領域獲得的每一個份額百分點，都意味着一旦 AI 需求降温，將對定價形成壓力。短期內，這證實了內存上行週期的存在。而長期來看，對於 $美光科技(MU.US) 而言，關鍵問題是當週期轉向時，CXMT 的產能建設會對價格產生何種影響。

來源：StockMarket.News

$蘋果(AAPL.US) iPhone Duo 預售於美東時間上午 8 點開啓，並在幾分鐘內售罄

據 AppleInsider 報道，在銷售窗口開啓後不久，所有型號的發貨日期便迅速推遲至 11 月 16 日，隨後又推遲至 11 月 23 日

首批出貨和門店銷售仍定於 10 月 23 日開始，但線上訂單早已超過該日期。隨着訂單不斷堆積，部分配置顯示的交貨窗口已延至 1 月 25 日

據悉，由於新款摺疊屏設計的製造複雜性，蘋果此次生產的機型數量少於典型的 iPhone 發佈規模。這也是蘋果有史以來售價最貴的 iPhone

$蘋果(AAPL.US) 股價上漲約 0.5%，報 344 美元附近

蘋果首款摺疊屏產品上市即缺貨，這是投資者希望在新品類中看到的強勁需求信號。但前提是首發供應受限，因此早期的售罄既反映了備貨量不足，也體現了真實的需求熱度。需關注隨着產能爬坡，這些交貨日期回縮的速度

來源：StockMarket.News

Anthropic 的 IPO 估值預期已從約 2 萬億美元降至 1.5 萬億美元左右，據路透社報道

一些參加了 Anthropic 週三在舊金山舉行的投資者日的當前和潛在投資者現在正在討論其 11 月股份發售的 1.5 萬億美元估值

Anthropic 告知他們，Q3 收入環比增長 45% 至 168 億美元，並且調整後實現盈利

關鍵在於增速放緩。Q2 收入從 Q1 的 116 億美元翻倍以上，因此單季度內的環比增速從超過 100% 降至 45%

Claude 製造商還承諾在未來十年內至少投入 5180 億美元用於雲、計算和基礎設施，$谷歌-A(GOOGL.US) 和$亞馬遜(AMZN.US) 同時充當投資者、計算供應商和競爭對手

這與$Coreweave(CRWV.US) 股票和債券因債務融資的 AI 建設再次受挫同一天發生

即使在 1.5 萬億美元的估值下，投資者也為一家每季度增長 45% 且剛剛實現調整後盈利的公司支付了約 22 倍的 Q3 年化收入。這不是市場認為 Anthropic 出了問題，而是市場在利率和信貸壓力影響下為 AI 溢價設定上限。這次 IPO 正成為對整個 AI 交易的一次公投，而清晰的 11 月定價可以快速重置對$英偉達(NVDA.US)、$亞馬遜(AMZN.US) 和$谷歌-A(GOOGL.US) 的情緒

來源：StockMarket.News

週四的新高和新低名單清楚地顯示了資金的流向

今天觸及 52 周新低的股票包括$Coreweave(CRWV.US)、$IREN(IREN.US)、$Applied Digital(APLD.US)、$Terawulf(WULF.US)、$Galaxy Digital(GLXY.US)、$Oklo(OKLO.US)、$AST SpaceMobile(ASTS.US)、$克瑞拓斯安全防衛(KTOS.US) 和$SoFi Tech(SOFI.US)

今天觸及 52 周新高的股票包括$可口可樂(KO.US)、$埃克森美孚(XOM.US)、$雪佛龍(CVX.US)、$Visa(V.US)、$萬事達(MA.US)、$輝瑞(PFE.US)、$艾伯維(ABBV.US)、$吉利德科學(GILD.US)、$Moderna(MRNA.US)、$Keurig Dr Pepper(KDP.US) 和$菲利普莫里斯(PM.US)

新低名單主要集中在 AI 基礎設施、電力、新型雲服務和加密貨幣礦工。收盤時，這些股票的價格比其 52 周高點低了 54% 到 83%。$Oklo(OKLO.US) 從近 176 美元的高點下跌了 83%，而$IREN(IREN.US) 和$Galaxy Digital(GLXY.US) 也分別下跌了約 60%

新高名單則集中在汽水、石油、支付、製藥和煙草行業，大部分股票距離最高點僅 3% 以內。$可口可樂(KO.US) 創出新高當天，肯德基美國宣佈將把百事可樂 ($百事(PEP.US)) 替換為可口可樂 (Coke)

許多處於低位的股票在收盤前出現了強勁反彈。$Terawulf(WULF.US) 收盤上漲 9.4%，$SoFi Tech(SOFI.US) 上漲 6.1%，$Coreweave(CRWV.US) 在盤中觸及 59.51 美元后收盤上漲 5.9%

指數水平掩蓋了市場的分化。標普 500 指數收盤上漲 0.3%，道瓊斯指數上漲 1.1%，納斯達克指數勉強收綠，而 SOX 半導體指數下跌 0.9%，且仍比其高點低 21%

這是一次板塊輪動，而非崩盤。資金正在撤離需要廉價資本支持的長期 AI 建設故事，轉而湧入具有現金流、股息和定價權的企業。低位股票的尾盤反彈表明抄底買家並未放棄，但隨着收益率超過 5% 且像$Coreweave(CRWV.US) 這樣的公司信用利差擴大，市場仍在為 “無聊” 的資產支付溢價，直到融資成本緩解

來源：StockMarket.News

沃爾沃汽車剛剛擴大了其與 $英偉達 (NVDA.US) 在自動駕駛領域長達近十年的合作關係。

根據沃爾沃汽車、TechCrunch 和 The Verge 的報道，未來的沃爾沃車型將採用 Nvidia Hyperion 傳感器和計算平台、Alpamayo 駕駛軟件棧以及 Halos 安全層，以實現高速公路、城市街道和停車場景下的免手脱手端到端駕駛。該系統為 L2++ 級監督式自動駕駛，類似於特斯拉的 Full Self-Driving (FSD) 以及梅賽德斯 - 奔馳近期在新款 CLA 上推出的由 $英偉達 (NVDA.US) 驅動的堆棧。駕駛員仍需承擔責任。

系統涵蓋交通信號燈、停止標誌及無保護左轉。首發時不含激光雷達，但沃爾沃保留了後續加入的可能性。首批搭載該系統的車輛將於 2030 年前問世，首先應用於全新車型，並計劃覆蓋全系陣容（中國除外）。

沃爾沃目前的所有純電車型均已運行在 $英偉達 (NVDA.US) Orin 芯片之上。此次合作也標準化了 Hyperion 傳感器，推動沃爾沃在電動車、插電混動和燃油車型中實現全技術棧統一。

$英偉達 (NVDA.US) 的 Alpamayo 開源棧已被超過 65 萬名開發者下載。$英偉達 (NVDA.US) 汽車業務負責人指出，點對點城市駕駛可能比僅高速輔助更具價值。

在經歷了一週圍繞數據中心資本支出的 AI 拋售噪音後，這提醒我們 $英偉達 (NVDA.US) 的汽車業務線是另一個需求故事。沃爾沃正將其安全品牌押注於英偉達的硅片和推理模型，以期在本十年結束前趕上類似特斯拉 FSD 的端到端駕駛體驗。如果 Robotaxi 的時間表持續推遲，面向大眾車隊的監督式 L2++ 可能是軟件收入率先落地的地方。

來源：StockMarket.News

$蘋果(AAPL.US) 和 $Meta(META.US) 剛剛宣佈自 2017 年以來首次公開合作

來源：StockMarket.News

AI 拋售潮一夜之間蔓延至全球，華爾街正通過買入債券來應對。

韓國 KOSPI 指數暴跌 7.6%，報 5,554 點，創下自今年 4 月以來的最低收盤紀錄。該指數盤中最大跌幅達 9.3%，並觸發了 20 分鐘的熔斷機制。這是其連續第 7 個交易日下跌，為 2024 年 9 月以來最長的連跌 streak。

三星電子下跌 9.5%，SK 海力士下跌 11.1%。這兩隻股票合計佔整個 KOSPI 指數的權重近 47%。

日本日經指數下跌 4.9%，為其歷史上第三大點數跌幅。Advantest 下跌 15%，軟銀下跌 9%。

回到美國，市場走勢截然不同。道瓊斯指數上漲約 0.8%，而納斯達克指數連續第四日下滑，標普 500 指數則持平。

更大的信號來自債券市場。10 年期美債收益率降至約 5.09%，低於週三的 5.19%，創下三週新低，且據路透社報道，有望迎來一年多以來最大的單日跌幅。這一情況發生在公佈強勁 CPI 數據以及 3 月以來最大月度 PPI 漲幅之後。

舊金山聯儲主席瑪麗·戴利表示，可能還需要進一步加息，但她認為在 10 月 27-28 日的會議上並無緊迫行動的必要。

當通脹高企而收益率仍下降時，市場在向你傳達：它更擔心 AI 資本支出的去槓桿化，而非美聯儲的行動。資金正從芯片股撤出，轉向國債和舊經濟板塊。目前懸而未決的問題是，這究竟是擁擠的 AI 交易的一次健康重置，還是債券市場已經定價的增長恐慌的開始。

來源：StockMarket.News

$英偉達(NVDA.US) CEO Jensen Huang just said $Coreweave(CRWV.US) does not need a backstop and that its cost of capital is "actually decreasing," per Bloomberg from an event in Sweden

That lands while credit markets are pricing the opposite

$Coreweave(CRWV.US) fell another 3% Thursday near $64 after a 15% wipeout Wednesday that closed at $65.78. The April-issued 2031 bonds are yielding past 16%, and CDS protection has blown out past 1,000 basis points, implying about a 63% chance of default within five years versus roughly 30% a year ago, per Reuters

$英偉達(NVDA.US) already has skin in the game. It holds about a 10% stake after a $2 billion Class A investment in January, and it committed to buy unsold $Coreweave(CRWV.US) capacity through April 2032 under a $6.3 billion order form

The company carries about $50 billion in debt while guiding capex as high as $39 billion this year. Analysts see about $13 billion in 2026 revenue and a $2.1 billion loss. CEO Mike Intrator told staff the backlog covers obligations and markets can act "irrationally"

Huang is signaling confidence from $英偉達(NVDA.US)'s side of the table. Bond and CDS markets are saying the price of funding that AI buildout just got a lot more expensive. The gap between those two stories is what is driving the neocloud selloff, and it will not close until either yields compress or the backlog converts into cash flow that can service $50B of debt

Source: StockMarket.News

批發價格剛剛創下自 2022 年初以來最熱的一個月

9 月 PPI 環比飆升 1.3%，高於預期的約 0.6%，為美國勞工統計局（BLS）數據中自 2022 年 3 月以來的最大月度漲幅

過去一年內，最終需求價格上漲了 6.3%，這是自 2022 年 12 月以來的最大 12 個月漲幅，且遠高於 5.5% 的市場共識

剔除食品和能源的核心 PPI 依然居高不下，環比仍達 0.7%，同比為 5.0%

能源是造成這一局面的主要因素。9 月最終需求能源價格上漲了 10.8%，其中汽油價格單獨飆升了 20.3%，BLS 將商品價格的很大一部分上漲歸因於中東供應衝擊

商品價格上漲 2.6%，服務業價格上漲 0.8%。零售銷售額也超出預期，達到 0.8%，但剔除汽車和加油站後，增幅放緩至約 0.25%，這表明燃料支出正在擠佔其他消費

這份數據在更具通脹壓力的 CPI 公佈後一天出爐。CME FedWatch 現在定價 10 月底會議加息的概率約為 34%，而一週前這一概率還不到 18%

兩天內出現兩次強勁的通脹數據，且能源價格仍在向商品和貨運領域蔓延，這使得美聯儲更難無視這場由戰爭引發的價格飆升。市場已經開始重新定價 10 月的情況，接下來的幾份數據將決定這是否只是一次性的石油衝擊，還是更廣泛的再加速

來源：StockMarket.News

交易員正以創紀錄的速度利用槓桿買入芯片股拋售帶來的機會

$SOXL（3 倍槓桿半導體 ETF）本週已吸引約 38 億美元的新資金，根據彭博數據，其周流入量有望創下歷史新高

這超過了今年 3 月吸納的 29 億美元，當時 3 月是創紀錄的月份，其中近一半資金來自韓國散户買家

儘管$SOXL 本週下跌了近 21%，資金仍在湧入。費城半導體指數在六個交易日內下跌了 12%，抹去了約 1 萬億美元的芯片市值

無槓桿的$SMH 在三天內增加了超過 4.3 億美元，有望迎來自 9 月初以來表現最好的一週

與此同時，CNN 恐懼與貪婪指數今晨跌至 25，正好處於極度恐懼線，也是自 6 月底以來的最低讀數。一週前該指數還在 40 左右

股價強度、市場廣度和避險需求都在發出極度恐懼的信號

即使經歷下跌，$SOXL 今年仍上漲約 163%，$SMH 上漲約 57%，這就是為什麼每次逢低買入芯片股都能獲得回報的原因

大盤情緒在過去幾個月中最恐懼，而散户卻不斷追求 3 倍的芯片敞口。這在今年一直奏效，但槓桿是一把雙刃劍，隨着高温 CPI 和 PPI 數據推高加息概率，情況可能反轉。一隻基金若下跌 21%，需要反彈約 27% 才能回本，因此下一階段的走勢很可能取決於本月晚些時候超大規模資本支出指引能否證實 AI 需求故事

來源：StockMarket.News

$台積電(TSM.US) 剛剛公佈了創紀錄的第三季度業績，第四季度指引遠高於華爾街預期

營收為 467.2 億美元，按美元計算同比增長 41.2%，高於公司此前 446-458 億美元的指引區間

淨利潤達 763.1 億新台幣，同比增長 68.7%，據 CNBC 報道，這是連續第六個季度利潤創新高。每股收益（EPS）為每份美國存託憑證（ADR）4.60 美元，高於預期的約 4.48 美元

毛利率錄得 66.4%，營業利潤率為 58.7%，均高於此前 56%-58% 指引區間的上限

第四季度營收指引為 523-543 億美元。中值較上年同期增長 58%，而市場估算約為 491 億美元

$台積電(TSM.US) 還將 2026 年的增長展望上調至約 44%（美元計），高於今年 7 月時略高於 40% 的預期，並維持 2026 年資本支出在 600-640 億美元

3nm 工藝佔晶圓收入的 33%，高性能計算（HPC）佔銷售額的 68%。第二座亞利桑那州晶圓廠已建成，量產預計將於 2027 年第三季度開始，略早於原計劃

此舉緊隨芯片股多日下跌之後，市場擔憂 AI 資本開支。這家制造全球大部分領先 AI 芯片的公司再次上調全年預測，並表示需求仍高於其產能。如果 AI 交易正在破裂，目前在代工廠環節尚未顯現。本月晚些時候超大規模雲廠商的資本支出指引將是下一個觀察點

來源：StockMarket.News

$蘋果 (AAPL.US) 首次收於 5 萬億美元市值上方，據《華爾街日報》報道

該股收盤報 342.96 美元，當日上漲 0.50%，使公司市值達到約 5.01 萬億美元

《華爾街日報》稱這是其第七次觸及 5 萬億美元關口。此前六次盤中曾突破，但未能維持至收盤

$英偉達 (NVDA.US) 仍是唯一更大的公司，市值接近 5.4 萬億美元。$蘋果 (AAPL.US) 現已成為第二家收盤站上 5 萬億美元的公司

大盤整體收跌。標普 500 指數下跌約 1.1%，而$蘋果 (AAPL.US) 仍錄得上漲

自 2025 年 10 月$蘋果 (AAPL.US) 首次收於 4 萬億美元上方以來，至今不到一年，年初至今股價已上漲約 26%

同日傳出中國版 Apple Intelligence 將於 12 月發佈的消息。在大盤拋售之際，$蘋果 (AAPL.US) 仍能守住 5 萬億美元收盤線，表明市場認為消費者 AI 和 iPhone 週期依然穩固，即便 AI 雲交易板塊受挫。能否在下週繼續守住該關口，將是檢驗這一估值粘性的下一個測試

來源：StockMarket.News

$蘋果(AAPL.US) 計劃於 12 月在中國大陸推出 Apple Intelligence，作為 iOS 27.3 更新的一部分，據彭博社報道

這結束了約兩年的監管延遲。這些功能最初於 2024 年 10 月隨 iOS 18.1 在美國推出

中國版發佈將包括 Genmoji、通知摘要、寫作工具和照片清理功能

它將不包括今年公佈的新 Siri AI 和其他功能，以及公司自研的圖像生成工具。部分文本生成功能也將受到限制

為獲得批准，$蘋果(AAPL.US) 與 $阿里巴巴(BABA.US) 建立了護欄，包括一個讓中國政府批准 AI 模型持續更新的過濾器。它還在與 $百度(BIDU.US) 合作搜索和 Siri 功能

9 月 29 日頒發的許可證允許最近的 iPhone 運行搭載 $阿里巴巴(BABA.US) 的 Qwen 和通義萬相模型的 Apple Intelligence

大中華區上季度營收為 188 億美元，同比增長 22.4%，$蘋果(AAPL.US) 在市場下跌的一天中收漲約 0.5%

兩年前的功能在其本土市場無法超越華為或小米的 AI，但這從來不是真正的標準。缺失的 AI 功能一直是中國市場的銷售阻力，而這將在下週 iPhone Duo 在那裏發佈時消失。大中華區已經是增長最快的地區之一，與歐洲持平，因此三月季度的中國數據將是這一點的體現

來源：StockMarket.News

芝加哥聯儲主席奧斯汀·古爾斯比在雅虎財經的採訪中稱 9 月 CPI 數據 “令人沮喪”。

他表示，服務類通脹令人擔憂，更多的糟糕通脹月份將是 “不可接受的”。

他補充説，如果當前的通脹水平持續，政策制定者需要對此作出回應。

古爾斯比還表示，經濟在通脹方面仍有工作要做，但他從聯繫人那裏沒有聽到對衰退的擔憂。

他指出，AI 熱潮可能會推動科技行業更多的投資並導致過熱風險。

預測市場仍傾向於在 10 月 27-28 日的會議上維持利率不變，Kalshi 數據顯示，在今日核心 CPI 數據高於預期後，加息的概率接近 35%。

9 月 CPI 同比上漲 3.7%，核心 CPI 為 2.6%。古爾斯比不是 2026 年的投票委員，但一位芝加哥聯儲主席表示，另一串高温數據將迫使政策應對，這是自數據公佈以來最明確的鷹派信號。通往 10 月 28 日的路徑在於服務類通脹是否降温，而不是美聯儲是否忘記了 2% 的目標。

來源：StockMarket.News

$Coreweave(CRWV.US) 今日下跌約 17%，報約 65 美元，此前其將於 2032 年到期的無擔保債券價格跌破面值的 80 美分，推高收益率超過 15%，據彭博社報道

這通常是信貸市場視為困境的水平

拋售潮正蔓延至整個 AI 雲板塊。$IREN(IREN.US) 跌 12%，$Nebius(NBIS.US) 跌 11%，$甲骨文(ORCL.US) 跌 9%，而 $英偉達(NVDA.US) 跌 3.5%，納斯達克 100 指數跌超 2%

期權交易員也湧入其中。$Coreweave(CRWV.US) 出現近 20 萬手看跌期權交易，對比看漲期權為 10.6 萬手；據 CNBC 報道，一名買家花費 190 萬美元買入 2.6 萬手 12 月行權價 37.50 美元的看跌期權

CEO Mike Intrator 告訴彭博社，市場表現 “非理性”，他仍對公司充滿信心

該股自 10 月 6 日以來已下跌約 29%，較 52 周高點（約 150 美元）低約 57%

需求並未減弱。上季度積壓訂單達 1040 億美元，預計 Q3 營收將增長約 159%。發生變化的是資金成本。當 GPU 通過債務融資，且同日早晨債券收益率高達 15%、CPI 數據強勁時，股權資產會最先被重新定價。接下來需要關注的是 $Coreweave(CRWV.US) 能否以低於其 GPU 收益的成本持續融資

來源：StockMarket.News

據彭博社報道，Anduril 剛剛開啓了一項員工股份回購計劃，將該國防科技公司的估值推高至近 900 億美元。

股票定價為 94.80 美元，此次回購總額上限約為 13 億美元。

該窗口期於本週開放，將於 11 月 9 日關閉。來自 16 個國家的現任和前任員工均可參與出售，這是該回購計劃首次超越美國、英國和澳大利亞的範圍。

這一估值較今年 5 月的 610 億美元有所上升，當時 Anduril 在 Thrive Capital 和 Andreessen Horowitz 領投下籌集了 50 億美元。2025 年 6 月的一輪融資曾將該公司估值定為 305 億美元。

Palmer Luckey 於 2017 年聯合創立了這家公司。其產品包括無人戰鬥機、自主軟件、監控系統和軍用 AR 頭盔。五角大樓是其最大的客户之一。

去年其營收達到 22 億美元，約為前一年的兩倍。

一傢俬營國防 AI 公司在員工流動性方面清除 900 億美元市值，儘管仍低於路透社 7 月份報道的 1000 億美元融資討論目標，但這表明這些公司可以長期保持私有狀態並繼續向員工提供現金。對於 LMT 和 NOC 等公開可比公司而言，這再次提醒人們，下一波國防支出正在私人市場率先定價。

來源：StockMarket.News

芯片股正迎來連續第 6 個下跌日，這是費城半導體指數（SOX）自 2025 年 5 月以來最長的連跌紀錄，據彭博社報道

SOX 今日下跌約 2%，報 11,964 點，較 10 月 6 日收盤的 13,218 點下跌約 9.5%

週一跌幅最大，下跌 2.7%，此前博通（AVGO）首席執行官陳福陽在新加坡的一次會議上將 AI 投資比作 “賭場”

存儲類股票遭受重創，此前有報道稱中國長鑫存儲（CXMT）在新內存架構方面取得關鍵進展。美光科技（MU）、三星和 SK 海力士領跌

今早核心 CPI 數據高於預期，以及 CRWV 債券收益率升至約 15%（發行時為 9.625%），給債務驅動的 AI 建設增添了壓力

儘管出現下滑，該指數今年仍上漲超過 60%

在如此走勢後出現六個下跌日，更像是市場對 AI 資本支出轉化為回報的速度進行重新定價，而非需求崩潰。ASML 剛剛公佈了創紀錄的季度業績，客户訂單已排至 2029 年和 2030 年。真正的考驗是本晚稍後大型雲服務商的資本支出指引，因為該板塊的估值正是基於此

來源：StockMarket.News

$格芯(GFS.US) just locked in up to $21 billion for two new chip fabs in New York

Source: StockMarket.News

$阿斯麥(ASML.US) 剛剛公佈了一個創紀錄的季度

Q3 總淨銷售額達到 117 億歐元，毛利率為 57.5%，淨利潤為 50 億歐元

裝機基礎管理（Installed Base Management）銷售額為 33 億歐元，高於指引，反映出對生產力升級的巨大需求

管理層預計 Q4 銷售額為 142-152 億歐元，2026 年全年銷售額為 440-450 億歐元，毛利率約為 56%

該公司還表示，本季度銷售了 17 台 EUV 光刻機，每台設備價格最高可達約 4 億美元

由於與 AI 相關的芯片需求不斷推高其預測，客户已經在談論 2029 年和 2030 年的訂單

$阿斯麥(ASML.US) 仍然是先進邏輯芯片的瓶頸。創紀錄的業績加上更高的全年銷售額預測，是最清晰的信號，表明 AI 資本支出浪潮仍在通過光刻堆棧傳導，儘管股價正在消化這份財報。

來源：StockMarket.News

$奈飛(NFLX.US) 正在裁員約 1,000 人，約佔其全球勞動力的 6%

這是該流媒體平台自 2022 年以來最大規模的一輪裁員，《綜藝》雜誌稱其為迄今為止最大的削減

據聯席首席執行官 Ted Sarandos 和 Greg Peters 的內部通知，大多數裁員涉及產品、技術、法律和人力資源部門

《華爾街日報》於週三上午率先報道了這一消息。Netflix 在 2025 年結束時擁有約 16,000 名全職員工，因此 6% 的裁減比例正好接近 1,000 人的數字

Sarandos 和 Peters 表示，此舉是為了在保持 “娛樂世界” 使命的同時，對人員和資源的優先配置保持紀律性

$奈飛(NFLX.US) 仍主導着該領域，但股價經歷了一段艱難時期，增長也已放緩。在財報發佈前夕進行 6% 的人員削減，表明管理層目前正致力於優化利潤率，而不僅僅是維持用户增長敍事

來源：StockMarket.News