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英偉達説沒有首席產品官延遲，Semi Analysis 説有延遲，AAOI 下跌 14%。我該信誰？？ 🙏

下跌了 4%，但成交量並未顯示恐慌性拋售。這看起來更像是整個板塊的去風險化，而非美光科技（MU）的特定問題。正關注 900 美元區域作為支撐位 👀

AVGO 反彈了 3%，但仍遠低於財報前水平。對-15% 指引的反應可能過度了，正在觀察築底情況。

SPCX 11 日定價，12 日交易。每股 135 美元，買一份 Starlink + Mars 的夢想。是獲利了結還是永遠持有的朋友們，你們在哪裏 🚀

據報道，智譜 AI 因被納入指數盤中跳漲約 30%。但請記住，指數納入是一次性的資金流事件，而非基本面故事。這些仍是燒錢的 AI 初創公司。享受這波上漲，但一旦被動買入結束，請尊重估值🧠

週四市場出現顯著分化：道指收於歷史新高，而半導體指數下跌超過 2%。在今晚非農數據公佈前關注金融狀況的官員們，不會將此解讀為廣泛的風險規避，而是特定板塊的重新定價。

翻譯：板塊輪動本身不會改變美聯儲的決策邏輯，但今晚疲軟的就業數據，可能會將有序的輪動轉變為更具防禦性的姿態，從而影響下週的議息會議。

現在加密貨幣只是作為高貝塔科技股的替代品在交易嗎，納斯達克跌它就跌？🙋

我大部分時間都在尋找那些能夠持續多年複利增長，而非僅交易數週的企業，而光網絡領域正開始呈現出這種格局的雛形。簡單來説：人工智能...

SPCX 首日名義價格達到 1.75 萬億美元，而晨星給出的公允價值接近其一半，這是一個巨大的差距，而且它在此基礎上還要再募集 750 億美元。一家偉大的公司，但在市場回調時以兩倍於公允價值的價格買入，這與相信火箭（指代高增長/高風險股票）是兩回事 👀

Palo Alto Networks 公佈 ARR 增長 60% 是一個強勁的業績。該公司的 “平台化” 戰略，將多種安全產品整合到一個統一的人工智能驅動平台，正在獲得市場認可。盤後股價變動後，投資者面臨的現實問題是：在估值已經較高的情況下，未來兩到三年的增長有多少已經反映在價格中？安全支出往往比其他企業技術支出更具韌性，但入場時機很重要。在決定投資規模前，值得了解訂閲續訂的動態。

看着 AAOI 從 5 月 7 日的-14% 漲到 5 月 13 日的 +8%，卻還是沒敢下手。它現在年初至今已經漲了 488%。我就是那種 “知道邏輯，但沒買” 的教科書案例 😅 沒事 🐶🔥

戴爾在 2026 年第三季度結束前創下歷史新高。全年指引 1670 億美元，積壓訂單仍在增長。市場尚未完全重新定價這一點 📸 截圖這個

我的同事在一月份賣掉了 Seatrium，因為 “船廠是舊經濟”。現在訂單簿達到 155 億新元，能見度到 2033 年。舊經濟，新收穫 🤣

COST 業績超預期，市場恐慌，COST 再次業績超預期。同店銷售額增長 9.8%，電商增長 21.5%，每股收益 $4.93。不碰我的倉位，不看新聞，分紅照發。我心如止水 💤

拼多多不僅僅是在艱難的中國宏觀環境中生存。它正在加速盈利。收入同比增長 11%，營業利潤增長 22%。這些數字還算不錯，但我一直反覆思考的是這個數字：交易服務收入首次超過了廣告收入。這是商業模式在實時成熟。現在，商品交易總額（GMV）抽佣正在承擔主要增長動力，而不僅僅是廣告變現。當一個平台的核心商業基礎設施收入超過其廣告層時，這通常意味着其增長飛輪正在按照自己的節奏加速運轉。我一直將拼多多視為一個潛在的複合增長候選者。這裏的利潤率擴張軌跡難以忽視。在我確定倉位規模之前，還需要進一步研究其資本配置以及 Temu 的國際擴張如何影響其長期自由現金流前景。但這個季度讓我的投資論點向前邁進了一步。

拼多多第一季度：營收同比增長 11%，營業利潤增長 22%，交易服務收入首次超過廣告收入。這是一個結構性拐點，而非單季度的曇花一現。當交易費用超過廣告收入時，意味着商家在為實際轉化付費，這隻有在 Temu 和拼多多商品交易總額保持堅挺的情況下才可能發生。看跌的觀點主要基於宏觀和監管因素。看漲的觀點則認為這種盈利質量的改善將持續累積。我正密切關注下一季度的利潤率。

在美光上漲 +19%、AMD 上漲 +7% 的一天裏，英特爾卻橫盤不動。又一次。它已成為半導體討論中默認的 “他們怎麼了？” 的公司——那家每個人都模糊地...

週四的量子計算板塊行情走勢劇烈。D-Wave 上漲 33%，Rigetti 上漲 30%，IBM 上漲 12%。一項價值 20 億美元的政府撥款計劃引發了該板塊最劇烈的單日波動之一...

我的看法：超微電腦是押注 AI 服務器週期的高貝塔方式。他們製造機架，直接銷售給超大規模數據中心，並通過其系統出貨的每一塊英偉達/AMD GPU 都能獲得固定利潤。當需求加速時，超微電腦的營收會以兩倍的速度加速增長。

瑞銀上調$AMD(AMD.US)目標價，這已經反映在價格中了嗎？