亞馬遜一倍做空 ETF

$亞馬遜(AMZN.US) | Pivotal Research 𝗺𝗮𝗶𝗻𝘁𝗮𝗶𝗻𝘀 𝗕𝘂𝘆 on 𝗔𝗺𝗮𝘇𝗼𝗻.𝗰𝗼𝗺 𝗜𝗻𝗰., raises PT to $𝟯𝟯𝟯 from $𝟯𝟮𝟬

AI 服務器巨頭廣達電腦計劃通過在全球存託憑證（GDS）發行在盧森堡籌集高達 22 億美元（712 億新台幣），據媒體報道，這是台灣公司近 20 年來最大的海外融資，資金將用於工廠建設、零部件和材料採購等。$英偉達 $亞馬遜 $谷歌 $微軟 $Meta #Quanta #AIservers

來源：Dan Nystedt

$蘋果(AAPL.US)$亞馬遜(AMZN.US)

📊 蘋果 vs 亞馬遜：兩種截然不同的財報反應

本季度，這兩大科技巨頭備受矚目。儘管兩者都交出了強勁的業績數據，但市場的反應卻截然相反。

🍎 蘋果公佈了另一組令人印象深刻的業績：營收創紀錄地達到 1094 億美元，這得益於 iPhone、Mac 和服務業務的穩健銷售。

其活躍設備基數也創下歷史新高。然而，盤後股價下跌了 6.33%。投資者對 Apple Intelligence 實際盈利和推動未來增長的速度仍持謹慎態度。

📦 亞馬遜則迎來了相反的待遇。AWS 營收達到 422 億美元，同比增長 37%，為 18 個季度以來的最快增速。結合蓬勃發展的廣告銷售和更高的營業利潤，投資者確信其大型 AI 押注已開始見效。該股在盤後交易中上漲了 9.53%。

關鍵啓示：僅憑出色的財報並不總能推高股價。市場現在最關注的是未來的動能、執行能力，以及證明 AI 支出能帶來真實價值的證據。

查看信息圖，清晰對比兩者的業績及驅動這些走勢的因素！

亞馬遜財報電話會議要點：

$亞馬遜(AMZN.US)："我們看到 AI 支出與核心增長之間存在緊密聯繫，因為客户正在投資 AI。"

$亞馬遜(AMZN.US) 賈西：“在那項投資（服務器和網絡設備）上，需要不到三年的時間才能回本。”

亞馬遜 (J)："我們長期以來一直相信，AWS 可以成為一個營收達數千億美元的業務，現在我們相信它將至少翻倍，並且很有可能成為我們每年 1 萬億美元的營收業務，同時伴有極具吸引力的自由現金流和資本回報率。"

$SPX 觸及作為阻力的上方趨勢線。$亞馬遜(AMZN.US) 和 $蘋果(AAPL.US) 今晚的財報將決定下一步走勢。

微軟以超預期的優異表現令投資者驚喜，而 Meta 則因每股收益未達預期令市場失望。此外，隨着微軟令人印象深刻的同比收益重振了市場對 AI 需求的信心，資金重新流向波動較大的股票。展望未來，我對蘋果財報充滿期待，同時對亞馬遜持中性態度。蘋果的業績記錄一直相當穩定，因此除非出現大幅波動，否則我預計其業績將表現温和且尚可。

$UMS控股(558.SG) UMS 繼續承壓，因為半導體股票在美聯儲鷹派暫停加息和國債收益率上升後持續面臨拋售壓力。儘管長期需求前景依然完好，但 AI 芯片供應鏈整體情緒疲軟對該板塊造成了拖累。

最近的回調似乎更多是由宏觀情緒驅動，而非公司特定的基本面因素。由於預計 AI 基礎設施支出仍將保持強勁，市場關注點現在轉向亞馬遜和蘋果的財報，以及週五的核心 PCE 通脹數據。積極的業績或通脹緩解可能有助於穩定半導體板塊的情緒。

📈 觀察支撐信號，而不是追逐弱勢股。如果宏觀逆風減弱且 AI 需求保持韌性，像 UMS 這樣優質的半導體個股可能會再次吸引買家。

📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: 亞馬遜旗下 Zoox 獲得美國首個無方向盤商用機器人出租車批准 - $亞馬遜(AMZN.US) $特斯拉(TSLA.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $小馬智行(PONY.US) $文遠知行(WRD.US) $優步(UBER.US)

微軟的業績強化了我的信念，即 AI 投資週期依然完整。市場不再僅僅獎勵 AI 支出——它需要清晰的變現能力。Azure 增長 43% 且資本支出穩定，表明微軟正在將 AI 投資轉化為實際收益，這正是投資者一直等待看到的。

Meta 的自由現金流疲軟並不意味着我對 AI 看空。在我看來，這凸顯了執行風險，而非 AI 交易的終結。能夠證明 AI 部署盈利的公司將繼續跑贏大盤，而那些支出增加但回報較慢的公司短期內可能面臨更大壓力。

我對該板塊保持看好態度，並將在波動期間繼續積累優質標的，尤其是半導體和 AI 基礎設施領域的領導者。隨着蘋果和亞馬遜即將公佈財報，我認為本季度財報季將進一步區分真正的 AI 贏家與其他公司。

微軟終於打破了季度間的連續虧損，並報告了超出預期的收益，其中 Azure 雲增長成為亮點，這帶來了一些驚喜。另一方面，Meta 投資者繼續承受着持續的法律糾紛和增長放緩帶來的下跌。在宏觀方面，美聯儲維持利率不變，這相當符合預期；我個人認為年底可能只有一次加息。現在注意力轉向明天的亞馬遜和蘋果。

樂高數據中心的狂野西部

科技股正遭遇重挫，韓國綜合指數市場連續第二天觸發熔斷。隨着散户投資者陷入保證金交易和槓桿 ETF 的困境，韓國政府也介入以挽救局勢。即使公司報告了強勁的業績，只要指引疲軟或僅僅符合預期，隨着看跌情緒開始變得真實，股價仍會大幅下跌。Meta 和微軟這兩隻跌幅巨大的股票將在今晚貝爾時間後公佈財報，而蘋果和亞馬遜則緊隨其後在一天後公佈。這可能是投資者等待買入低點的真正崩盤時刻，而 FOMO（錯失恐懼）交易者則會因此受損。