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AMD（AMD.O）於北京時間 2026 年 8 月 5 日上午的美股盤後發佈了 2026 年第二季度財報（截止 2026 年 6 月），要點如下：1、整體業績：AMD 在 2026 年第二季度實現營收 115.4 億美元，同比增長 50%，略好於市場預期（113 億美元）。公司本季度收入端增長提速，也主要來自於數據中心業務翻倍增長的帶動。公司本季度毛利率（GAAP）53.8%，去年同期受中國管制因素影響大約有 8 億美元的減值影響...
看看是否會發生這種情況
📊 𝐈𝐍𝐕𝐄𝐒𝐓𝐎𝐑 𝐍𝐎𝐓𝐄: Lynx Equity 重申對 $閃迪(SNDK.US) SanDisk 在財報發佈前的看漲觀點
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 𝗟𝘆𝗻𝘅 𝗘𝗾𝘂𝗶𝘁𝘆 表示對 𝗦𝗮𝗻𝗗𝗶𝘀𝗸 “大舉建倉”。➤ 公司重申對 𝗦𝗮𝗻𝗗𝗶𝘀𝗸 的 $𝟮,𝟰𝟱𝟬 目標價。➤ 分析師預計，內存和閃存供應商將捕獲約 $𝟰𝟬 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻 的增量超大規模數據中心 AI 資本支出中的大部分。➤ 引用亞馬遜更高的 AI 支出作為支持內存成本上升的理由。➤ 分析師預計內存和閃存 𝗔𝗦𝗣（平均售價）將在 𝟮𝟬𝟮𝟲 年剩餘時間裏持續上漲。➤ 預計通過 𝟮𝟬𝟮𝟳 年，數據中心 𝗗𝗥𝗔𝗠 和閃存的價位將獲得支撐。➤ Lynx 預計 SanDisk 將報告一份超出預期且上調指引的財報季度。➤ 公司認為 AI 需求將繼續超過計算能力。➤ 分析師認為 𝗭-𝗡𝗔𝗡𝗗 是一項關鍵的長期 AI 推理技術。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 在 AI 支出的背景下，強化了對 𝗺𝗲𝗺𝗼𝗿𝘆 和 𝗳𝗹𝗮𝘀𝗵 股票的看漲前景。➤ 表明超大規模數據中心的 AI 投資可能會維持內存供應商的定價權。➤ SanDisk 積極的盈利指引可能會加強整個 AI 內存板塊的市場情緒。👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁:𝗟𝘆𝗻𝘅 𝗘𝗾𝘂𝗶𝘁𝘆:"內存和存儲類股票是超大規模數據中心在 2026 年下半年將支出的約 400 億美元增量資本支出的直接受益者。在 AMZN 財報發佈前，我們曾指出 GOOG 的增量 150 億美元資本支出將應用於提高內存和閃存的價格。AMZN 證實了我們的觀點。在其增加 200 億美元資本支出時，AMZN 明確指出增量資本支出用於支付更高的內存成本。我們認為這也適用於其他超大規模數據中心。我們可以安全地説，約 400 億美元的增量資本支出中，大部分流向了內存和閃存供應商。這至少可以説是財富過剩。在這種強勁順風追逐有限供應的情況下，我們認為可以安全地預測 ASP 將在 2026 年剩餘時間裏逐季上漲。隨着超大規模數據中心表明 2027 年將增加資本支出，我們預計 DRAM 和 Flash 的數據中心 SKU 價格支撐將持續到 2027 年底。我們預計 SNDK 管理層將表示供需失衡將持續到本十年末。""在正在進行的 FMS 會議上，我們參加了三星的主題演講。重點在於所謂的 Z-NAND 技術，其中閃存芯片（~2+TB）承擔了 AI 模型參數的大部分存儲工作，而 DRAM 退居其次。2-3 年後，我們認為這是 AI 推理的發展方向。我們認為 NAND 週期將比 DRAM 週期更持久。我們認為 SNDK 在多年期視野內提供了優於上行風險/回報的機會。我們將在當前水平大舉建倉。"📊 𝐈𝐍𝐕𝐄𝐒𝐓𝐎𝐑 𝐍𝐎𝐓𝐄: Lynx Equity 重申對 $閃迪(SNDK.US) SanDisk 在財報發佈前的看漲觀點
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 𝗟𝘆𝗻𝘅 𝗘𝗾𝘂𝗶𝘁𝘆 表示對 𝗦𝗮𝗻𝗗𝗶𝘀𝗸 “大舉建倉”。➤ 公司重申對 𝗦𝗮𝗻𝗗𝗶𝘀𝗸 的 $𝟮,𝟰𝟱𝟬 目標價。➤ 分析師預計，內存和閃存供應商將捕獲約 $𝟰𝟬 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻 的增量超大規模數據中心 AI 資本支出中的大部分。➤ 引用亞馬遜更高的 AI 支出作為支持內存成本上升的理由。➤ 分析師預計內存和閃存 𝗔𝗦𝗣（平均售價）將在 𝟮𝟬𝟮𝟲 年剩餘時間裏持續上漲。➤ 預計通過 𝟮𝟬𝟮𝟳 年，數據中心 𝗗𝗥𝗔𝗠 和閃存的價位將獲得支撐。➤ Lynx 預計 SanDisk 將報告一份超出預期且上調指引的財報季度。➤ 公司認為 AI 需求將繼續超過計算能力。➤ 分析師認為 𝗭-𝗡𝗔𝗡𝗗 是一項關鍵的長期 AI 推理技術。👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:➤ 在 AI 支出的背景下，強化了對 𝗺𝗲𝗺𝗼𝗿𝘆 和 𝗳𝗹𝗮𝘀𝗵 股票的看漲前景。➤ 表明超大規模數據中心的 AI 投資可能會維持內存供應商的定價權。➤ SanDisk 積極的盈利指引可能會加強整個 AI 內存板塊的市場情緒。👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁:𝗟𝘆𝗻𝘅 𝗘𝗾𝘂𝗶𝘁𝘆:"內存和存儲類股票是超大規模數據中心在 2026 年下半年將支出的約 400 億美元增量資本支出的直接受益者。在 AMZN 財報發佈前，我們曾指出 GOOG 的增量 150 億美元資本支出將應用於提高內存和閃存的價格。AMZN 證實了我們的觀點。在其增加 200 億美元資本支出時，AMZN 明確指出增量資本支出用於支付更高的內存成本。我們認為這也適用於其他超大規模數據中心。我們可以安全地説，約 400 億美元的增量資本支出中，大部分流向了內存和閃存供應商。這至少可以説是財富過剩。在這種強勁順風追逐有限供應的情況下，我們認為可以安全地預測 ASP 將在 2026 年剩餘時間裏逐季上漲。隨着超大規模數據中心表明 2027 年將增加資本支出，我們預計 DRAM 和 Flash 的數據中心 SKU 價格支撐將持續到 2027 年底。我們預計 SNDK 管理層將表示供需失衡將持續到本十年末。""在正在進行的 FMS 會議上，我們參加了三星的主題演講。重點在於所謂的 Z-NAND 技術，其中閃存芯片（~2+TB）承擔了 AI 模型參數的大部分存儲工作，而 DRAM 退居其次。2-3 年後，我們認為這是 AI 推理的發展方向。我們認為 NAND 週期將比 DRAM 週期更持久。我們認為 SNDK 在多年期視野內提供了優於上行風險/回報的機會。我們將在當前水平大舉建倉。"關注銀行財報、美國就業報告以及霍爾木茲海峽的任何更新。本週可能會影響金融、科技和能源板塊的市場情緒，因此波動可能為投資者帶來風險與機遇。
☕️ [任務幣抽獎] 每日市場談 — SpaceX 的資本支出衝擊掩蓋了強勁的季度表現
$SpaceX(SPCX.US) 剛剛發佈了其作為上市公司的首份財報，投資者們無法決定是慶祝還是恐慌。營收幾乎翻倍至 78 億美元，遠超預期，而...
現在大家還在驚嚇當中 一朝被蛇咬 十年怕草繩
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美聯儲的施密德認為，人工智能的資本支出正在推高通脹。引人深思：如果人工智能迫使利率長期維持高位，那麼今天推動生產力提升的技術，是否會成為明天估值重置的催化劑？
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全球股市呈現出頂層擴張與基礎成本之間的顯著分化。雖然道瓊斯指數突破 54,000 點、亞馬遜市值達到 3 萬億美元等歷史性里程碑標誌着宏觀流動性充裕，但激進的 AI 和基礎設施資本支出正在嚴重打壓財報日的估值。資金在各地區間快速輪動，偏好防禦性板塊而非波動性較大的板塊。
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邁克爾·伯裏表示，股市 “接近主要頂部，我們可能會看到類似 1987 年的下跌。” 你同意嗎？
我的觀點：目前大多數主要市場都在接近歷史高點附近交易，除了港股。未來的增長將不得不主要來自盈利增長，而不是來自現在變得越來越昂貴的估值。
謹慎投資或轉向黃金或 REITs 作為替代。😆
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自上週低點以來，市場反應良好。它守住了那些低點，並在較小的時間框架內創下更高的高點。確實令人鼓舞。
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這是一家獨一無二的公司。但在當前的估值下，或許最好先等待股份解禁潮過去再説。
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$SpaceX(SPCX.US) 剛剛發佈了其作為上市公司的首份財報，投資者們無法決定是慶祝還是恐慌。營收幾乎翻倍至 78 億美元，遠超預期，而...
即使有現金注入，股價仍然無法支撐或上漲。這兩家公司的盈利情況仍是一個未知數。
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$SpaceX(SPCX.US) 剛剛發佈了其作為上市公司的首份財報，投資者們無法決定是慶祝還是恐慌。營收幾乎翻倍至 78 億美元，遠超預期，而...
$AMD(AMD.US) 在我的賬本里表現強勁，碾壓了季度預期。
盤後股價仍下跌約 7%。- 營收 115.4 億美元，增長 50%。- 數據中心業務翻倍以上，達到 67.2 億美元。- Q3 指引約 130 億美元，高於市場預期。為什麼拋售？以下是我的理由，我對這次暴跌沒有抱怨。- 股價年初至今（YTD）已經上漲約 140%。- 市場已按完美預期定價，而非僅僅超出預期。當一隻股票漲幅如此之大時，確認是不夠的。市場需要像$微軟(MSFT.US) 或$亞馬遜(AMZN.US) 那樣帶來驚喜的上漲。
$UMS控股(558.SG) UMS 繼續受益於半導體板塊整體情緒的改善，因為人工智能基礎設施支出依然強勁。微軟、亞馬遜和 Palantir 最近的財報進一步證實，超大規模雲廠商仍在大力投資 AI 數據中心，這支持了對半導體設備的長期需求。儘管行業短期需求依然喜憂參半，但憑藉與應用材料公司（Applied Materials）的緊密關係以及在晶圓製造設備領域的敞口，UMS 處於有利地位。AI 存儲、先進封裝和芯片製造的復甦應逐漸推動訂單勢頭延續至 2027 年。
關鍵催化劑包括 AI 數據中心擴張、晶圓廠設備（WFE）支出復甦、強勁的 AI 驅動半導體設備需求、客户訂單改善以及具有吸引力的股息收益率。
UMS 仍是一隻基本面紮實、股息健康且長期受益於 AI 的優質半導體設備標的。
歷史上，八月可能是一個波動較大的月份，過去日曆年的前八個月中曾出現一些最嚴重的虧損。然而，我們實際上在月初迎來了強勁的反彈，由傳統科技公司領漲，Citadel 引用稱股市的牛市遠未結束。
☕️ [任務幣抽獎] 每日市場談 — Palantir 收入激增 93%
亞馬遜成為有史以來第五家市值達到 3 萬億美元的公司。隨後，Palantir 在盤後公佈了 93% 的收入增長，儘管其股價仍低於自身高點 40%。
哇，亞馬遜股價表現這麼好，希望它能提振 CSE Global 的市場情緒，因為亞馬遜是其主要客户。
☕️ [任務幣抽獎] 每日市場談 — Palantir 收入激增 93%
亞馬遜成為有史以來第五家市值達到 3 萬億美元的公司。隨後，Palantir 在盤後公佈了 93% 的收入增長，儘管其股價仍低於自身高點 40%。
AI suppliers just surged. Now a proposed U.S. ban on Chinese optical modules adds a policy shock to the $1 trillion trade.
CoreWeave, AAOI, AXT and Nebius rose 11%–19%, but Goldman said the buying was driven almost entirely by short covering. Reuters now reports that Washington is drafting a ban on new Chinese optical transceivers for data centers, putting Innolight under pressure and forcing a rethink of U.S. suppliers and cloud costs.
As of 6:04 PM Beijing time, AXTI was up 6.74% pre-market and AAOI 5.16%. Tonight brings AMD and SpaceX earnings; SNDK, WDC and AAOI follow this week, alongside U.S. payrolls and China CPI.
Related stocks: $Coreweave(CRWV.US)$應用光電公司(AAOI.US)$AXT公司(AXTI.US)$Nebius(NBIS.US)$Coherent Corp.(COHR.US)$Lumentum控股(LITE.US)$亞馬遜(AMZN.US)$美光科技(MU.US)$微軟(MSFT.US)$閃迪(SNDK.US)$西部數據(WDC.US)$AMD(AMD.US)