Brookfield

突發：瑞·達利歐（Ray Dalio）旗下的橋水基金（Bridgewater Associates）剛剛提交了 2026 年第二季度的 13F 文件

以下是關於這份最新 13F 報告你需要了解的所有信息

前十大持倉：

• SPDR 標普 500 ETF $SPY (16.3%)

• iShares 核心標普 500 ETF $IVV (9.2%)

• 英偉達 $英偉達(NVDA.US) (3.2%)

• 博通 $博通(AVGO.US) (2.0%)

• 亞馬遜 $亞馬遜(AMZN.US) (2.0%)

• Alphabet A 類股 $谷歌-A(GOOGL.US) (1.9%)

• 拉姆研究 $泛林集團(LRCX.US) (1.7%)

• Vanguard 標普 500 ETF $VOO (1.3%)

• AMD $AMD(AMD.US) (1.3%)

• iShares MSCI 韓國 ETF $EWY (1.1%)

前十大新增持倉（按金額大小）：

• $能源方案(ES.US) (Eversource Energy)

• $AppLovin(APP.US) (AppLovin)

• $愛迪生聯合電氣(ED.US) (Con Edison)

• $尼索思(NI.US) (NiSource)

• $現在服務(NOW.US) (ServiceNow)

• $杜克能源(DUK.US) (Duke Energy)

• $Nutanix(NTNX.US) (Nutanix)

• $APA(APA.US) (APA Corp)

• $Expand Energy(EXE.US) (Expand Energy)

• $火神材料(VMC.US) (Vulcan Materials)

前十大清倉退出持倉（按此前金額大小）：

• $思科(CSCO.US) (思科)

• $日月光半導體(ASX.US) (日月光半導體制造)

• $Coreweave(CRWV.US) (CoreWeave)

• $Primoris服務(PRIM.US) (Primoris Services)

• $Brookfield(BN.US) (Brookfield)

• $應用光電公司(AAOI.US) (Applied Optoelectronics)

• $Palantir Tech(PLTR.US) (Palantir)

• $Nebius(NBIS.US) (Nebius Group)

• $永明金融(SLF.US) (Sun Life Financial)

• $百時美施貴寶(BMY.US) (百時美施貴寶)

總結：本季度橋水的投資組合增長了 8.8%，達到 243.8 億美元，仍然以指數型 ETF（SPY + IVV 佔基金的 25.5%）為錨定，AI/半導體板塊（NVDA、AVGO、LRCX、AMD）構成下一梯隊。新資金傾向於公用事業和能源板塊（ES、ED、NI、DUK、APA），而退出持倉則偏向科技/成長股（CSCO、CRWV、PLTR、NBIS、BMY）。在約 1,000 個總標的中，有 214 個新增和 210 個退出，這屬於系統性的宏觀再平衡，而非基於信念的選股。

今天股市發生了很多事情。

以下是完整回顧：

1. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) 宣佈與阿波羅、貝萊德、黑石、 Brookfield、高盛和 KKR 合作，創建獨立的 AI 算力融資平台，旨在動員超過 5000 億美元的第三方資本。目標是把英偉達算力和全棧 AI 基礎設施變成一種可投資的資產類別，幫助為 AI 工廠的全球建設提供資金，同時讓英偉達客户能夠以有吸引力的利率獲得大量資金池。黃仁勳表示：“在 AI 領域，算力就是收入。英偉達的算力非常適合這一角色。它被廣泛採用，在不同模型和工作負載中具有靈活性，可在客户和操作商之間通用和轉移，並通過 CUDA 軟件持續改進。這就是為什麼我們要匯聚全球領先的長期資本提供商來獨立承保 AI 基礎設施。這些融資平台將幫助客户大規模獲取稀缺算力，並構建將在 AI 時代為每個行業和國家提供動力的 DSX AI 工廠。”

2. Meta $Meta(META.US) 發佈了 Muse Glimmer，這是一個新的 300 億參數密集 AI 模型，具有開放權重，可以在本地運行，預計 Muse Spark 1.2 的權重也將很快發佈。Meta 首席執行官馬克·扎克伯格還表示，他相信每個人最終都會擁有一個理解他們及其關注點的個人 AI 代理。

3. 中國人形機器人制造商在 2026 年上半年佔全球出貨量的 97% 以上，出貨量翻了三倍多，達到 19,100 台。Agibot 以 44% 的市場份額領先市場，而工業和商業用例佔出貨量的 70% 以上。宇樹科技也在上海證券交易所上市，估值 90 億美元，其 IPO 被散户投資者超額認購 8000%。

4. 據 The Information 報道，微軟 $微軟(MSFT.US) 計劃於 9 月推出下一代 Maia 300 AI 芯片，標誌着其內部硅片項目起步緩慢後取得的進展。據報道，微軟計劃擴大 Maia 的內部使用，同時也瞄準主要外部客户。隨着對算力的需求繼續激增，此舉可能使微軟對其服務背後的 AI 基礎設施擁有更多控制權。

5. 火箭實驗室 $Rocket Lab(RKLB.US) 報告第二季度營收 2.34 億美元，略高於預期的 2.31 億美元，同比增長 62%。每股收益為-0.08 美元，低於預期的-0.07 美元，而積壓訂單創紀錄地達到 23.6 億美元，同比增長 137%。對於第三季度，火箭實驗室指引營收為 2.5 億至 2.65 億美元，高於預期的 2.39 億美元，非 GAAP 毛利率預計為 35%-37%。第二季度非 GAAP 毛利率為 41.5%，淨虧損為 4930 萬美元。業務亮點包括宣佈收購 Iridium 以及推出 GHOST（一種全球部署的發射系統）。管理層表示，積壓訂單的增長加上新的第三季度交易，代表了發射和太空系統領域超過 10 億美元的新合同，使火箭實驗室有望成為自給自足的頂級太空力量。

6. 今日按合約交易量排名的前十大最活躍期權分別是：$英偉達(NVDA.US) 360 萬份合約，$特斯拉(TSLA.US) 190 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 120 萬份合約，$SpaceX(SPCX.US) 120 萬份合約，$微軟(MSFT.US) 110 萬份合約，$美光科技(MU.US) 94.5 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 88 萬份合約，$Palantir Tech(PLTR.US) 80.3 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 77.8 萬份合約，以及 $Meta(META.US) 70.4 萬份合約。

7. Hims & Hers $Hims & Hers Health(HIMS.US) 報告第二季度營收 7.532 億美元，高於預期的 7 億美元，同比增長 38%。調整後 EBITDA 為 6030 萬美元，高於預期的 4720 萬美元，訂閲用户同比增長 19% 至 289.1 萬。美國營收同比增長 16% 至 6.218 億美元，而世界其他地區營收因 6 月完成 Eucalyptus 收購而激增 1641% 至 1.314 億美元。對於第三季度，Hims 指引營收為 8.8 億至 9 億美元，遠高於預期的 7.93 億美元。對於 2026 財年，公司將營收指引上調至 31 億至 33 億美元，高於預期的 29.3 億美元，同時重申對其 2030 年至少 65 億美元營收和 13 億美元調整後 EBITDA 目標的信心。

8. 財報季已接近尾聲，結果比預期強勁得多。在幾乎 90% 的標普 500 公司報告後，排除 Alphabet 和 Amazon 的投資重估收益後，第二季度每股收益預計同比增長 30%，遠高於 7 月 1 日的 22% 共識預測。包括這些一次性收益在內，每股收益增長躍升至近 50%。與此同時，76% 的公司每股收益超出預期，與上一季度的超預期率持平，這是自 2021 年以來的最高水平。

9. 英特爾 $英特爾(INTC.US) 宣佈擬進行 150 億美元的承銷普通股公開發行，所得款項擬用於一般公司用途，包括資本支出和營運資金。該公司表示，由於在 AI 算力方面的重大投資，客户需求依然強勁，在物理 AI、專用硅片、先進封裝和外延晶圓方面存在增長機會。英特爾還預計將給予承銷商 30 天的選擇權，以額外購買最多 22.5 億美元的普通股，同時強調此次融資旨在支持增長機會，保持資產負債表實力，並維持其投資級評級。

10. 在監管機構提高交易這些產品所需的最低現金存款後，截至 7 月 31 日生效，與 SK 海力士相關的 7 只槓桿 ETF 的交易量暴跌近 90%，降至每天不到 1 億股。股價下跌和更嚴格的規則震出了追逐反彈的散户投資者，大約 1 萬億韓元（7.1 億美元）的散户賬户在 6 月面臨強制平倉，7 月又有 9930 億韓元（7 億美元），這是今年最大的兩個強制平倉月份。截至 8 月 4 日，保證金貸款餘額已降至 27.4 萬億韓元（193 億美元），為年內最低水平。摩根士丹利估計去槓桿化進程現已完成過半，儘管外國投資者在 6 月拋售 300 億美元、7 月拋售 62 億美元、8 月至今拋售 43 億美元后仍保持謹慎。

11. 儘管勞動力數據疲軟，美國銀行仍堅持今年美聯儲加息 75 個基點的預測。7 月美國非農就業人數減少 2.3 萬人，而此前幾個月又下調了 10.3 萬人。失業率降至 4.1%，工資增長放緩至 3.2%，勞動參與率下滑。即使招聘放緩，美國銀行仍預計美聯儲將於 9 月開始加息，理由是通脹仍然是核心關切。

12. 美光 $美光科技(MU.US) 今天表示，由於數據中心需求繼續超過供應，客户對內存價格 largely 不敏感，該公司表示甚至無法滿足當前客户一半的需求。管理層還指出需求信號延續多年，但未提供季度指引的具體更新。

華爾街是地球上最偉大的表演。

來源：amit

📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: NAVER、$英偉達(NVDA.US) NVIDIA（英偉達）和 Brookfield 計劃大規模擴展韓美 AI 基礎設施

👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:

➤ 𝗡𝗔𝗩𝗘𝗥、𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 和 𝗕𝗿𝗼𝗼𝗸𝗳𝗶𝗲𝗹𝗱 計劃建設吉瓦級 AI 基礎設施。

➤ 初始 AI 工廠產能將從 𝟱𝟱 𝗠𝗪 擴大至 𝟮𝟬𝟬 𝗠𝗪。

➤ 擴建設施目標在 𝟮𝟬𝟮𝟴 年完成。

➤ 𝗡𝗔𝗩𝗘𝗥 最終計劃部署 𝟭 𝗴𝗶𝗴𝗮𝘄𝗮𝘁𝘁 的 AI 基礎設施。

➤ 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 計劃進行戰略性的 𝗡𝗔𝗩𝗘𝗥 投資，金額為 $𝟭 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻。

➤ 𝗕𝗿𝗼𝗼𝗸𝗳𝗶𝗲𝗹𝗱 計劃提供高達 $𝟵 𝗯𝗶𝗹𝗹𝗶𝗼𝗻 的資金支持。

➤ 基礎設施將使用位於 𝗚𝗔𝗞 𝗦𝗲𝗷𝗼𝗻𝗴 的 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 𝗗𝗦𝗫 平台。

➤ 計劃系統包括 𝗩𝗲𝗿𝗮 𝗥𝘂𝗯𝗶𝗻 和 𝗕𝗹𝗮𝗰𝗸𝘄𝗲𝗹𝗹 平台。

➤ 產能將支持 𝗞𝗼𝗿𝗲𝗮 和 𝗨.𝗦. 的 AI 創新者。

➤ 𝗡𝗔𝗩𝗘𝗥 正在開發 HyperCLOVA X、AI 代理以及首爾世界模型。

👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:

➤ 加強韓國在 𝘀𝗼𝘃𝗲𝗿𝗲𝗶𝗴𝗻 𝗔𝗜 基礎設施領域的地位。

➤ 為初創企業和企業提供生產級算力的訪問權限。

➤ 深化 𝗡𝗩𝗜𝗗𝗜𝗔 在國家 AI 基礎設施項目中的角色。

➤ 創造對先進 GPU 和 AI 軟件的潛在長期需求。

➤ 將私人資本、數據中心和規模化加速計算相結合。

👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁𝘀:

𝗛𝗮𝗲𝗷𝗶𝗻 𝗟𝗲𝗲, NAVER 創始人兼董事長：

“NVIDIA 計劃進行的戰略投資以及我們與 Brookfield 的基礎設施供應協議，已將 NAVER 的 AI 工廠業務願景推向穩健的執行階段。憑藉與全球合作伙伴的堅實合作關係，我們將推動技術創新，培育主權 AI 生態系統，並帶頭加強韓國 AI 競爭力的努力。”

𝗦𝗶𝗸𝗮𝗻𝗱𝗲𝗿 𝗥𝗮𝘀𝗵𝗶𝗱, Brookfield 全球 AI 基礎設施負責人：

“此次合作將結合 Brookfield 的全球 AI 基礎設施投資能力、NAVER 的全棧 AI 和數據中心運營專業知識，以及 NVIDIA 的加速計算平台，以推進韓國的 AI 能力。隨着 AI 在全球經濟中的採用加速，獲取可信、主權且可擴展的 AI 基礎設施正成為公司和國家日益重要的戰略優先事項。”

𝗝𝗲𝗻𝘀𝗲𝗻 𝗛𝘂𝗮𝗻𝗴 (黃仁勳), NVIDIA 創始人兼 CEO：

“AI 工廠是國家在智能時代競爭和創新所需的基礎設施。NAVER、NVIDIA 和 Brookfield 正在共同構建規模化的主權 AI 基礎設施，以支撐韓國的初創企業和產業。這就是國家和公司在 AI 時代構建未來的方式。”

要在智能時代競爭，各國需要 AI 工廠基礎設施。

@official_naver、英偉達和 @Brookfield 正在合作擴大韓國的國家 AI 工廠建設，以吉瓦級規模推動韓國初創企業和產業的發展。

NAVER 正在部署 NVIDIA DSX 平台，提供全棧、最低成本的 AI 工廠基礎設施。

來源：NVIDIA_X