Direxion Daily CSCO Bull 2X Shares

$思科系統 (CSCO.US) 是目前最漂亮的波段交易標的。我們今天早些時候已經開了一個波段倉位。

美銀：交換機市場趨勢轉變

正在掃描 50 日簡單移動平均線附近、表現領先（至少跑贏 85% 的$SPY）的股票... ⬇️👀

德州儀器 $德州儀器(TXN.US)

希捷科技 $希捷科技(STX.US)

西部數據 $西部數據(WDC.US)

GE Vernova $GE Vernova(GEV.US)

康寧 $康寧(GLW.US)

華納兄弟探索 $Warner Bros. Discovery(WBD.US)

紐柯鋼鐵 $紐柯(NUE.US)

富蘭克林資源 $富蘭克林資源(BEN.US)

康明斯 $康明斯(CMI.US)

聯邦快遞 $聯邦快遞(FDX.US)

卡特彼勒 $卡特彼勒(CAT.US)

暉致 $暉致(VTRS.US)

思科 $思科(CSCO.US)

AI 不是泡沫。

懶惰的 AI 空頭指着$英偉達 (NVDA.US) 的市值，並通過創傷後應激障礙，聲稱它類似於 2000 年 3 月的$思科 (CSCO.US)。

然而，任何有用的看空分析都應該從宏觀角度審視是什麼真正讓 1990 年代的市場成為泡沫，以及這些條件今天是否存在。

我現在請你參考附上的圖表。

在 1990 年代末，兩條線分道揚鑣。科技投資垂直增長至約佔 GDP 的 4.5%，而全經濟範圍的利潤份額則從其 1997 年的高點回落，並在 2000 年大幅下跌。

投資激增而盈利能力下降……泡沫！

今天，兩條線同步上升。

科技投資已推高至約佔 GDP 的 4.9%，高於互聯網泡沫頂峯，並且上升得更陡峭，而税前企業利潤則佔 GDP 的近 14%。

與此同時，槓桿率（大部分）得到控制，美國經常賬户赤字正在縮小。然而，空頭孤立地指出創紀錄的投資水平，選擇忽略同時增長的盈利能力。

他們是蠢，還是無知？

可能兩者都是。

在 2000 年 3 月之前，股價上漲，估值倍數爆炸式增長。市場為每一美元看不見的收益支付了越來越多的錢。

這一次，即使股價飆升，遠期市盈率也幾乎沒有變動，因為盈利預期也隨之上升。例如，納斯達克 100 指數的遠期市盈率約為 23 倍，接近其 10 年平均水平，而 2000 年 3 月時約為 60 倍。

但是……但是……市場太集中了！！1！1！

是的，標普 500 指數中最大的十家公司約佔該指數的 40%，高於互聯網泡沫頂峯時期。

但這十家公司貢獻了總市場收益的約 30%，而 2000 年時不到 20%，並且相對於市場其餘部分，其交易溢價約為 50%，而之前的峯值溢價超過 100%。

現在，空頭會説：“如果上漲是由盈利驅動的，那麼一切都取決於盈利是否能持續！”

沒錯。

但對空頭來説不幸的是，這正是事情變得棘手的地方。

自 2022 年底以來，AI 類股票增加了約 27 萬億美元的市值，而僅僅七個月前還只有約 19 萬億美元。與任何試圖低估 AI 可能為美國公司帶來的額外利潤流的微弱嘗試（估計在數萬億美元級別）相比，市場已經將現實收益的倍數資本化了。

並非所有這 27 萬億美元都來自 AI（超大規模雲服務商運營着龐大的非 AI 業務），並且關於採用率和生產率的更激進假設可以推高這個數字。

但要彌合差距，需要越來越大膽的假設：

近期盈利份額的變化具有高度持續性繁榮的供應商能捕獲 AI 總經濟收益中不成比例的巨大份額全經濟範圍的利潤份額將無限期持續攀升

好吧，很酷。但那些循環融資呢？！

英偉達已承諾向 OpenAI 投資數百億美元，同時仍是其主要芯片供應商OpenAI 已與$甲骨文 (ORCL.US) 簽署了價值約 3000 億美元的雲服務承諾甲骨文反過來從英偉達購買產品$微軟 (MSFT.US) 同時是 OpenAI 的最大投資者和其最大供應商之一

確實，這在一定程度上類似於互聯網泡沫時期的供應商融資，當時思科將向現金短缺的運營商提供的貸款記為收入（約佔峯值銷售額的十分之一），其中大部分後來被註銷。

然而，今天的安排主要是對交易對手的股權投資，這些交易對手的收入確實在快速增長，而不是為購買提供資金的偽裝貸款，而且英偉達最近一直在減少其生態體系賬目中的部分投資。

根據分析師報告，即使是像 Anthropic 這樣的 AI 實驗室現在也已經實現盈利。這一成就在一年前還被許多人認為是不可能實現的。

就個人而言，我將這種循環性視為風險，而不是構建空頭論據的要點，因為它最終都導致了全行業盈利的增長。即使是前沿實驗室也是如此。震驚！

這就留下了一個關鍵問題：

進入壁壘會保護今天的利潤免受侵蝕嗎？

這完全取決於每家公司在其 AI 供應鏈中的位置。

在模型層，進入壁壘相對脆弱，前沿模型幾乎肯定會在長期內趨同，而開源替代品有能力重置價格底線。然而，AI 主權最終將導致像 OpenAI/Anthropic 這樣的公司勝出。在超大規模雲服務商層，$亞馬遜 (AMZN.US)、$谷歌 (GOOGL.US)、$Meta Platforms(META.US) 和$微軟 (MSFT.US) 計劃為 2026 年的 AI 資本支出投入（目前）7500 億美元，落後不是一種選擇。這些公司的領導者比你或我都聰明——你認為他們會為了 AI 而冒整個業務崩潰的風險嗎？不會。事實上，你已經在最近的財報中看到，AI 正在顯著提升他們的盈利。再往下，你擁有不可替代的公司，如$阿斯麥 (ASML.US)（EUV 光刻機）、$台積電 (TSM.US)（CoWoS 封裝），以及$美光科技 (MU.US)、SK 海力士和三星（HBM），這些公司受到漫長的資格認證週期和多年長期協議的制約，需求大於供給的情況將持續到 2030 年代。

發生 2000 年式估值泡沫的風險遠低於看空共識的預期。

世界正圍繞着 AI 運轉，這在可預見的未來將繼續下去。

一些值得在每次跌至 50 日均線時買入的 AI 股票。

📢 最新消息：$新思科技(SNPS.US) 新思科技推出用於先進芯片設計的 Multiphysics Fusion 解決方案

梵蒂岡銀行有一個美國股票指數，追蹤與 “天主教教義一致” 的股票。

前十大持倉：

1. $美光科技(MU.US) 7.59%

2. $博通(AVGO.US) 5.22%

3. $蘋果(AAPL.US) 4.85%

4. $特斯拉(TSLA.US) 4.68%

5. $英偉達(NVDA.US) 4.67%

6. $摩根大通(JPM.US) 3.52%

7. $英特爾(INTC.US) 3.27%

8. $思科(CSCO.US) 3.25%

9. $Visa(V.US) 3.10%

10. $家得寶(HD.US) 3.09%

這指數構成真是滑稽又諷刺。

[任務幣贈送] PC 時代的巨頭歸來——誰將引領六月上半場？

AI Agent 浪潮正在改寫一個隱藏的敍事——沉寂了十年的 PC 時代老兵們，正在 AI 基礎設施超級週期中上演最令人驚歎的迴歸。英特爾今年迄今上漲 579%，諾基亞剛剛觸及 16 年新高，康寧股價翻倍……

到 6 月 13 日，誰將獲利最多？

預測正確即可贏取 500 任務幣！

🔥 主要競爭者：

- $英特爾(INTC.US)：今年迄今上漲 579%。服務器 CPU 產能已售罄至 2026 年，價格上漲 10-20%——AI 基礎設施超級週期最直接的受益者。

- $康寧(GLW.US)：今年迄今上漲 124%。AI 集羣所需光纖是傳統服務器的 16 倍——數據中心光纖需求創歷史新高。

- $諾基亞(NOK.US)：今年迄今上漲 156%，觸及 16 年新高。IP 路由和光網絡設備持續獲得大型雲訂單——“過時” 的標籤正式作古。

- $思科(CSCO.US)：今年迄今上漲 55%。已獲得 53 億美元的 AI 網絡訂單，目標上調至 90 億美元——生態系統護城河捕獲了最大份額。

這四家公司今年迄今都取得了令人瞠目結舌的漲幅，但 AI 基礎設施超級週期才到半場。

未來兩週，誰將領先？

🎁 預測正確贏 500 任務幣！

📌 關注 @長橋新加坡

⏳ 投票截止於 6 月 4 日星期四

🎉 獎勵將在 5 個工作日內發放。

第 4 周 – 市場韌性與投資組合再平衡

​隨着我們進入五月的最後一週，儘管某些板塊出現波動，投資組合仍展現出韌性。英特爾 (INTC) 保持主導地位，漲幅達 +150.78%，Astera Labs(ALAB) 緊隨其後，漲幅為 +69.11%。

​交易回顧：減倉與增持

​獲利了結：在獲得三位數漲幅後，我一直在積極減持 POET Tech 的倉位以鎖定收益。

​新增持倉：我增加了對 Astera Labs 和英偉達的敞口，以進一步押注人工智能基礎設施的增長週期。

​投資組合清理：我已開始將資金從一些表現不佳的資產中輪換出來，以精簡持倉，這體現在拖累整體組合權重的某些倉位的減少上。

​洞察與策略

​策略仍然聚焦於人工智能領域的 “賣鏟人”。即使 Roundhill Memory ETF(DRAM) 和思科 (CSCO) 略有虧損，芯片製造商和人工智能基礎設施股票的優異表現提供了緩衝。我的風險管理仍然以追蹤止損為核心，尤其是對於高貝塔值的股票，以保護資本免受市場突然回調的影響。

​風險管理

​像 Hims & Hers(-28.41%) 和 Uranium Energy(-12.20%) 這類股票的波動性不斷提醒我們，在投機性增長交易中要保持較小的倉位規模。展望未來，我將密切關注更廣泛的宏觀環境，以確保如果市場進入盤整階段，我對半導體股票的集中持倉不會成為過度的風險。

​

$CrowdStrike(CRWD.US) | 𝐂𝐫𝐨𝐰𝐝𝐒𝐭𝐫𝐢𝐤𝐞：Stifel 維持𝐁𝐮𝐲評級，將𝐏𝐓上調至$𝟔𝟔𝟎

$英偉達(NVDA.US) 像思科這樣的近期 AI 相關股票表明投資尚未放緩。突破 200 點心理關口並收於其上，表明市場正在為未來的增長定價。連懂王都在買！跟緊大佬！

市場敍事正日益轉向一個協調一致的促增長、促 AI 的政策背景下，中美關係緩和、更清晰的加密貨幣監管以及超大規模企業持續的資本支出，共同增強了整個 AI 供應鏈的信心。然而，半導體及相鄰基礎設施領域拋物線式的價格走勢也增加了近期的持倉風險，尤其是在多隻股票快速重新估值之後。一種平衡的做法可能傾向於選擇性地投資於結構性受益者——AI 基礎設施、數據中心賦能者以及與大宗商品相關的現金流股票——而非無差別地追逐動能。在新加坡，市場分化正在急劇擴大，這表明在此階段，積極的板塊輪動和盈利選擇性可能優於廣泛的指數化投資。

市場一直在上漲，看起來還會繼續漲。但我仍然保持謹慎，寧願不加入 FOMO（害怕錯過）俱樂部。保持防禦姿態。

朋友們要小心。市場看起來在上漲，但只有少數股票在支撐市場。這看起來像是聰明資金在幕後持續派發籌碼的協同努力。注意安全！

隨着特朗普持倉披露，確實出現了一些非常有趣且前景看好的名字。我認為具體分析這些名字是個好主意！

我認為當前市場的勢頭依然非常強勁，已經連續數週沒有出現顯著下跌。逆勢做空是危險的，所以我不做空！

新加坡市場最近似乎表現疲軟，可能是因為資金輪動回到避險模式，並 FOMO 式地湧入 AI 熱潮。伊朗方面的噪音最近似乎有所減弱，焦點轉向特朗普與習近平的友好會晤。

新加坡中盤股仍有投資機會，但別忘了那些近期因最新財報利潤下滑而股價受挫的新加坡藍籌股。祝大家好運！！！

我仍在搭乘 AI 拋物線行情，但此刻我會警惕增加更多倉位，因為被困在或接近峯值的風險更高。