益資源

由於沒有點陣圖和對加息的指引很少，交易員將額外權重放在凱文·沃爾什的講話上。一個鷹派暗示現在可以在市場上引起相對巨大的波動

沃什鷹派措辭強化了美聯儲對持續性通脹的關注，而非近期的降温數據。9 月加息預期的急劇上升預示着更大的政策不確定性，可能使國債收益率維持高位，從而支撐美元，同時給對利率敏感的股市帶來壓力，尤其是成長股和科技股。然而，美聯儲仍依賴數據決策，即將到來的就業和通脹報告可能會決定 9 月的決議。

看起來沃什態度偏鷹，但他真的如此嗎？在數據仍顯示通脹具有粘性的情況下，他必須維持可信度。

加息將有助於銀行以及那些需要貸款或即將進行再融資的不受青睞的企業。REITs 在短期內可能會下跌，但當大家因恐懼而拋售 REITs 時，正是分批定投（DCA）的好時機，這可能在 SG 市場帶來不錯的股息收益機會。

沃爾什在傑克遜霍爾的演講並無意外之處。他必須陳述與數據相符的觀點，而數據尚未表明通脹已得到控制。

沃什只是在迴避問題，並試圖將責任推給市場。但市場似乎並不買賬

房地產信託基金板塊的任何疲軟都是長期投資者考慮的機會。對許多人來説，他們已經或正在放棄房地產信託基金，但甲之砒霜，乙之蜜糖。

美聯儲主席凱文·沃什在週五傑克遜霍爾年會的主旨演講中帶來鷹派意外，警告通脹趨勢尚未 “顯著改善”，並將 9 月加息的概率從約三分之一推高至五五開。

加息信息將把股市下拉，同時銀行借貸股價會攀升。

藉此東風，新加坡三大銀行股價在紅利發放後又將迎來一波回調。

📌 本週結束後，我們將密切關注幾隻股票的走勢。簡而言之，8 月整體表現優於上月，扭轉了下行趨勢。剛在 X 上讀了黃仁勳的發言，僅過去 6 個月就有 4000 億美元投入 AI 領域，這還有什麼理由看空？不合邏輯，只是時間問題讓潛力兑現。哪些股票會在後續交易中高開，為 9 月開啓好勢頭？我已經下注了，你們呢？🇺🇸🤺✈️⚙️🦾⬆️🆕🏆💯❤️

美股多數下跌，亞馬遜 (AMZN.US)、Meta Platforms 和 Alphabet 上漲。

海峽時報指數上漲，本地銀行交易平穩。First Resources 利潤飆升，股息翻倍。

中國股票漲跌互現。

希望市場能改善，就業方面也是如此。

看到 SHEIN 在港交所上市，真是令人意外。我從未想過這個快時尚帝國會進行 IPO，因為我觀察到消費者在購買時變得更加理性，並更加關注其帶來的影響。

美聯儲新任主席上週五説了什麼嗎？因為當我第二天早上睜開眼時，我所有的賣出期權都被行權了

我認為這只是噪音。這只是一場演講，歸根結底，他們仍會根據數據做出決策。任何好壞數據都很容易覆蓋該演講中表達的觀點。

🦎 IGGY 晨報，2026 年 8 月 14 日

☕ 早上好，鬣蜥們。新加坡交易所（SGX）上午 9 點開盤。日程密集——財報、資金流向變化以及家庭救濟措施等要點。

隔夜美股總結

華爾街記錄：道瓊斯指數 +0.13%（53,840），標普 500 指數 +0.65%（7,799），納斯達克指數 +0.81%（26,803）。批發通脹數據疲軟加上原油價格下跌 2.1%，緩解了加息擔憂，提振了科技/半導體板塊。VIX 指數持平於 14.55。對於新加坡市場而言，油價下跌比創紀錄的漲幅更重要。

SGX 盤前

美元/新元 1.2803。布倫特原油 $87.11/桶（-2.1%）——在近期上漲後迎來歡迎的暫停。

新加坡新聞

生活成本補貼：政府確認將於 9 月向 240 萬公民發放 S$400–S$600 現金——約 10 億美元的一攬子計劃。雖不直接影響投資組合，但對家庭意義重大。

NODX 升級：新加坡企業發展局在第二季度非石油國內出口（NODX）增長 27.4%、電子產品因 AI 需求增長 88.1% 後上調預測——強勁的出口數據證實了這一增長故事。

Sembcorp Industries（勝科工業）：儘管淨利潤因 1.55 億美元的 Alinta 收購一次性成本而下降 25%，但中期股息提高至 11 分——顯示出運營信心。然而，MSCI 將從全球基準指數中剔除勝科工業（生效日期為 8 月 31 日，同時被剔除的還有 GoTo 和 Ayala Land）。指數移除意味着被動拋售壓力，無論基本面如何。

First Resources：2026 年上半年淨利潤增長 57.4% 至 2.349 億美元，宣佈派發 8 分股息。該股此前在我的觀察名單上，等待收益率確認——新數據現在允許進行適當評估。

銀行：本地銀行第二季度前景分化；中國税收規則被列為新的關注項（細節待定）。星展銀行（DBS）重組香港、台灣、印尼市場負責人——這是領導層變動，而非業績問題。

IGGY 的策略

忙碌的新聞日，但有兩個重點：

Sembcorp — 股息提升 vs MSCI 剔除：未來幾周基本面對抗資金流向。

First Resources — 新的股息數據終於使對之前標記標的的收益率評估成為可能。

今天對所有已註冊標的的收益紀律沒有變化。

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不構成財務建議。適用 Iggy 的合規標準。

$豐益國際(F34.SG)$金光農業資源(E5H.SG)$益資源(EB5.SG)$布米達馬農業(P8Z.SG)

☀️ 熱浪來襲：如何佈局棕櫚油板塊 🌴

在我之前的帖子中，我談到了厄爾尼諾現象如何通過造成供應短缺而利好棕櫚油股票。

今天，我們將逐一審視在新加坡交易所上市的主要棕櫚油股票。以瞭解它們如何應對這些不斷變化的天氣模式，以及最佳的基本面價值在哪裏。

天氣預報指向嚴重的熱浪。對於棕櫚油行業來説，極端高温會降低作物產量，收緊全球供應，並推高毛棕櫚油 (CPO) 價格。🚀

然而，並非所有棕櫚油股票都生而平等。你需要知道當供應下降時誰是贏家：

⭐️ 首選：第一資源 (SGX: EB5) - 3.28 新元

作為純粹的上游種植商，其盈利對毛棕櫚油價格上漲高度敏感。得益於最近收購 ANJ，其擴大的地理分佈使其具備出色的運營韌性，能夠應對局部天氣衝擊。

市盈率：約 11.1 倍 | 股息率：約 4.5%

💰 收益選擇：布米達馬農業 (SGX: P8Z) - 1.68 新元

擁有高產、成熟的種植園，BAL 能從現貨價格中獲取巨大的上行收益。此外，其新升級的 60%–75% 股息支付框架使其成為頂級的被動收入選擇。

市盈率：約 14.0 倍 | 股息率：約 5.6%

🔄 價值投資：金光農業資源 (SGX: E5H) - 0.27 新元

賬面價值深度折價，但目前正經歷一個繁重且昂貴的再植週期。是一個長期的轉機投資機會。

🛡 防禦性對沖：豐益國際 (SGX: F34) - 3.70 新元

一個龐大的下游食品巨頭。更高的毛棕櫚油價格實際上會增加其投入成本，這意味着它扮演的是穩定的必需消費品對沖角色，而非直接的天氣題材投資。

哪種策略適合你的投資組合？你是追求高股息收益率，還是在等待毛棕櫚油現貨價格的技術性突破？讓我們在下方討論！👇

非財務建議。請自行研究。

兩個棕櫚油公司，兩個相反的故事 | 每週贏家與輸家 | EP1655🦖

本週有兩位聽眾寫信給我，一位為 Bumitama Agri 的雙位數漲幅歡呼，另一位則盯着 First Resources 的虧損，兩人都歸咎於棕櫚油價格。令人不安的真相是，當一家公司的管理層將債務視為武器，而另一家將其視為最後手段時，同樣的商品風潮可以產生相反的結果。價格圖表並非你真正風險所在之處。

如果你在 CPF 或 SRS 中使用種植園股票來獲取股息，那麼以 5.6% 收益率派發的 0.0935 新元股息感覺像是這個故事中的英雄，直到你把它放在另一家公司 57.2% 的資產負債率旁邊，並問問當信貸收緊時，哪一家能繼續支付。一家位於 Iggy 的法證區：第 2 區，另一家在第 4 區，這不是對股價的判決，而是表明你的退休收入在多大程度上承受着資產負債表的壓力。

$布米達馬農業(P8Z.SG)

📺 YouTube: https://youtu.be/F03E1saQ9DY

📩 Substack: https://investingiguana.com/p/two-palm-oil-names-two-opposite-stories

市場敍事正日益轉向一個協調一致的促增長、促 AI 的政策背景下，中美關係緩和、更清晰的加密貨幣監管以及超大規模企業持續的資本支出，共同增強了整個 AI 供應鏈的信心。然而，半導體及相鄰基礎設施領域拋物線式的價格走勢也增加了近期的持倉風險，尤其是在多隻股票快速重新估值之後。一種平衡的做法可能傾向於選擇性地投資於結構性受益者——AI 基礎設施、數據中心賦能者以及與大宗商品相關的現金流股票——而非無差別地追逐動能。在新加坡，市場分化正在急劇擴大，這表明在此階段，積極的板塊輪動和盈利選擇性可能優於廣泛的指數化投資。

市場一直在上漲，看起來還會繼續漲。但我仍然保持謹慎，寧願不加入 FOMO（害怕錯過）俱樂部。保持防禦姿態。

朋友們要小心。市場看起來在上漲，但只有少數股票在支撐市場。這看起來像是聰明資金在幕後持續派發籌碼的協同努力。注意安全！