谷歌-C

更新安全和預防事故移動運輸總是更好的，如果它在緊急情況下挽救生命。其他好的舒適或便利功能也是很好的。

$谷歌-A(GOOGL.US)

背景：

Alphabet (GOOGL) 股價約為 345。近期的回調主要源於對鉅額 AI 基礎設施支出和資本開支上升的擔憂，而非核心業務惡化。同時，Q2 業績非常強勁：營收增長 24%，搜索業務增長 17%，YouTube 廣告增長 13%，Google Cloud 飆升 82%，雲業務積壓訂單達到 5140 億美元。

分析師普遍看好。目前 12 個月共識目標價約為 428，範圍大致在 340-515 之間。近期目標價包括 Rosenblatt 的 410 美元、Barclays 的 425 美元、Roth 的 440 美元和 BMO 的 465 美元。

我的交易策略：

目前持倉成本價附近。

由於倉位已接近盈虧平衡點，我會持有。只有當 GOOGL 跌至 325 附近時，我才會積極加倉。高於 380 美元后，我將停止追高，讓倉位自然運行。

總結：

持有。我喜歡在此位置建立 GOOGL 的中長期倉位。AI 資本開支是主要風險，但底層業務仍在加速——尤其是雲服務和 AI 貨幣化。

我會將 400 視為第一個有意義的獲利了結檢查點，並將 425-450 視為考慮賣出 20-30% 倉位的區域，而不是清倉。

我預計 $Meta(META.US) 在短期內將繼續跑輸 S&P 500，因為北加州一場涉及 1 萬億美元的訴訟結果懸而未決，給該股帶來壓力。就像 30 年前的煙草訴訟一樣，$Meta(META.US) 正被加利福尼亞州以及一個由多位州總檢察長組成的多州聯盟起訴，他們指控 $Meta(META.US) 設計 Facebook 和 Instagram 使其對兒童和青少年產生成癮性，不當收集他們的數據，並誤導公眾關於平台的安全性。這場在奧克蘭聯邦法院進行的審判，由奧巴馬任命的美國法官 Yvonne Gonzalez Rogers 主持，可能會在該股直到 advisory jury（諮詢陪審團）於 10 月作出裁決之前一直壓制股價。諮詢陪審團聽取證據並作出裁決；法官則是關於責任、處罰和補救措施的最終決策者。在上訴階段，案件將提交至第九巡迴上訴法院，該法院在美國聯邦法院系統中被廣泛認為是一派較為自由派的法庭。

今年春天，Meta（連同 $谷歌-A(GOOGL.US) 的 YouTube）在加州輸掉了一起具有里程碑意義的社交媒體案件，陪審團認定這些公司因其應用中的某些設計功能對一名年輕用户造成傷害而負有責任，並判賠她 600 萬美元。然後，在本月初，$Meta(META.US) 因在新墨西哥州造成公共妨害並對兒童造成心理傷害，被命令支付超過 9.4 億美元。在奧克蘭目前的州總檢察長案件中，原告方要求賠償性和懲罰性損害賠償金，總額可能達到 1.4 萬億美元，這基本上等於 META 的市值。

雖然 $Meta(META.US) 估值依然便宜，2026 年調整後每股收益（Adj EPS）倍數為 15.6 倍，而長期每股收益增長率為 +15%，但潛在的萬億美元初始判決以及在自由派主導的第九巡迴上訴法院不利的上訴程序，可能會像煙草訴訟多年來影響煙草股一樣，持續壓制該股，直到投資者意識到煙草公司可以將未來的訴訟成本定價到每包香煙中，而上癮的吸煙者會為此買單。與煙草股不同的是，$Meta(META.US) 沒有可以用來抵消訴訟風險的定價機制。$Meta(META.US) 可能會以數千億美元和解此案，股價可能會上漲，但其他訴訟肯定會接踵而至。

$特斯拉(TSLA.US) 仍是所有 “科技八大巨頭”（Mag 8）股票中年初至今（YTD）表現最差的（-20%），僅有 $Meta(META.US)（年初至今 -15%）同樣處於下跌狀態，該公司正面臨對其核心業務的生存威脅，因為一場涉及 1.4 萬億美元消費者責任的訴訟於本週開始審理。納斯達克綜合指數（NDX）整體年初至今上漲 +16%，主要由 $英偉達(NVDA.US)（+16%）、$蘋果(AAPL.US)（+15%）和 $亞馬遜(AMZN.US)（+12%）驅動。特斯拉的困境源於其核心電動汽車業務低於預期的汽車毛利率，以及由於其自動駕駛努力因功效和安全問題/過度謹慎而擴張速度慢於預期。

就像 30 年前的煙草訴訟一樣，$Meta(META.US) 正被加利福尼亞州和多州檢察官聯盟起訴，他們辯稱 $Meta(META.US) 設計的 Facebook 和 Instagram 對兒童和青少年具有成癮性，不當收集了他們的數據，並誤導公眾關於平台的安全性。在由奧巴馬任命的美國法官 Yvonne Gonzalez Rogers 主持的奧克蘭聯邦法院的審判中，該案可能會一直籠罩着該股票，直到諮詢陪審團在 10 月作出裁決。諮詢陪審團聽取證據並作出裁決；法官則是責任、處罰和補救措施的最終決策者。在上訴時，案件將提交給第九巡迴上訴法院，該法院被廣泛認為是美國聯邦法院系統中較為自由派的巡迴法院之一。

今年春天，Meta（連同 $谷歌-A(GOOGL.US) 的 YouTube）在加州輸掉了一場具有里程碑意義的社交媒體案件，陪審團認定這些公司因其應用中的某些設計功能對一名年輕用户造成傷害而負有責任，並判給她 600 萬美元。然後，在本月初，$Meta(META.US) 被命令在新墨西哥州支付超過 9.4 億美元，因其成為公共滋擾並對兒童造成心理傷害。在奧克蘭目前的州檢察官案件中，原告要求賠償性和懲罰性損害賠償金，總額可能達到 1.4 萬億美元，這基本上等於 META 的市值。

$蘋果(AAPL.US) 當其他 “七巨頭” 公司大肆投資人工智能時，蘋果更為保守的策略使其股票成為對抗波動性的寶貴投資組合對沖工具。蘋果的 “業務建立在消費者硬件和服務生態系統之上，而非雲基礎設施或廣告支持平台。” 分析師們幾個月來一直在猜測，蘋果可能是最具韌性的科技巨頭之一。雖然微軟、亞馬遜和 Alphabet 在 AI 計劃上投入了數千億美元資本支出，但蘋果並未參與同等水平的支出。2024 年早期推出的 Apple Intelligence 嘗試大多失敗，導致許多人認為該公司是 AI 領域的落後者。但蘋果的 “慢進” 策略在投資者對 AI 過度支出的擔憂升温的日子裏派上了用場，使該股免受打擊半導體行業的下跌影響。通過專注於其硬件產品而不是追逐新興的 AI 技術，蘋果已將其活躍設備安裝基礎增長至超過 25 億台。因此，該公司現在擁有無與倫比的分銷網絡以變現端側應用。這是我繼續持有蘋果倉位的主要原因。在新的 AI 時代，即使不與其他 Mag 7 公司捲入 AI 戰爭，蘋果也設法保持了相對的競爭力。如果股價回踩至 280 美元左右，我將尋求加倉。@Captain's Treasure

美利茲證券：CSPs 大量提交申請以確保 2028 年的 HBM 供應。

突發：Marvell $邁威爾科技(MRVL.US) 向 $谷歌-A(GOOGL.US) 發行認股權證，允許其以每股 206.58 美元的價格購買多達 5897 萬股股票，約佔已發行股份的 6.7%。

該合作將 Marvell 的業務擴展至與 TPU 生態系統掛鈎的定製硅片項目。

Jensen 確實説過這將會達到萬億規模 😂

來源：amit

$車美仕(KMX.US)#Trade Showcase: Trade, Show & Earn Rewards

### 交易回顧

我的 CarMax (KMX) 持倉顯示未實現虧損為 1.01%，入場成本為 $58.235，當前價格為 $57.500。這次小幅回調與消費者週期性股票的整體疲軟走勢一致，因為交易員正在重新評估美國二手車零售市場的復甦步伐。此次下跌並非由任何公司特定的負面新聞驅動；它主要反映了對汽車貸款利率和車輛可負擔性的謹慎短期情緒。我在整個交易時段內保持了完整的倉位，將這次温和的回調視為正常的交易噪音，而不是趨勢的破壞。

### 投資見解

這次小幅回撤提供了一個簡單的教訓：週期性復甦從來都不是一條直線前進的。即使長期的重組論點依然穩固，短期情緒的波動也很容易產生 1-2% 的日常波動。在這種微小波動上進行過度交易只會增加交易成本並侵蝕潛在回報。對於零售週期性交易，耐心會有回報；真正的轉折點出現在季度銷售和利潤數據中，而不是單日價格變動中。

### 風險控制策略

我將 KMX 限制在我總投資組合的 7% 以內，以控制汽車週期集中風險。在成本基礎之上設置了 5% 的硬性止損，以限制如果二手車市場進一步惡化帶來的下行風險。我不會在小幅下跌時補倉；只有在即將到來的財報確認單位經濟效益改善和庫存狀況穩定後，才會動用額外資金。（字數：292）$車美仕(KMX.US)$Grab(GRAB.US)$谷歌-C(GOOG.US)$英偉達(NVDA.US)

傳聞：由於某主要共同客户對 CoWoS 封裝的需求激增，Intel 馬來西亞接管了台積電的部分先進封裝業務。媒體報道稱，日月光、欣興電子、富準精密等公司預計也將因此受益。隨着封裝瓶頸的緩解，台積電預計將交付更多先進芯片。$英特爾(INTC.US) $台積電(TSM.US) $日月光半導體(ASX.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $英偉達(NVDA.US) #semiconductors

來源：Dan Nystedt

據媒體報道，台灣三家頂級芯片設計公司投資新建數據中心以增強研發算力：

來源：Dan Nystedt

在 X 上關注 $特斯拉(TSLA.US) 的多頭，就像看着酒吧裏一羣大學生一邊灌龍舌蘭酒一邊大聲歡呼。正如我妻子最近觀察他們後對我説的：“他們以為自己在做什麼了不起的事。”