呃……宇樹科技的 IPO 遭到散户超額認購超過 8000 倍。
對純人形機器人公司的需求絕對巨大？我個人加入了基於美國的 Agility Robotics 俱樂部（軟銀、$英偉達(NVDA.US)、$亞馬遜(AMZN.US)、富士康等），通過$Churchill Capital XI(CCXI.US) 以 25 億美元的投前估值進入。我的觀點是，宇樹科技可能以 300 億美元以上的價格開盤（基於 IPO 前的永續合約），可能會在一兩週內給領先的美國公司帶來更多關注。無論如何，這種需求簡直荒謬。
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Palantir 飆升 29%，但 AMD 盤前下跌超過 8%。隨着 SanDisk 和 Western Digital 今晚公佈財報，AI 硬件的反彈能否持續？
應用和硬件隔夜上漲，但 AMD 在財報後反轉。今晚的 ADP 和 ISM 數據，以及 SNDK 和 WDC 的結果，將顯示投資者是否仍願意押注 AI 硬件。
相關股票： $Palantir Tech(PLTR.US)$Arm(ARM.US)$AMD(AMD.US)$美光科技(MU.US)$閃迪(SNDK.US)$西部數據(WDC.US)
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$Arm(ARM.US) 以理想的價格賣出了我的發薪日股票。我現在口袋裏揣着錢，正享受着忙碌而充實的生活。不斷重複着同樣的系統操作。
來源：Sunrise Trader
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市場正在獎勵那些能將 AI 支出轉化為實際收入和現金流的公司。這就是為什麼我繼續建立 ARM、ServiceNow、英偉達和 Palantir 等公司的頭寸。儘管估值仍然偏高，但我認為盈利增長將繼續證明溢價的合理性。
近期內存股的回撤看起來更像是獲利了結，而非基本面的惡化。AI 需求依然強勁，供應仍然緊張，而高帶寬閃存等新技術加強了我的長期信心。我很樂意在股價下跌時繼續積累優質的內存股。
至於新加坡，星展銀行本週將受到密切關注。我預計其業績穩健，但由於估值已經很高，我更願意將新資金部署到經過回調且提供更好長期上漲空間的 AI 基礎設施和半導體股票中。
☕️ [任務幣抽獎] 每日市場談 — Palantir 收入激增 93%亞馬遜成為有史以來第五家市值達到 3 萬億美元的公司。隨後，Palantir 在盤後公佈了 93% 的收入增長，儘管其股價仍低於自身高點 40%。
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$Arm(ARM.US) | Rosenblatt 維持對 Arm Holdings 的買入評級，將目標價從 $270 下調至 $250
分析師看好其穩健增長和服務器 CPU 需求激增，但因毛利率下降和費用增加導致 FY28E EPS 預期降低，故下調目標價。 - E
美銀：英特爾
投資評級與目標價> 評級與目標價：維持買入評級，目標價（PO）為 160.00 美元（當前股價 91.67 美元）。> 估值基礎：基於 31 倍 CY30E EPS 乘以 6+ 的乘數，折現回兩年以反映長期服務器 CPU 及外部代工晶圓/封裝機會。服務器與市場定位> 供應驅動份額：2026–2028 年的服務器市場份額被視為供應量的函數，而非設計能力。Coral Rapids（計劃於 2027 年在 18A-P 工藝上推出）將進一步縮小與競爭對手的性能差距。> ASP 強勁：第二季度服務器平均售價（ASP）同比大幅上漲 48%，主要受高核心數 Granite Rapids 採用率提升推動。> AI 競爭優勢：英特爾認為，代理式 AI 工作負載的需求各異，並不總是有利於 ARM 或 AMD。英特爾的 NVLink 設計集成建立了系統級集成的公平競爭環境，而 x86 的安全領先優勢在企業 AI 中提供了有利條件。> PC TAM：PC 總可觸達市場（TAM）預計 2026 年將同比下降 10–12%，但英特爾認為由於進銷可見性清晰，庫存風險有限。英特爾代工進展> 良率與利潤率：在 CEO Lip-Bu Tan 的帶領下，18A/4/3 節點的良率、週期時間和單位成本均呈現上行趨勢。預計到 2026 年底，18A 良率將達到行業標準水平，並有望在 2027 年實現運營利潤率（OpM）盈虧平衡（不包括外部客户）。> 外部節點（18A-P & 14A）：18A 仍僅限內部使用，而 18A-P 面向外部客户（風險生產正在進行中，2027 年已承諾量產）。14A 大規模製造（HVM）已承諾於 2028 年投產，從一開始就涉及外部客户合作。> 長期財務目標：長期毛利率目標設定在 40%+ 至 50%+ 的中高位。多種財務槓桿——包括預付款、非核心資產出售和股權——可用於支持日益增加的資本支出強度。先進封裝（EMIB）> 積壓訂單與爬坡：EMIB-T（硅通孔變體）的積壓訂單正在積極積累，計劃 2027 年開始爬坡，2028 年全面爬坡。> 收入潛力：每個封裝項目預計每年價值數十億美元。> 產能與約束：組裝和封裝（A/P）的資本強度低於晶圓（約為 1 比 5），且英特爾已有能力在 2027 年處理多個項目。目前的供應瓶頸集中在外部基板，正通過供應商預付款進行管理。 - 只
我認為 $新加坡交易所(S68.SG) 是新加坡最優質的藍籌股之一，因為其商業模式具有韌性、股息記錄穩定，並且能夠從日益增長的市場活動中受益。新加坡交易所最近報告稱，6 月份證券交易價值同比增長 72%，為強勁的 2026 財年畫上句號。更高的交易活動直接支持了交易和清算收入。
新加坡交易所繼續擴展傳統交易所服務之外的業務，例如
為新加坡存託憑證（SDRs）引入 Grab、Sea 和 SpaceX 等公司，允許投資者在本地市場交易時間內以新加坡元進行交易。這支持了新加坡深化其資本市場並吸引更多上市企業和投資者的努力。新加坡交易所有着長期支付股息的記錄，併產生強勁的自由現金流，且資本支出需求相對較低，使其對注重收入的投資者極具吸引力。與高增長科技股不同，新加坡交易所更像是一個穩健的複利者。回報可能來自股息收入和逐步盈利增長的結合，而不是股價的快速上漲。
交易展示會：發帖展示贏獎勵！ - E
英特爾數據中心與 AI 集團前高級總監，SoC 設計與開發負責人：
“到 2030 年，1200 億美元的服務器 CPU 總潛在市場（TAM）預測被認為保守，物理 AI、邊緣推理和智能體編排可能在未來一年內推動 30-40% 的上調修正。”> 市場分割與 AMD 的崛起：x86 服務器 CPU 市場目前 x86 與 Arm 架構大致按 60/40 比例分割。在 x86 領域，經過多年英特爾的主導地位後，AMD 在服務器細分市場佔據了近 50% 的份額。> 智能體 AI 與 CPU-GPU 比率：智能體 AI 工作負載和混合專家模型正在急劇逆轉歷史上訓練階段 GPU 對 CPU 的比率（此前嚴重偏向 GPU，比例為 4:1 至 8:1），使其迴歸至 1:1 或 1:2 的比率，並預計由於密集的推理和編排需求，一年內將變為 1:8，有利於 CPU。> 保守的 TAM 預測：到 2030 年 1200 億美元的服務器 CPU 總潛在市場（TAM）預測被視為保守。物理 AI、邊緣推理和智能體編排可能會在未來一年內推動 30-40% 的上調修正。> 競爭格局（Venice vs. Diamond Rapids）：AMD 的 Venice 架構（達到 256 核）使其比英特爾的 Diamond Rapids 擁有非官方的 12 個月先發優勢，使得 AMD 在 2027 年底前突破 x86 服務器 50% 的市場份額成為現實可能性。> 英特爾的結構優勢：儘管作為兩個獨立的業務實體運營，但英特爾設計與製造之間的緊密內部耦合，一旦晶圓代工執行和 18A 節點穩定，將提供固有的 20-30% 架構優勢。> Arm 核心需求影響：Arm 首席執行官 Rene Haas 指出，智能體 AI 將 CPU 核心需求擴大了高達 4 倍，每吉瓦推高至 1.2 億個核心。> 供應限制：目前的嚴重短缺——AMD 已售罄至 2026 年底，交貨期長達 30 多周，而英特爾的實際發貨量低於真實需求約 20%——與先進前端邏輯晶圓產能及配套的封裝產能整個集成生態系統有關，而非內存。> 銷量與 ASP 策略：AMD 服務器 CPU 增長中約 66% 來自單位銷量的增加，而非平均售價（ASP）的擴張，這與英特爾歷史上的高 ASP 策略形成對比。$英特爾(INTC.US) $AMD(AMD.US) - H
📊 𝐈𝐍𝐕𝐄𝐒𝐓𝐎𝐑 𝐍𝐎𝐓𝐄: 📢 𝗝𝗨𝗦𝗧 𝗜𝗡: 美銀預計服務器 CPU 市場到 2030 年將達到 1700 億美元 - $AMD(AMD.US) $英特爾(INTC.US) $英偉達(NVDA.US)
👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:➤ 美國銀行預測，到 2030 年服務器 CPU 市場規模將達到 1700 億美元。➤ 美銀重申對英偉達的 “買入” 評級，目標價為 350 美元。➤ 英偉達的 Vera CPU 加劇了與 AMD 在 AI 基礎設施領域的競爭。➤ 美銀表示，當前的關鍵爭論在於代理式 AI 是受限於完成代理任務的時間，還是受限於機架內的代理數量。➤ Vera 具備 88 個基於 ARM 架構的核心和 1.2TB/s 的內存帶寬。➤ 美銀指出，AMD 估計 EPYC 9965 的機架級吞吐量約為 2.4 倍。➤ AMD 預計下一代 EPYC 6 的吞吐量可能達到約 3.3 倍。➤ AMD AI 2026 Day 被視為下一個關鍵催化劑。➤ 美銀表示，x86 軟件的主導地位可能仍是 AMD 和英特爾的長期優勢。👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁𝘀:美國銀行分析師 Vivek Arya："投資者面臨的關鍵問題是，代理式 AI 主要受限於完成單個代理任務的時間，還是受限於單機架內可運行的代理數量。""英偉達的框架根植於延遲、單線程進度和 GPU 利用率。而 AMD 的框架根植於併發能力、吞吐量和部署密度。""我們的預期是，AMD 週四的活動將不僅僅侷限於基準測試對比，更重要的是確立行業首選的衡量標準。"