Yieldmax Tsla Option Income ETF

$特斯拉(TSLA.US)

背景：僅憑汽車業務難以對特斯拉進行估值。市場正日益將預期定價在自動駕駛、Robotaxi、儲能和 Optimus 上。如果執行成功，這將帶來巨大的上行空間，但也意味着每當預期遠超實際收益時，股價就會變得脆弱。

我的交易策略：只會在大跌時加倉，而不是追逐動量反彈。在高估值下，保留備用資金以應對波動，比一次性建立滿倉更具吸引力。

啓示：對於高預期成長股，入場時機的耐心幾乎與選擇正確的公司一樣重要。

$小米集團-W(01810.HK)$特斯拉(TSLA.US)$小鵬集團-W(09868.HK)$零跑汽車(09863.HK)

🚨 中國史上最大規模汽車召回 - 700 萬輛汽車受影響！

中國剛剛宣佈了其汽車行業歷史上最大規模的召回，超過 700 萬輛汽車被召回。 📉

🔍 安全問題：

問題在於：車內緊急門釋放裝置因與內飾顏色相同而難以發現。在嚴重碰撞導致電力中斷的情況下，乘客可能會被困住，因為機械釋放裝置被隱藏了。 ⚠️

📊 受影響方：

• 特斯拉：約 297 萬輛汽車（Model 3/Y/S/X）🚗

• 小米：390,435 輛 SU7 系列 🚗

• 零跑：371,200 輛 🚗

• 小鵬：264,842 輛 🚗

• 還包括：極氪、奇瑞、吉利、極狐

🛠️ 修復方案：

免費張貼警示標籤，通過 OTA 軟件更新在碰撞後自動降下車窗，並將釋放蓋板更換為更清晰、有標識的版本。

此舉源於新的強制性標準 GB 48001–2026，要求配備適當的緊急機械門釋放裝置。

📷 風險與修復措施的完整分解見信息圖！ 👇

來源：! BREAKING: China’s biggest auto recall hits Tesla, Xiaomi, Leapmotor and others over door escape risk- CnEVPost (21 Aug 2026)

$特斯拉(TSLA.US) 特斯拉的交易方式越來越像一隻模因股，而非由核心業務結果驅動的公司。回顧此前幾次主要反彈，它們往往是由流動性改善和全新敍事推動的，而非基本面的劇烈變化。

無論是自動駕駛、Optimus、Robotaxi，還是與 SpaceX 相關的預期，每個週期都為市場找到了新的定價故事。從長遠來看，業務仍然重要，但在短期內，情緒和流動性已成為比季度盈利更強勁的驅動力。

這正是特斯拉難以估值的原因：往往是敍事先行，而基本面隨後才跟上——或者有時根本跟不上。

@Captain's Treasure

$特斯拉(TSLA.US)在 SpaceX 免費股票活動開始時投資，終於我的持倉回本了。希望它能很快回到一個月前的輝煌，

今天股市發生了很多事情。

以下是完整回顧：

1. Moderna $Moderna(MRNA.US) 和默克 $默克(MRK.US) 宣佈，其個性化 mRNA 癌症疫苗 intismeran 與 Keytruda 聯合使用，在晚期試驗中減緩了黑色素瘤的復發和擴散。該 III 期研究在首次中期分析因積極結果而停止，儘管詳細的療效數據尚未公佈。如果這種益處得以維持，這將是首個經隨機 III 期驗證的個性化新抗原癌症疫苗，並可能顯著擴大 mRNA 技術在傳統疫苗之外的應用。$Moderna(MRNA.US) 今日大漲 175%，成為今年標普 500 指數表現第二好的股票，並導致空頭估計損失約 48 億美元。這也是標普 500 成分股有史以來單日漲幅最大的一次。

2. 加密貨幣今日大幅反彈，$Bitcoin(BTC.US) 上漲約 8%，短暫觸及約 70,000 美元，創下自三月以來的最大波動，隨後穩定在 68,500–69,500 美元附近。此舉清除了估計 14 億至 17 億美元的空頭頭寸，由國債回購帶來的低收益率壓力、監管樂觀情緒以及今天的白宮加密會議共同推動。$Ethereum(ETH.US)、$Solana(SOL.US) 和其他主要山寨幣也走高，而 Coinbase 和 Circle 等加密相關股票也跟隨上漲。特朗普總統敦促國會通過 “公平版” 的 Clarity Act，表示美國應在比特幣、加密、預測市場和 AI 領域保持領先地位，並表示他將聽取關於美國是否應積累更多比特幣或加密資產的建議。特朗普還表示，CFTC 正致力於以完全合規的方式將 Hyperliquid 引入美國，助推 HYPE 走高。整體基調強烈支持加密，儘管 Clarity Act 仍在參議院面臨政治障礙。

3. Nebius $Nebius(NBIS.US) 宣佈擬發行 45 億美元的優先可轉換票據。該發行包括 27.5 億美元 2030 年到期的票據和 17.5 億美元 2034 年到期的票據，並附帶額外 6.75 億美元的選擇權。關鍵條款，包括利率和轉換價格，將在定價時確定。Nebius 今日下跌 9.87%。

4. 美國國家債務剛剛突破 40 萬億美元大關，最近 10 萬億美元的增量僅用了約 4.5 年。目前人均債務約為 116,481 美元，納税人人均債務為 360,794 美元，而債務佔 GDP 比率約為 122.7%。聯邦支出約為 7.26 萬億美元，而聯邦税收收入約為 5.59 萬億美元，導致聯邦預算赤字接近 1.68 萬億美元。債務淨利息支出現已超過 1.1 萬億美元，使其成為聯邦預算中最大的項目之一。

5. 美國財政部宣佈，在國債收益率快速飆升後，將把長期政府債務回購規模翻倍。20 億美元的回購現在將增加至至少 40 億美元，財政部表示此舉旨在為 10 至 30 年到期的債券提供 “流動性支持”，因為美國總債務正接近 40 萬億美元。這種情況就像是一個擁有 3.25% 利率的 30 年期抵押貸款的人，因為市場無法乾淨地吸收長期債務，不得不將其再融資為一筆 5.75% 利率的 1 年期浮動利率貸款。換句話説，長期、低成本的債務正在被短期、高成本的融資所取代。現在將這種動態應用於數萬億美元的美國政府債務。這就是財政部試圖管理的壓力，隨着長期收益率持續上升。

6. Starlink 正在重新申請印度對其 Gen 2 網絡的批准，尋求運營近 30,000 顆 LEO 衞星（軌道高度 340–615 公里）的授權，包括直接連接設備功能。此前印度僅批准了 Starlink 的 4,408 顆衞星的 Gen 1 網絡，拒絕了早期的 Gen 2 申請。據 ET 報道，此舉發生在印度仍在制定 D2D 規則和衞星頻譜定價之際，Jio、Amazon Leo 和 OneWeb 也在爭奪市場。

7. 高盛正準備發行約 11.5 億美元的垃圾債，為租賃給 CoreWeave $Coreweave(CRWV.US) 的一家弗吉尼亞州數據中心提供資金。預計交易將於 9 月完成，儘管投資者要求對與 CoreWeave 相關的 AI 基礎設施債務索取更高收益率，高盛仍繼續推進。此前一筆由 CoreWeave 支持的 35 億美元交易近期以 10% 的收益率定價，凸顯了 AI 數據中心建設變得多麼資本密集，以及信貸市場如今對 AI 基礎設施風險的關注程度。

8. 今日按合約交易量排名的前 10 大活躍期權分別是：$特斯拉(TSLA.US) 290 萬份合約，$英偉達(NVDA.US) 260 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 190 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 100 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 93.2 萬份合約，$美光科技(MU.US) 88.6 萬份合約，$Strategy(MSTR.US) 78.9 萬份合約，$微軟(MSFT.US) 74.5 萬份合約，$SpaceX(SPCX.US) 69.4 萬份合約，以及 $Meta(META.US) 65.8 萬份合約。

9. 據報道，英偉達 $英偉達(NVDA.US) 已討論投資 AI 數據供應商 Mercor，作為一輪估值 200 億美元的融資的一部分，據 The Information 報道。Mercor 聘請科學、法律、金融和其他領域的專家來訓練和評估 AI 模型，為複雜任務生產更高質量的數據。英偉達上季度向 Mercor 支付了數千萬美元，並利用其數據開發了最新的兩個 Nemotron 模型，據報道，幾名 Mercor 員工現在幾乎完全專注於與英偉達相關的工作。隨着英偉達更深入地投資其開源 AI 模型系列 Nemotron，這種關係正在擴展。Mercor 還與 OpenAI、Google 和 Anthropic 合作過，據報道其年化總收入在 6 月達到 20 億美元，是年初水平的兩倍。

10. Webull $微牛(BULL.US) 報告 Q2'26 營收為 1.988 億美元，超出 1.81 億美元的預期，同比增長 51%，環比增長 24%。調整後 EPS 為 0.12 美元，高於預期的 0.03 美元，同比增長 140%，而淨利潤達到 2440 萬美元，調整後營業利潤為 6260 萬美元，利潤率 31.5%。與交易相關的收入同比增長 66% 至 1.477 億美元。客户資產同比增長 79% 至 285 億美元，註冊用户達到 2820 萬，入金賬户達到 513 萬，股權名義交易量同比增長 73% 至 2790 億美元，期權合約交易量同比增長 68% 至 2.13 億份。Webull 還推出了 Vega Analyst 並宣佈收購泰國的 Pi Securities。

11. 據彭博社報道，作為更廣泛貿易協議的一部分，特朗普總統預計將把從加拿大進口的汽車關税從 25% 降至 15%。現行關税適用於在加拿大生產的車輛的非美國內容，預計在新 15% 税率下同樣適用該含量規定。美國和加拿大談判代表還討論了是否將豁免範圍擴大到包括更多內容，但尚未做出最終決定。

12. 美國保證金債務在 7 月下降了創紀錄的 850 億美元至 1.42 萬億美元，標誌着有記錄以來最大的月度降幅，也是自 3 月以來的首次月度下降。作為背景，此前的最大降幅記錄是 2022 年 1 月的 800 億美元，當時熊市剛剛開始。此次回調緊隨 5 月和 6 月保證金債務激增 1980 億美元之後，這是有記錄以來最大的兩個月增幅。即使在 7 月曆史性下降之後，自 2025 年初以來，保證金債務仍增加了 5180 億美元，或 58%。

華爾街是地球上最偉大的表演。

我的目標價：132.50 美元

阿里巴巴強勁的 AI 雲業務勢頭，通過蘋果和特斯拉等知名企業合作得到凸顯，提供了強大的上行潛力。儘管戰略再投資導致短期利潤率承壓，但期權市場的積極情緒以及財報發佈前強勁的多頭持倉，支撐了股價在期權隱含的 6% 區間內實現穩健的財報後反彈。

$特斯拉(TSLA.US) 多頭對自動駕駛的期望過於誇張，這與 $特斯拉(TSLA.US) 股價之間存在巨大脱節。TSLA 股價在過去 5 年表現落後於大盤（TSLA +51%，NDX +98%）。並不是説 $特斯拉(TSLA.US) 未來無法解決無人駕駛問題，而是汽車行業其他人也會做到，因此 TSLA 2026 年 200 倍的市盈率和 5.7 倍的遠期 PEG 毫無意義。

太棒了……謝謝。

⚡ 𝐔𝐏𝐃𝐀𝐓𝐄: $Einride AB(ENRD.US) Einride 將在美國主要貨運走廊部署 500 輛特斯拉 Semi 卡車 - $特斯拉(TSLA.US) $亞馬遜(AMZN.US)

企業的又一勝利，美國人的又一損失

美國股市上漲（標普 500 指數 +0.2%，納斯達克指數 +0.6%），在 Anthropic 第二季度收入較 2025 年同期激增 14 倍後，科技股走高，鞏固了持續的人工智能支出預期。10 年期國債收益率和油價小幅走低，而比特幣、黃金和白銀上漲。鑑於上週零售銷售數據疲軟，9 月美聯儲加息概率降至 30%。韓國芯片製造商和美國科技硬件在盤前因人工智能需求激增而上漲。標普 500 指數 2026 年每股收益估計達到 362 美元（同比增長 30%），隱含的遠期市盈率 21.6 倍，首次與 10 年期國債收益率持平，此前是 2000 年互聯網泡沫時期。由於遠期盈利預期下降、自動駕駛競爭加劇以及估值偏高，我對特斯拉仍持謹慎態度。

我認為 $優步(UBER.US) 目前看起來很有吸引力。

在 ~$76 的價格，我認為其公允價值更接近 $120。

數據非常強勁：

Uber 在 2025 年產生了約 98 億美元的自由現金流（FCF），同比增長 42%市場共識預計 FCF 將在 2026 年達到約 110 億美元，在 2027 年達到約 130 億美元Uber 現在擁有超過 2 億的月活躍用户，每天處理超過 4000 萬次行程儘管 FCF 預計當年仍增長約 18%，但 Uber 的估值僅約為 2027 年預期 FCF 的 12 倍

折價的明顯原因是自動駕駛汽車。市場擔心 Waymo/Tesla 最終會取代 Uber。

我認為相反的結果可能被低估了：Uber 成為連接數億消費者與自動駕駛車隊的需求、分發和支付層。我並沒有完全相信這個論點……但如果事情真的這樣發展呢？Uber 難道不是以非理性折價交易的最明顯的標的嗎？

Uber 擁有超過 2 億的月活躍用户和巨大的現有需求。一家自動駕駛汽車製造商必須製造汽車、運營車隊、維護它們、重新定位它們，然後以某種方式獲取數百萬乘客。

這就是為什麼我覺得這裏的估值很有趣。

你並不是支付 30 倍的 FCF 並指望 Uber 在自動駕駛領域獲勝……你是支付大約 12 倍的 2027 年 FCF 來獲得現有業務，並獲得 Uber 成為主要自動駕駛分發層的可能性。

如果自動駕駛摧毀了 Uber 的護城河，那麼折價是有道理的，問題在於這是否真的會發生。

使用大約 130 億美元的 2027 年 FCF：

熊市情景：17 倍 FCF → $108基準情景：19 倍 FCF → $120/股牛市情景：22 倍 FCF → $140/股

目前還沒有持倉，但風險回報比很有吸引力。

來源：amit

我很少在 X 上看到 $特斯拉(TSLA.US) 的多頭髮帖討論 TSLA 是便宜還是昂貴。似乎因為他們熱愛產品和領導團隊，所以並不在意估值。但在 2026 年市盈率為 200 倍且長期預期增長率為 +35% 的情況下，今天買入的投資者很難在當前估值下從 TSLA 獲利（PEG 為 5.7 倍；Mag 8 股票平均 PEG 為 2.4 倍）。對於那些説估值不重要的人，請記住這條基本的投資規則：熱愛產品並不意味着你應該熱愛這隻股票。