2 倍做多 UBER ETF - GraniteShares

今天股市發生了很多事情。

以下是完整回顧：

1. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) 和 Palantir $Palantir Tech(PLTR.US) 擴大了其 AI 合作伙伴關係，構建了一個將 Palantir 的主權 AI 平台與英偉達定製的 Nemotron 開源模型相結合的新架構。該技術首先部署在英偉達自己的供應鏈中，利用 AI 捕獲運營情報並加速從 “晶圓到首個代幣” 的過程。其他公司也可以在各自的供應鏈中部署相同的架構，無論是在雲端還是本地。該合作伙伴關係於 2025 年 10 月首次宣佈，並不斷擴展到新的垂直領域、用例以及圍繞一個核心理念構建的主權 AI 部署：企業和政府希望擁有、控制並理解自己的數據。Palantir 今天還舉辦了第 11 屆 AIPCon，合作伙伴展示了他們如何使用 Ontology、Foundry、AIP 和主權 AI 來解決複雜的運營問題。

2. 美國 PPI 略高於預期，同比增長 5.4%，而預期為 5.3%；環比增長 0.4%，符合預期。核心 PPI 同比增長 4.6%，符合預期，而核心環比增長 0.2%，低於預期的 0.3%。初請失業金人數為 20.6 萬人，略高於預期的 20.5 萬人，表明儘管生產者通脹居高不下，但勞動力市場申請仍總體穩定。

3. 據彭博社報道，微軟 $微軟(MSFT.US) 計劃將其全球數據中心容量翻三倍，從目前的大約 12 GW 擴大到 2032 年的 38 GW 以上。這將增加約 26 GW 的容量，預計到 2032 年，AI 專用計算能力將從目前的約 2 GW 增長到總容量的三分之一左右，即約 13 GW。該目標不包括從 CoreWeave 等新興雲服務商租賃的計算能力。此前，由於產能短缺，微軟被迫限制部分雲訂閲並拒絕 AI 和雲計算需求。微軟在上個財年的資本支出為 1450 億美元，並有 3290 億美元的未來數據中心租賃承諾。

4. 甲骨文 $甲骨文(ORCL.US) 自第四季度末以來向 AI 雲客户交付了超過 30 萬個 GPU，幾乎是 FY26 第四季度交付容量的三倍。該公司在第一季度預訂了超過 300 億美元的額外 AI 雲合同後，RPO 同比激增 2090 億美元至 6640 億美元。第一季度營收為 193 億美元，高於預期的 191.4 億美元，同比增長 30%；調整後每股收益為 1.92 美元，高於預期的 1.74 美元，同樣同比增長 30%。雲收入達到 116 億美元，同比增長 62%，其中雲基礎設施收入為 74 億美元，同比增長 121%。甲骨文還將全年營收指引定為至少 900 億美元，調整後 EPS 為 8.10 美元，同時披露了 285 億美元的資本支出、-54 億美元的自由現金流以及 200 億美元的 ATM 股權計劃。

5. 今日按交易合約數排名的前十大最活躍期權分別是：$蘋果(AAPL.US)（280 萬份合約）、$英偉達(NVDA.US)（230 萬份合約）、$特斯拉(TSLA.US)（160 萬份合約）、$SpaceX(SPCX.US)（120 萬份合約）、$美光科技(MU.US)（76.9 萬份合約）、$Meta(META.US)（75 萬份合約）、$甲骨文(ORCL.US)（73.3 萬份合約）、$英特爾(INTC.US)（62.8 萬份合約）、$谷歌-A(GOOGL.US)（47.5 萬份合約）和 $亞馬遜(AMZN.US)（40.9 萬份合約）。

6. Adobe $Adobe(ADBE.US) 報告 Q3'26 營收為 68 億美元，高於預期的 66.9 億美元，同比增長 13%；調整後每股收益為 6.13 美元，高於預期的 6.09 美元，同比增長 15%。ARR 達到 275 億美元，RPO 為 222 億美元，AI 優先 ARR 增長超過 150%。Adobe 還提高了其 FY26 指引，預計營收為 265.8 億至 266.3 億美元，EPS 為 24.45 至 24.50 美元，均高於市場預期。各板塊表現依然強勁，客户組營收為 66 億美元，同比增長 14%；創意與營銷專業人員營收為 47 億美元，同比增長 13%。該公司月活躍用户數也突破了 10 億大關，稱其為 Adobe 的一個里程碑時刻。

7. Uber $優步(UBER.US) CEO Dara Khosrowshahi 以平均價格 70.96 美元購買了 14.1 萬股，價值約 1000 萬美元。這是自 2022 年 5 月以約 26.73 美元的價格購買 20 萬股以來，Dara 首次在公開市場購買 Uber 股票。CEO 進行 1000 萬美元的內部人士買入是一個顯著的信心信號，因為投資者繼續關注 Uber 的增長、利潤率擴張、回購和長期自動駕駛汽車戰略。

8. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) CEO 黃仁勳表示，網絡安全可能是 AI 下一個主要市場，因為 AI 生成的代碼既加速了軟件開發，也帶來了隨之而來的漏洞。黃仁勳表示，快速演變的威脅將推動對 AI 驅動的安全性和自動化防禦的需求，為該技術創造另一個主要的增長垂直領域。他還反駁了英偉達 AI 融資是 “循環” 的説法，稱：“我們投入一點錢，卻收回很多錢。我們投入 1，收回 100。” 黃仁勳補充説，融資之所以發生是因為包銷已經到位：“那個包銷規模是 1000 億美元。那是已簽訂的合同。那是實實在在的東西。” 他表示，英偉達知道需求來自哪裏，瞭解該需求的質量，並且其融資只是這些項目的 “非常小的一部分”。

9. SpaceX $SpaceX(SPCX.US) CFO Bret Johnsen 表示，該公司簽署了另一項 AI 計算託管協議，將於 2026 年 12 月 1 日起每月產生 11.1 億美元的營收，或每年 133 億美元。“本月早些時候，我們完成了另一筆託管交易。到今年年底，如果我們年化 12 月的數字，我們將有望實現 1000 億美元的 ARR，” Johnsen 在高盛 Communacopia 和技術大會上表示。這一更新凸顯了 SpaceX 的 AI 計算業務如何迅速擴展成為市場上最大的基礎設施收入故事之一。

10. GameStop $遊戲驛站(GME.US) CEO 兼董事長 Ryan Cohen 以平均價格 20.38 美元購買了 100 萬股，價值約 2040 萬美元。他的 Form 4 顯示直接持有 3935 萬股，而新的 13D 報告顯示實益持有 4310 萬股，相當於 8.5% 的倉位。此次買入是在投資者密切關注 Cohen 計劃如何部署 GameStop 資產負債表並重塑公司長期戰略之際，發出的又一個內部人士信心信號。

11. Robinhood $Robinhood(HOOD.US) 8 月以 2860 萬付費客户結束，同比增長 7%，而平台總資產達到 3837 億美元，環比增長 8%，同比增長 26%。淨存款為 40 億美元。交易活動保持強勁，股票為 3354 億美元，同比增長 68%；期權為 2.925 億份合約，同比增長 50%；加密貨幣為 175 億美元，環比增長 61%，但同比下降 38%；事件合約為 47 億份，環比下降 23%，但同比增長 15 倍。計息資產也在持續擴大，保證金餘額為 215 億美元，同比增長 72%；現金和存款為 196 億美元，同比增長 37%；現金 sweeps 為 312 億美元，環比增長 7%。Robinhood 還通過代理期權和加密交易、Robinhood Earn、Smart Income、英國加密交易、Robinhood Chain 上的 190 多種股票代幣以及針對 RIAs 的更多 Cortex 和 IPO Access 功能擴展了平台。

12. 沙特石油產量降至 1990 年以來的最低水平，因為沙特告訴 OPEC 其產量再次下降。與此同時，OPEC 將其 2026 年全球石油需求增長預測從 58 萬桶/日下調至 38 萬桶/日，而將其 2027 年需求增長前景從 216 萬桶/日上調至 236 萬桶/日，預示着明年可能反彈。OPEC+ 原油 8 月日均產量為 3805 萬桶，比 7 月增加約 30 萬桶/日。對於市場來説，背景正變得愈發複雜，油價突破 100 美元/桶，10 年期國債收益率接近 4.9%。

華爾街是地球上最偉大的表演。

來源：amit

$優步(UBER.US) 股價在 CEO 購入價值 1000 萬美元股票後大漲。

我繼續相信 $優步(UBER.US) 處於最佳位置，可以利用多家汽車製造商在其車輛中提供完全自動駕駛選項的機會，因為自動駕駛功能可以輕鬆添加並由 $優步(UBER.US) 的 2.15 億月活躍用户通過應用程序選擇。UBER 目前在其網絡中擁有超過 1000 萬輛汽車。

（巴倫週刊）-- Uber Technologies CEO Dara Khosrowshahi 於週四早盤購買了約 1000 萬美元的公司股票，中午提交的文件引發了這家領先的網約車公司低迷股價的反彈。

根據向美國證券交易委員會提交的 Form 4 文件，Khosrowshahi 以平均價格 70.96 美元購買了 141,000 股 Uber 股票。這使其總持股量增至 136.7 萬股，目前價值約 1 億美元。

Khosrowshahi 的 Form 4 文件於美東時間 12:40 左右提交，該消息立即導致股價上漲 3%，此前該股一直在 70.75 美元附近交易。UBER 週四收於 72.56 美元，上漲 2.1%。

UBER 股價較 8 月份約 80 美元的高點下跌約 10%，今年以來下跌 11%，原因是投資者擔心其業務會被 Waymo 和 Tesla 運營的自動駕駛汽車所顛覆。

內部人士有兩個工作日的時間來提交關於股票購買的 Form 4，大多數人會在提交前等待一兩天。看到內部人士在同一天提交股票購買申請是不尋常的。

這是 Uber 高管一週內的第二次購買。9 月 4 日，首席運營官 Andrew Macdonald 花費約 530 萬美元購買了 70,000 股 Uber 股票。這些股票分兩筆交易購買，價格在每股 75.23 美元至 76.85 美元之間。

這兩次購買表明高層管理人員認為 Uber 股票被低估。該股目前的交易價格約為 2027 年預期自由現金流的 11 倍，以及 2027 年 GAAP 收益的 17 倍。

這可能值得密切關注

Uber 的 CEO 剛剛購買了價值 1000 萬美元的 $優步(UBER.US) 股票

• 9 月 10 日以每股 70.96 美元的價格買入 141,000 股

其他 notable 人士也在買入 Uber：

• Uber 總裁/COO Andrew M. 購買了價值 530 萬美元的股票

• Nancy Pelosi 在 5 月份花費高達 100 萬美元購買 $優步(UBER.US) 看漲期權

• 沙特阿拉伯公共投資基金持有價值 53 億美元的股份

• Bill Ackman 的 Pershing Square 持有價值 25 億美元的股份

看來他們並不擔心特斯拉的 Cybercab

📢 𝗝𝘂𝘀𝘁 𝗜𝗻: $優步(UBER.US) Uber Eats 與 Wakefern 擴大美國東北部生鮮配送範圍

👉 𝗞𝗲𝘆 𝗛𝗶𝗴𝗵𝗹𝗶𝗴𝗵𝘁𝘀:

➤ 𝗨𝗯𝗲𝗿 𝗘𝗮𝘁𝘀 在東北部新增 375 多家 Wakefern 超市。

➤ 參與品牌包括 𝗦𝗵𝗼𝗽𝗥𝗶𝘁𝗲、Fairway Market 和 The Fresh Grocer。

➤ 客户可享受新鮮食材的按需配送和預約配送服務。

➤ 可購買的產品包括農產品、肉類、海鮮、預製食品和日用品。

➤ 新用户首單最高可享 30% 折扣優惠。

➤ 符合條件的 𝗨𝗯𝗲𝗿 𝗢𝗻𝗲 訂單免配送費。

➤ 此次合作進一步擴大了 Uber 日益增長的生鮮和零售市場版圖。

➤ Wakefern 門店獲得了另一個觸達本地客户的數字渠道。

➤ 客户可通過 Uber Eats 實時追蹤生鮮配送進度。

👉 𝗪𝗵𝘆 𝗧𝗵𝗶𝘀 𝗠𝗮𝘁𝘁𝗲𝗿𝘀:

➤ 為 𝗨𝗯𝗲𝗿 的東北部生鮮配送網絡增添了顯著的超市規模優勢。

➤ 將 Uber Eats 的業務從餐廳延伸至更高頻的日常生鮮採購。

➤ 藉助 Uber 的配送平台，賦予 𝗪𝗮𝗸𝗲𝗳𝗲𝗿𝗻 門店更廣泛的覆蓋範圍。

➤ 加劇了北美地區對即時生鮮消費支出的競爭。

👉 𝗘𝘅𝗽𝗲𝗿𝘁 𝗦𝘁𝗮𝘁𝗲𝗺𝗲𝗻𝘁𝘀:

𝗗𝗮𝗿𝗿𝗲𝗻 𝗖𝗮𝘂𝗱𝗶𝗹𝗹，Wakefern Food Corp. 首席銷售官：

“作為一家由家族擁有的超市組成的合作社，我們在東北部社區擁有深厚的根基，我們的重點始終是為鄰居們提供他們購物所需的服務，” Wakefern Food Corp. 首席銷售官 Darren Caudill 表示，“Uber Eats 為我們的門店提供了另一種服務客户的方式，讓他們能夠以更快速、更便捷的方式獲取新鮮食品、鄰里服務和他們信賴的價值。”

𝗣𝗿𝗮𝘀𝗵𝗮𝗻𝘁 𝗚𝗮𝗿𝗴，Uber Eats 北美區負責人：

“客户越來越希望在不犧牲選擇範圍或價值的前提下，靈活地補充新鮮食材，” Uber Eats 北美區負責人 Prashant Garg 説，“通過與 Wakefern 合作，並在我們平台上增加 375 多家超市（包括深受喜愛的 ShopRite 和 Fairway Market 等品牌），我們正在打造一個無縫的應用程序體驗，將豐富的選擇——從每週的大宗採購到最後一刻的食材——整合在一起。”

今天股市發生了很多事情。

以下是完整回顧：

1. Palantir $Palantir Tech(PLTR.US) 指定 Nebius $Nebius(NBIS.US) 為其首選的主權 AI 基礎設施合作伙伴，宣佈建立戰略合作伙伴關係，將 Nebius 的計算和推理端點直接整合到 Palantir 的企業邊界內。此次整合將使符合條件的 Palantir 商業客户能夠在 Nebius 基礎設施上運行開源 AI 模型，利用專有公司數據不斷對其進行優化，並保持對計算資源、模型和數據的控制權。兩家公司還計劃更快地上線新的 AI 計算能力，包括在已有電力供應的地區部署模塊化數據中心。Palantir CEO Alex Karp 表示：“Nebius 的計算基礎設施使您能夠在自己控制的條件下運行自己的 AI 模型。我們的本體論與其基礎設施將成為我們合作伙伴所要求的主權的基礎。” Nebius CEO Arkady Volozh 補充説，該合作伙伴關係將幫助商業客户在可信基礎設施上運行優化的開源模型，同時保持對其數據和模型的控制。

2. 據彭博社報道，在特朗普總統最新關税之後，歐盟和加拿大預計將宣佈一項涵蓋貿易和安全領域的重大 “全面” 夥伴關係。目標是建立一個新的聯盟，以幫助抵消由美國和中國主導的全球權力政治。據悉，該夥伴關係將於 9 月 16 日宣佈，加拿大和歐盟的目標是在法律允許的範圍內儘可能接近歐盟成員國身份。加拿大還成為第一個加入歐盟 1750 億美元軍事採購基金的非歐盟國家，凸顯了貿易緊張局勢如何迅速推動盟友走向更深的經濟和安全合作。

3. BlackRock 的比特幣 ETF $IBIT 本季度迄今已吸引 37 億美元的流入，使其有望創下自 2025 年第三季度以來的最大季度吸金紀錄。該基金在 9 月已增加 4.598 億美元的流入，此前 8 月為 30 億美元，這是自 2025 年 10 月以來最大的月度流入。因此，$IBIT 的資產管理規模 (AUM) 已攀升至 626 億美元，接近 5 月中旬以來的最高水平。自 7 月初以來，該基金的 AUM 增加了 196 億美元，增幅達 46%，顯示出通過 ETF 獲取比特幣敞口的機構和零售需求重新升温。

4. OpenAI 首席財務官在高盛會議上表示，其消費者業務正在加速，7 月收入環比增長 20%。企業業務發展更快，7 月收入環比增長 32%。OpenAI 的收入結構現在在企業與消費者之間大致各佔 50/50，表明增長正從 ChatGPT 訂閲擴展到企業採用。

5. 嘉信理財 (Schwab) 8 月的零售活動顯示，投資者在拋售軟件股的同時買入半導體股的回調機會。主要買入標的為 $SpaceX(SPCX.US)、$美光科技(MU.US)、$英偉達(NVDA.US)、$英特爾(INTC.US) 和 $谷歌-A(GOOGL.US)，而主要賣出標的為 $現在服務(NOW.US)、$Adobe(ADBE.US)、$微軟(MSFT.US)、$Palantir Tech(PLTR.US) 和 $甲骨文(ORCL.US)。這一轉變表明散户投資者正在進行更積極的組合管理，資金正從擁擠的軟件贏家轉向人工智能、芯片和計算相關標的，尤其是在經歷回調之後。

6. 倫敦金屬交易所 (LME) 的銅價飆升至創紀錄的 14,533 美元/噸，過去 12 個月上漲 47%。這一走勢受到供應緊張以及數據中心、可再生能源和電網需求上升的推動。市場預計特朗普總統可能會擴大對精煉銅進口的關税，這也推動美國 COMEX 價格高於全球價格，促使貿易商將數十萬噸銅運往美國以賺取價差。結果，全球庫存日益集中在美國，導致 LME 庫存降至極低水平，其他地區買家可獲得的銅源減少。

7. Meta $Meta(META.US) 推出了 Muse，這是一款個人 AI 代理，可以在應用和網頁上採取行動，包括髮送電子郵件、預訂旅行、填寫表格以及在用户批准下進行購買。Muse 運行在 Meta 新的 Muse Secure VM 上，為每個用户提供專用的雲環境，並配備獨立的 Sentinel 代理，在操作到達互聯網之前進行審核。該代理可以在應用關閉後繼續工作，記住用户偏好，並主動推進長期任務。Meta 還在集成 Stripe Link 用於結賬，Shop Pay 和 1Password 支持隨後推出。

8. IREN $IREN(IREN.US) 表示，其 2 GW Sweetwater Hub 已被有條件地納入 ERCOT Batch Zero 的基礎負荷。Sweetwater 1 佔 1.4 GW，Sweetwater 2 佔 600 MW，兩者均屬於 IREN 更廣泛的 50+ GW 全球數據中心開發管道。在 Sweetwater 1，高壓變電站已經通電，300 MW 的數據中心總容量正在建設中，目標在 2027 年第四季度交付。IREN 還表示，其開發管道中的其他大型項目也已納入 Batch Zero，儘管 ERCOT 的分類仍為有條件且需進一步批准。

9. 今日按交易合約數排名的前 10 個最活躍期權分別為：$特斯拉(TSLA.US) 240 萬份合約，$英偉達(NVDA.US) 220 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 130 萬份合約，$SpaceX(SPCX.US) 84.7 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 68.9 萬份合約，$美光科技(MU.US) 67.3 萬份合約，$AMD(AMD.US) 61.5 萬份合約，$Meta(META.US) 56.8 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 52.4 萬份合約，以及 $Coreweave(CRWV.US) 47.7 萬份合約。

10. 美國政府將為 Rigetti $Rigetti Computing(RGTI.US) 和 D-Wave $D-Wave Quantum(QBTS.US) 提供高達 2 億美元的量子計算研發支持。Rigetti 與美國商務部簽署了一項具有約束力的 1 億美元協議，以解決超導量子系統的關鍵擴展瓶頸，包括低温技術、讀出電子學和具有高連接性的芯片製造。D-Wave 單獨完成了獲得高達 1 億美元資金的安排，以推進其退火和門模型平台，包括開發 10 萬量子比特退火系統和針對 100 個邏輯量子比特的 1 萬量子比特門模型系統。作為融資的一部分，商務部將獲得這兩家公司的少數非控股權益。

11. Uber $優步(UBER.US) 總裁兼 COO Andrew Macdonald 購買了約 7 萬股，價值約 530 萬美元。Macdonald 是 Uber 任職時間最長的高管之一，鑑於他對業務、運營和長期戰略的深入瞭解，這筆內部人士買入顯得尤為引人注目。

12. 美國數據中心建設支出在 7 月同比激增 57%，達到創紀錄的年化 750 億美元水平，此前 6 月同比增長 46%，標誌着自 2025 年中以來最快的增長速度。自 2021 年初以來，數據中心建設支出飆升了 660 億美元，增幅達 717%。僅自 2023 年底以來，支出就增加了 510 億美元。在同一時期，所有其他私人建築支出——包括住房、購物中心和辦公樓——下降了 1200 億美元，顯示出 AI 基礎設施與其他建築市場的巨大分歧。

華爾街是地球上最偉大的表演。

來源：amit

我一直都説 $特斯拉(TSLA.US) 會解決無監督自動駕駛的問題，隨着 Cybercab 的發佈，顯然他們已經做到了。我之前的謹慎觀點是，其他少數幾家也會在 18-24 個月內實現無監督自動駕駛，而現在 $谷歌-C(GOOG.US)、$百度(BIDU.US)、$小馬智行(PONY.US)、$文遠知行(WRD.US) 和 $亞馬遜(AMZN.US) 每週完成的超過 100 萬次無需安全員的無監督自動駕駛行程，也讓這一預測看起來相當準確。

明確地説，TSLA 的自動駕駛技術簡直令人驚歎，我相信 TSLA 的無人駕駛出租車將繼續擴展到奧斯汀以外的市場。在未來幾年裏，我相信 “自動駕駛” 將成為 $優步(UBER.US) 和其他叫車應用上的首選出行方式，並且會有多家提供商提供車輛來滿足這一需求。

個人意見認為，$特斯拉(TSLA.US) 的股票週五收盤時對應 2026 年的市盈率高達 213 倍，2027 年為 158 倍，與華爾街預測的長期每股收益增長 +35%（對應的 PEG 分別為 6.3 倍和 4.4 倍）相比，估值依然偏高。作為參考，除 TSLA 外的平均 Mag 8 股票的 C2026 PEG 為 2.7 倍，基於遠期長期收益增長。TSLA 股票能否在年初至今以及過去一、三、五年顯著跑輸 NDX 和 SPX 之後實現超額表現，取決於以下三個問題的答案：

1/ TSLA 能多快地安全地擴大 Robotaxi 規模，使其成為 TSLA 利潤中具有意義的百分比？

2/ 競爭對手能多快地重複 2021-2023 年電動汽車領域發生的情況，並複製 TSLA 的自動駕駛技術，從而使無監督自動駕駛成為一種商品？

3/ 隨着 TSLA 無人駕駛出租車從地理圍欄限制的奧斯汀擴展到其他美國城市以及歐洲和亞洲，其可能的安全狀況如何？

我的請求是：與其那些因為我對 TSLA 股票保持謹慎且目前看來是正確的，就叫我幼稚名字的 $特斯拉(TSLA.US) 網紅們來回答這三個問題。讓我們把討論推進下去。