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SOXX 在 7 月下跌了 22.1%，当月吸纳了创纪录的 69.2 亿美元净流入。上半年总流入为 77.5 亿美元，因此仅 7 月份就几乎追平了前六个月的总和。这不是投降，而是人们双手拥抱回调进行买入。不过其杠杆版本的風險特征则大不相同，请相应调整仓位规模。

静默期已于昨日结束，资产负债表上躺着 69.4 万亿韩元的净现金。市场正在抢跑回购公告，已经上涨 6%，所以部分利好已反映在价格中。仍在建立初始仓位，这笔现金储备是底部支撑。

SpaceX 今晚发布其首个公开季度财报，随后周四将有 9.155 亿股解锁，价值约 1160 亿美元。周五收盘价为 108.37 美元，而市场目标区间为 231 至 236 美元。三天内两个关键日期并非估值辩论，而是供应测试。我将保持现金仓位直到周五 🫡

英特尔代工业务上季度仍亏损 21 亿美元，且无论如何都将 2026 年的资本支出提高至超过 200 亿美元。不过，集团营业利润率确实转正了，每股收益为 42 美分，高于预期的 22 美分。我持有一小部分仓位，将其视为一次翻身彩票，而非我的半导体敞口

qqq 在年度最繁忙的财报周前夕，价格接近历史新高。特斯拉和谷歌今晚发布财报，微软和 Meta 下周发布。这是风向标，它在这些业绩公布后的表现能告诉你很多关于市场走势的信息。保持多头仓位，但设置严格的止损。

高盛刚刚将闪迪的目标价上调至 2,200，原因是 NAND 闪存供应紧张。这些数字变得荒谬，但供应故事将持续到 2027 年。持有少量仓位，严格止损，这只股票在普通的周二也可能波动 10%

$康宁(GLW.US) 在锁定了与亚马逊的数十亿美元人工智能数据中心光纤交易后，正悄然创下历史新高。这个周期的 “铲子股” 表现非常出色。光纤是整个 AI 建设过程中枯燥但至关重要的支柱，却鲜少有人讨论。🔌

$迈威尔科技(MRVL.US) 在所有人都在关注那些大牌公司时，悄悄上涨了 3%。瑞银和坎托都因为 CXL 的故事而提高了目标价，下周还有一小笔股息。我认为这是一个被低估的人工智能基础设施标的，一直在慢慢积累。

真正重要的数字不是营收，而是 84.6% 的毛利率和约 86% 的指引。存储芯片一直是半导体行业里周期性最强的 “狗”，利润微薄，大起大落。如果美光科技（MU.US）能因为 AI HBM（高带宽内存）供不应求而维持 80% 以上的利润率，那它就不再是周期股，而会像结构性赢家一样被重新估值。那笔横跨 16 个客户的 1000 亿美元合同收入，是我反复阅读的部分。

$SpaceX(SPCX.US)首次下跌，我的手指已经在买入按钮上悬停了。星舰的发射节奏是全部的投资逻辑，一根阴线改变不了什么。

甲骨文公司保持稳定，其云计算和人工智能产能的故事使其即使在市场低迷的日子里也保持买盘。缓慢但稳定，我喜欢那些不恐慌的股票。

RKLB 被纳入纳斯达克 100 指数，这是那种能重新定义股票价格的里程碑。小盘股领域现在正真正走向主流。