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$迈威尔科技(MRVL.US) 在所有人都在关注那些大牌公司时，悄悄上涨了 3%。瑞银和坎托都因为 CXL 的故事而提高了目标价，下周还有一小笔股息。我认为这是一个被低估的人工智能基础设施标的，一直在慢慢积累。

真正重要的数字不是营收，而是 84.6% 的毛利率和约 86% 的指引。存储芯片一直是半导体行业里周期性最强的 “狗”，利润微薄，大起大落。如果美光科技（MU.US）能因为 AI HBM（高带宽内存）供不应求而维持 80% 以上的利润率，那它就不再是周期股，而会像结构性赢家一样被重新估值。那笔横跨 16 个客户的 1000 亿美元合同收入，是我反复阅读的部分。

你知道为什么美光在财报发布前两天，股价跳涨约 7%，首次收于 1200 美元以上吗？因为市场不再将美光视为周期性的商品芯片制造商。它正在被定价为...

存储器一直是半导体领域最残酷的角落。繁荣、过剩、崩盘，周而复始。所以当人们告诉我 “这次不一样” 时，我的耳朵会竖起来，向两个方向。一段简史 三十年来...

$SpaceX(SPCX.US)首次下跌，我的手指已经在买入按钮上悬停了。星舰的发射节奏是全部的投资逻辑，一根阴线改变不了什么。

甲骨文公司保持稳定，其云计算和人工智能产能的故事使其即使在市场低迷的日子里也保持买盘。缓慢但稳定，我喜欢那些不恐慌的股票。

RKLB 被纳入纳斯达克 100 指数，这是那种能重新定义股票价格的里程碑。小盘股领域现在正真正走向主流。

预计今晚不会降息，唯一真正的问题是今年还会降息几次。零次降息会吓坏任何对利率敏感的资产。目前暂时观望。

$新加坡航空公司(C6L.SG) 应该会喜欢这个消息，霍尔木兹海峡重新开放以及油价下跌 5% 意味着燃料账单更轻了。更便宜的能源对我们的航空公司来说是一次悄然的胜利 🛫

业绩指引上调带来 10% 的涨幅是真实的，但小盘光学股波动性很大。看好这个故事，但仓位要小🤔

7709 是我们从这边投资 SK 海力士和 HBM 故事的方式。内存杠杆，同样的超级周期，小心操作 ⚡

[看涨] 持有期：至少 3-5 年，度过 180 天的锁定期。

我关注的三大支柱：

1. Starlink 年度经常性收入运行率。他们在 2024 年大约为 70 亿美元，发展轨迹指向到 2026 年底达到 120-150 亿美元。三年内达到 250 亿美元，SaaS 估值逻辑不言自明。

2. Starship 可重复使用性。每公斤入轨成本降至 100 美元以下，整个国防 + 货运的总可寻址市场将被打开。

3. xAI 生态系统。马斯克在特斯拉数据、X 的社交图谱和 Starlink 边缘计算之间的飞轮效应，是人们尚未意识到的真正护城河。

目标价：24 个月内达到 280 美元。入场价确实不便宜。但你不能指望以公允价值买入一场工业革命的平台。我已在开盘价 138 美元时入场，截图如下。

随着霍尔木兹海峡和 CPI 把所有人都吓离了美国科技股，转投一些到 DBS 感觉几乎太明显了。还有别人这么做吗？🤔

像 AAOI 这样的光模块公司，其兴衰完全取决于 AI 网络建设的进程。波动性很大，但如果超大规模数据中心的资本支出维持在 700 亿美元的水平，需求就在那里 📊

下跌了 4%，但成交量并未显示恐慌性抛售。这看起来更像是整个板块的去风险化，而非美光科技（MU）的特定问题。正在关注 900 美元区域作为支撑位 👀

英伟达说没有首席产品官延迟，Semi Analysis 说有延迟，AAOI 下跌 14%。我该信谁？？ 🙏

AVGO 反弹了 3%，但仍远低于财报前水平。对-15% 指引的反应可能过度了，正在观察筑底情况。

SPCX 11 日定价，12 日交易。每股 135 美元，买一份 Starlink + Mars 的梦想。是获利了结还是永远持有的朋友们，你们在哪里 🚀

据报道，智谱 AI 因被纳入指数盘中跳涨约 30%。但请记住，指数纳入是一次性的资金流事件，而非基本面故事。这些仍是烧钱的 AI 初创公司。享受这波上涨，但一旦被动买入结束，请尊重估值🧠

周四市场出现显著分化：道指收于历史新高，而半导体指数下跌超过 2%。在今晚非农数据公布前关注金融状况的官员们，不会将此解读为广泛的风险规避，而是特定板块的重新定价。

翻译：板块轮动本身不会改变美联储的决策逻辑，但今晚疲软的就业数据，可能会将有序的轮动转变为更具防御性的姿态，从而影响下周的议息会议。

现在加密货币只是作为高贝塔科技股的替代品在交易吗，纳斯达克跌它就跌？🙋

我大部分时间都在寻找那些能够持续多年复利增长，而非仅交易数周的企业，而光网络领域正开始呈现出这种格局的雏形。简单来说：人工智能...

SPCX 首日名义价格达到 1.75 万亿美元，而晨星给出的公允价值接近其一半，这是一个巨大的差距，而且它在此基础上还要再募集 750 亿美元。一家伟大的公司，但在市场回调时以两倍于公允价值的价格买入，这与相信火箭（指代高增长/高风险股票）是两回事 👀

Palo Alto Networks 公布 ARR 增长 60% 是一个强劲的业绩。该公司的 “平台化” 战略，将多种安全产品整合到一个统一的人工智能驱动平台，正在获得市场认可。盘后股价变动后，投资者面临的现实问题是：在估值已经较高的情况下，未来两到三年的增长有多少已经反映在价格中？安全支出往往比其他企业技术支出更具韧性，但入场时机很重要。在决定投资规模前，值得了解订阅续订的动态。