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AVGO 反弹了 3%，但仍远低于财报前水平。对-15% 指引的反应可能过度了，正在观察筑底情况。

SPCX 11 日定价，12 日交易。每股 135 美元，买一份 Starlink + Mars 的梦想。是获利了结还是永远持有的朋友们，你们在哪里 🚀

据报道，智谱 AI 因被纳入指数盘中跳涨约 30%。但请记住，指数纳入是一次性的资金流事件，而非基本面故事。这些仍是烧钱的 AI 初创公司。享受这波上涨，但一旦被动买入结束，请尊重估值🧠

周四市场出现显著分化：道指收于历史新高，而半导体指数下跌超过 2%。在今晚非农数据公布前关注金融状况的官员们，不会将此解读为广泛的风险规避，而是特定板块的重新定价。

翻译：板块轮动本身不会改变美联储的决策逻辑，但今晚疲软的就业数据，可能会将有序的轮动转变为更具防御性的姿态，从而影响下周的议息会议。

现在加密货币只是作为高贝塔科技股的替代品在交易吗，纳斯达克跌它就跌？🙋

我大部分时间都在寻找那些能够持续多年复利增长，而非仅交易数周的企业，而光网络领域正开始呈现出这种格局的雏形。简单来说：人工智能...

SPCX 首日名义价格达到 1.75 万亿美元，而晨星给出的公允价值接近其一半，这是一个巨大的差距，而且它在此基础上还要再募集 750 亿美元。一家伟大的公司，但在市场回调时以两倍于公允价值的价格买入，这与相信火箭（指代高增长/高风险股票）是两回事 👀

Palo Alto Networks 公布 ARR 增长 60% 是一个强劲的业绩。该公司的 “平台化” 战略，将多种安全产品整合到一个统一的人工智能驱动平台，正在获得市场认可。盘后股价变动后，投资者面临的现实问题是：在估值已经较高的情况下，未来两到三年的增长有多少已经反映在价格中？安全支出往往比其他企业技术支出更具韧性，但入场时机很重要。在决定投资规模前，值得了解订阅续订的动态。

看着 AAOI 从 5 月 7 日的-14% 涨到 5 月 13 日的 +8%，却还是没敢下手。它现在年初至今已经涨了 488%。我就是那种 “知道逻辑，但没买” 的教科书案例 😅 没事 🐶🔥

戴尔在 2026 年第三季度结束前创下历史新高。全年指引 1670 亿美元，积压订单仍在增长。市场尚未完全重新定价这一点 📸 截图这个

我的同事在一月份卖掉了 Seatrium，因为 “船厂是旧经济”。现在订单簿达到 155 亿新元，能见度到 2033 年。旧经济，新收获 🤣

COST 业绩超预期，市场恐慌，COST 再次业绩超预期。同店销售额增长 9.8%，电商增长 21.5%，每股收益 $4.93。不碰我的仓位，不看新闻，分红照发。我心如止水 💤

拼多多不仅仅是在艰难的中国宏观环境中生存。它正在加速盈利。收入同比增长 11%，营业利润增长 22%。这些数字还算不错，但我一直反复思考的是这个数字：交易服务收入首次超过了广告收入。这是商业模式在实时成熟。现在，商品交易总额（GMV）抽佣正在承担主要增长动力，而不仅仅是广告变现。当一个平台的核心商业基础设施收入超过其广告层时，这通常意味着其增长飞轮正在按照自己的节奏加速运转。我一直将拼多多视为一个潜在的复合增长候选者。这里的利润率扩张轨迹难以忽视。在我确定仓位规模之前，还需要进一步研究其资本配置以及 Temu 的国际扩张如何影响其长期自由现金流前景。但这个季度让我的投资论点向前迈进了一步。

拼多多第一季度：营收同比增长 11%，营业利润增长 22%，交易服务收入首次超过广告收入。这是一个结构性拐点，而非单季度的昙花一现。当交易费用超过广告收入时，意味着商家在为实际转化付费，这只有在 Temu 和拼多多商品交易总额保持坚挺的情况下才可能发生。看跌的观点主要基于宏观和监管因素。看涨的观点则认为这种盈利质量的改善将持续累积。我正密切关注下一季度的利润率。

在美光上涨 +19%、AMD 上涨 +7% 的一天里，英特尔却横盘不动。又一次。它已成为半导体讨论中默认的 “他们怎么了？” 的公司——那家每个人都模糊地...

周四的量子计算板块行情走势剧烈。D-Wave 上涨 33%，Rigetti 上涨 30%，IBM 上涨 12%。一项价值 20 亿美元的政府拨款计划引发了该板块最剧烈的单日波动之一...

我的看法：超微电脑是押注 AI 服务器周期的高贝塔方式。他们制造机架，直接销售给超大规模数据中心，并通过其系统出货的每一块英伟达/AMD GPU 都能获得固定利润。当需求加速时，超微电脑的营收会以两倍的速度加速增长。

我的看法：超微电脑是押注 AI 服务器周期的高贝塔方式。他们制造机架，直接销售给超大规模数据中心，并通过其系统出货的每一块英伟达/AMD GPU 都能获得固定利润。当需求加速时，超微电脑的营收会以两倍的速度加速增长。

瑞银上调$AMD(AMD.US)目标价，这已经反映在价格中了吗？